En umiddelbar livrente er en garantert betalingsserie som kan fortsette i et bestemt antall år eller en eller flere liv. Betalinger er vanligvis garantert av et forsikringsselskap. Som finansielle firmaer gir opp markedsføringsprogrammer rettet mot pensjonere baby boomers, vokser disse livrenten mer synlig og kanskje mer attraktiv for forbrukerne. Løftet om jevn, forutsigbar inntekt som du ikke kan overleve er tiltalende, men det er ikke så bra at du bør skynde deg for å kjøpe den første umiddelbare livrente som tilbys. Det umiddelbare livrentemarkedet er svært konkurransedyktig, og du kan muligens øke pensjonsinntektene betydelig, bare ved å handle rundt. Analysen som kreves for å sammenligne umiddelbare livrenter, er ikke tidkrevende eller komplisert; denne artikkelen vil gå deg gjennom den. (For relatert lesing, se Umiddelbar Annuities: Mer Inntekt og Nedre Skatt .)

Tre typer umiddelbare livrenter Umiddelbare livrenter kjøpes på tre hovedveier:

1. Summen av betalingen - En sum penger overføres til et forsikringsselskap for å kjøpe en strøm av inntekt. Vanlige kilder inkluderer penger fra en pensjonsplan distribusjon, en pris i en personskade oppgjør, skilsmisse og lotterier gevinster.
2. Annuering av en utsatt livrente - De fleste skattefordelte livrenter gjør at kontoen kan konverteres til en garantert betalingsstrøm.
3. Terminering av pensjonsplaner - Noen personer som deltar i pensjonsordninger tilbys livrenteutbetalinger ved pensjonering. Planen avslutter sitt ansvar overfor deltaker ved å overføre det til et forsikringsselskap. Når pensjonsordninger utbetales på denne måten, brukes en spesiell type "kvalifisert umiddelbar" livrente ofte for skatteeffektivitet.

Et viktig punkt å forstå er at alle disse alternativene presenterer alternativer. For eksempel, hvis du eier en skatteoppsatt livrente og vil annuitere, er du ikke begrenset til utbetalingen som tilbys av ditt eget forsikringsselskap; Du kan handle blant utbetalinger fra konkurrerende selskaper og deretter fullføre en skattefri (§ 1035) overføring til selskapet som tilbyr de beste vilkårene. Hvis pensjonsplanen tilbyr et forsikringsselskap for terminalfinansiering, kan du handle for andre og deretter overføre pengene til selgeren du synes er mest egnet for deg. (For mer om dette, se Velge utbetalingen på din livrente .)

Alltid handle og sammenligne anførselstegn for umiddelbare livrente. Jo flere anførselstegn du får, desto bedre. Det neste trinnet er å sammenligne annuitetskvoter til hverandre, så vel som andre alternativer for å tjene penger på pengene dine, for eksempel et depositumsertifikat (CD), pengemarkedsfond eller obligasjoner.

Evaluere en rett utbetaling over en fast periode Enhver livrenteutbetaling over et fast antall år, kjøpt med en enkelt sum, kan konverteres til en årlig rentekvivalent.For eksempel, anta at du har en annuitet på $ 600 per måned i løpet av de neste 20 årene, og du vil betale en premie på $ 100, 000. I Excel kan du bygge en rask kalkulator av livrente satser, og det vil fortelle deg at dette utbetalingen konverteres til en årlig rente på 3 96%. De dristige tallene er de som du legger inn basert på livrenten du vurderer. (For mer om bruk av Excel, les Microsoft Excel-funksjoner for den finansielt litterære .)

Row	A	B
1	Premium	$ 100 000 < 2
Mo. Betaling	$ 600	3
Periode i år	20	4
Månedlig pris	0. 32%	5
Rentesats	3. 96%	Formelen i celle B4is:

• = RATE ((B3 * 12), B2, -B1)
  Formelen ovenfor bruker Excels RATE-funksjon for å konvertere betalingsstrømmen til en månedlig rente.

Formelen i celle B5 er:

• = POWER (1 + B4, 12) -1
  Dette konverterer månedsrenten i B4 til en sammensatt årlig rente. Denne frekvensen kan da sammenlignes med andre renteperiodepenger (kanskje over lengre eller kortere perioder), og også til nåværende priser på obligasjoner, pengemarkedsfond eller CDer.

Evaluering av en levetidsutbetaling

I en livstids livrenteutbetaling er det ingen fast periode å vurdere fordi døden kunne oppstå og betalingene ble utgå når som helst. Derfor er et godt utgangspunkt å bruke annuitantens forventede levetid for utbetalingsperioden. For eksempel, anta at en kvinne som er 67 år, tilbys en rett livrente på $ 600 per måned mot en premie på $ 100, 000. Ifølge periodens livstabell utgitt av Social Security Administration, hennes forventede levealder i alderen 67 er 17 år. Denne faktoren er basert på tabellen oppdatert 9. juli 2007.

Merk at tabellen inneholder ulike forventede levetidsfaktorer (for hver alder) for menn og kvinner. Ifølge tabellen overlever kvinner i pensjonsalderen menn med tre til fire år, i gjennomsnitt.
Plugging en utbetalingsperiode på 17. 67 i Excel-kalkulatoren gir en årlig rente på 2,87%, som vist nedenfor.

Row

A	B	1
Premium	$ 100 000	2
Mo. Betaling	$ 600	3
Periode i år	17. 67	4
Månedlig pris	0. 24%	5
Årlig rente	2. 87%	Det er ganske vanlig at de årlige rentene på rette livrenter er mindre enn de på renteperiodene, og årsaken er knyttet til risiko. Å betale lavere satser kompenserer forsikringsselskaper for å ha den langsiktige risikoen for at en annuitant vil leve veldig lenge, i så fall må forsikringsselskapet betale mer penger.

Jo eldre en person er på tidspunktet for annuitering, jo brattere denne innebygde livrenteutbetalingsstraffen kan være. Faktisk er det vanlig å se negative renter tilbudt til folk som kjøper umiddelbare livrenter i 80-årene. I dette tilfellet må annuitanten overleve levetid med flere år bare for å motta en avkastning av rektor. Derfor, bortsett fra de sunneste og mest optimistiske, betaler det vanligvis ikke å kjøpe en livstids utbetaling livrente etter 75 år.

Når du skal annullere

Den som handler for livrenteannonser over tid, vil se et felles mønster: Når rådende renten går opp, så gjør du omgående annuitetskurser. Derfor, i en grad, er shopping for umiddelbare livrenter likt å handle for CDer. Den beste tiden å låse i prisen er nær toppen av en rentesyklus, kanskje etter at Federal Reserve allerede har hevet renten flere ganger. Kunder som gjør feilen ved å kjøpe CDer når prisene er lave, kan gå ut av å betale en straff eller vente til forfall. Annuitetskjøpsbeslutninger har imidlertid vanligvis langsiktige konsekvenser og er irreversible. Pensjonister som låser inn langsiktige livrenteutbetalinger når prisene er lave, kan fortsette å betale en straff for deres pensjonstid. Derfor kan tålmodighet i å vente på attraktive priser være givende. (For å få en nærmere lesing, se

Stig opp inntektene dine med en CD-stige .) Evaluere en annuitet med en årlig økning

Noen annuiteter gir en årlig prosentuell økning i betalingen for å kompensere for inflasjon, og å gjøre denne typen betalingsstrøm til en årlig rente kan ta litt mer arbeid. For eksempel, anta at den 67 år gamle kvinnen i eksemplet ovenfor tilbys en livrenteutbetaling over 15 år. Den første betalingen starter på $ 500 per måned, og utbetalingene øker med 3% per år. For denne betalingsmåten betaler hun $ 100 000. Denne strømmen kan konverteres til en årlig rente ved hjelp av Excels interne avkastningsfunksjon (IRR), som vist nedenfor. Row

A	B	1
År	Betalinger	2
-100, 000	3
1	6 000 < 4	2
6, 180	5	3
6, 365	6	4
6, 556	7	5 < 6, 753
8	6	6, 956
9	7	7,164
10	8	7,379
11	9	7, 601
12	10	7, 829
13	11	8, 063
14	12	8, 305
15	13	8, 555
16	14	8, 811
17	15	9, 076
18 < Årlig rente	1. 31%	Formelen i cellB18 er:
= IRR (B2: B17)	Den årlige renten vist i celle B18 er 1. 31%. Merk at den første verdien som er oppgitt, er kjøpsbetalingen som et negativt beløp (-100, 000).	Hva bra er en lav pris?

• Du kan kanskje lure på: Hvorfor ville noen akseptere en årlig rentesats på bare 1,31% på en langsiktig tidsbegrenset utbetaling? Svaret kan være: Fordi de ikke bryr seg om å utføre denne enkle beregningen.
  Hvis du utfører beregningen og deretter spørre forsikringsagenten eller firmaet om det, kan de fortelle deg enn i en livrenteutbetaling med en årlig inflasjonsøkning, må selskapet kompenseres for den ekstra risikoen. Dette svaret er tull. Alle fremtidige utbetalinger i en slik livrente er fastsatt ved kjøpstidspunktet, og det er ingen ekstra risiko bare fordi utbetalinger øker. Det er annerledes om årlig økning er knyttet til en ukjent variabel, som for eksempel forbrukerprisindeksen (KPI). Noen umiddelbare livrenter har begynt å tilby KPI-koblede innbetalinger. (For relatert lesing, sjekk ut

Forbrukerprisindeksen: En venn til investorer

.)
Forsikringsselskapets finansielle styrke

Endelig er det et annet viktig tema å vurdere når man vurderer umiddelbare livrenter - forsikringsselskapets økonomiske styrke. Umiddelbare livrenteutbetalinger kan vare i flere tiår, så det er viktig å velge et selskap som er sterkt nok til å overleve og hedre garantier over økonomiske sykluser. For hvert selskap som gjør ditt "siste kutt", må du kontrollere de nåværende vurderingene, som vanligvis legges ut på forsikringsselskapets nettsted. Tre ledende byråer - A. M. Best, Moody's og Standard & Poor's - Ranger de fleste store amerikanske forsikringsselskaper. Sammendrag Ikke ta et umiddelbar annuitetsnotat bare fordi du liker ideen om en garantert sjekk i postkassen din hver måned, gjør allerede forretninger med det samme forsikringsselskapet eller hør en god salgsskala. I denne viktige, uigenkaldelige avgjørelsen betaler det seg å handle rundt.

Faktisk betaler det seg å handle 'til you drop' - og bruk deretter beregningsverktøyene beskrevet i denne artikkelen for å konvertere annuitetsnotater til årlige renter. Hvis du kan oppnå overlegen rente i produkter med mer fleksibilitet som for eksempel CDer eller obligasjoner, er det kanskje ikke så bra å låse opp pengene dine på langsiktig livrente. Den beste grunnen til å kjøpe en umiddelbar livrente er en kombinasjon av en attraktiv låst rente og en inntektsgaranti du ikke kan overleve, selv om du bor i alderen 100 eller mer.