Valutakursopsjoner er en relativt ukjent i detaljhandelens valutaverden. Selv om noen meglere tilbyr dette alternativet til spot trading, gjør de fleste ikke. Dessverre betyr dette at investorer mangler. (For en primer på FX-alternativer, se Komme i gang i Forex Options .)
TUTORIAL: Forexmarkedet

FX-opsjoner kan være en fin måte å diversifisere og til og med sikre en investor punktposisjon. Eller de kan også brukes til å spekulere på langsiktige eller kortsiktige markedsvisninger i stedet for handel i valuta spotmarkedet.

Så hvordan er dette gjort?

Strukturhandel i valutaopsjoner er faktisk svært lik det i aksjeopsjoner. Ved å legge til kompliserte modeller og matte, la oss ta en titt på noen grunnleggende FX opsjonsoppsett som brukes av både nybegynnere og erfarne forhandlere.

Grunnleggende alternativer strategier starter alltid med vanilje-alternativer. Denne strategien er den enkleste og enkleste handelen, med næringsdrivende å kjøpe et direkte anrop eller salgsalternativ for å uttrykke en retningsbestemt visning av valutakursen.

Det er en av de enkleste strategiene når det gjelder FX-alternativer å plassere en rett eller naken alternativposisjon.

Figur 1: AUD / USD-diagram som viser en dobbel topp som er ideell for et put-alternativ.

Kilde: FX Trek Intellicharts

Grunnleggende bruk av valutaalternativ Vi ser på figur 1, vi ser motstand dannet like under nøkkelen 1. 0200 AUD / USD-valutakurs i begynnelsen av februar 2011. Vi Bekreft dette ved hjelp av den tekniske dobbeltsidig formasjonen. Dette er en flott tid for et put-alternativ. En FX-aktør som ønsker å korte den australske dollaren mot amerikanske dollar, kjøper bare et vanlig vaniljesettalternativ som det nedenfor:

ISE Options Ticker Symbol: AUM
Spotrate: 1. 0186
Long Position en i pengeposisjonen): 1 kontrakt 1. februar 0200 @ 120 pips
Maksimal tap: Premium på 120 pips

Profittpotensialet for denne handelen er uendelig. Men i dette tilfellet skal handelen settes ut for å gå ut på 0. 9950 - neste store støttebarriere for maksimalt overskudd på 250 pips.

Debit Spread Trade Bortsett fra å handle et vanlig vanilje-alternativ, kan en FX-forhandler også skape en spredningshandel. Foretrukket av handelsmenn, er spredt handler litt mer komplisert, men de blir lettere med praksis.

Den første av disse spredte handler er debetspredningen, også kjent som tullsamtalen eller bjørnenes puten. Her er traderen trygg på valutakursens retning, men ønsker å spille det litt tryggere (med litt mindre risiko).

I figur 2 ser vi et 81. 65 støttenivå som kommer opp i USD / JPY-valutakursen i begynnelsen av mars 2011.

Figur 2: Et støttenivå oppstår i mars 2011 USD / JPY-paret.

Kilde: FX Trek Intellicharts

Dette er en perfekt mulighet til å plassere et oksekalloppslag fordi prisnivået sannsynligvis vil finne noe støtte og klatre.Implementering av en tullsignalavgiftsspread vil se slik ut:

ISE Options Ticker Symbol: YUK
Spotrate: 81. 75
Long Position (kjøp i kontantopsamlingsalternativet): 1 kontrakt 81 mars. 50 @ 183 pips
Kort posisjon (selger en av pengeropsamlingsalternativet): 1 kontrakt 82 mars. 50 @ 135 pips

Netto debet: -183 + 135 = -48 pips (maksimalt tap) > Brutto gevinstpotensial: (82. 50 - 81. 50) x 10.000 (enheter per kontrakt) x 0. 01 pip = 100 pips

Hvis valutakursen USD / JPY krysser over 82. 50, står handelen å tjene med 52 pips (100 pips - 48 pips (netto debet) = 52 pips)

Credit Spread Trade

Tilnærmingen er lik kredittrisiko. Men i stedet for utbetalingen premien, ser valutaen handelsmannen seg på fortjeneste fra premien gjennom spredningen, samtidig som handelsretten opprettholdes. Denne strategien omtales noen ganger som en kullprøve med tull eller bjørn. (Lær mer om dette og andre spreads i Alternativ Spread Strategies .) Nå, la oss se tilbake til vårt USD / JPY valutakurseksempel.

Med støtte på 81. 65 og en bullish oppfatning av amerikanske dollar mot den japanske yenen, kan en næringsdrivende implementere en tullstrategi for å fange oppadgående potensial i valutaparet. Så, handelen vil bli fordelt slik:

ISE Options Ticker-symbol: YUK

Spotrate: 81. 75
Kort posisjon (selger i pengepostopsjonen): 1 kontrakt 82. mars 50 @ 143 pips
Netto kreditt: 143 - 7 = 136 pips (maksimal gevinst)
Potensielt tap: (82. 50 - 80. 50) x 10 000 (enheter per kontrakt) x 0. 01 pip = 200 pips

200 pips - 136 pips (netto kreditt) = 64 pips (maksimal tap)

Som noen kan se, det er en flott strategi å implementere når en handelsmann er bullish på et bjørnmarked. Ikke bare handler handelsmannen fra opsjonsprinsippet, men han eller hun unngår også bruk av noen ekte penger for å implementere den.
Begge settene av strategier er gode for retningsbestemt spill. (For mer om retningsbestemte spill, se

Trade Forex med en retningsstrategi

.) Alternativ Straddle Så hva skjer hvis handelsmannen er nøytral mot valutaen, men forventer en kortsiktig endring i volatilitet? I likhet med sammenlignbare aksjeopsjoner spiller, vil valutahandlere bygge en opsjonsstrategi. Dette er gode handler for FX-porteføljen for å fange en potensiell breakout-flyt eller lulled pause i valutakursen.

Tverrsnittet er litt enklere å sette opp i forhold til kreditt- eller debethandel. I en rekkevidde vet handelsmannen at en utbrudd er nært, men retningen er uklart. I dette tilfellet er det best å kjøpe både et anrop og et sett for å fange breakout. Figur 3 viser en flott mulighet for mulighet.

Figur 3: Volatiliteten til USD / JPY i februar 2011 skaper en ideell straddle-mulighet.

Kilde: FX Trek Intellicharts

I figur 3 falt USD / JPY-valutakursen til like under 82.00 i februar og holdt seg i et 50-pip-område for de neste par øktene. Blir spotrenten fortsatt lavere? Eller er denne konsolideringen kommer før et trekk høyere? Siden vi ikke vet, ville det være best å bruke en linje som ligner den nedenfor:

ISE Options Ticker Symbol: YUK

Spotrate: 82. 00

Long Position (kjøp på pengene Put-opsjon): 1 kontrakt 82 mars @ 45 pips
Lang posisjon (kjøp ved kontantopsamlingsalternativet): 1 kontrakt 82 mars @ 50 pips
Det er svært viktig at strekkpris og utløp er de samme. Hvis de er forskjellige, kan dette øke kostnaden for handelen og redusere sannsynligheten for et lønnsomt oppsett.
Netto debet: 95 pips (også det maksimale tapet)

Det potensielle resultatet er uendelig - ligner vaniljealternativet. Forskjellen er at en av opsjonene utløper verdiløs, mens den andre kan handles for en fortjeneste. I vårt eksempel utløper salgsopsjonen verdiløs (-45 pips), mens vårt anropsalternativ øker i verdi når spotrenten stiger til bare under 83. 50 - gir oss et netto 55 pip-overskudd (150 pip-overskudd - 95 pip opsjonspremie = 55 pips).

Bunnlinjen

Valutakursopsjoner er et godt instrument for handel og investering. Ikke bare kan en investor bruke en enkel vaniljeanrop eller sette for sikring, de kan også henvise til spekulative spredningsbransjer når de tar opp markedsretning. Men du bruker dem, valutaalternativer er et annet allsidig verktøy for valutahandlere. (For relatert lesing, ta en titt på

9 triks av en vellykket Forex Trader .)