Nasjonale betalingssystemer er ledninger gjennom hvilke kjøpere og selgere av finansielle produkter og tjenester foretar transaksjoner og er en viktig del av et lands finansielle system. Global finansiell liberalisering og teknologiutvikling har gjort det mulig å opprettholde betydelige oppdateringer til arkitekturen av betalingssystemer med stor verdi, detaljhandel og verdipapirer, samt prosesser og prosedyrer utført av operatører, administratorer, regulatorer og brukere av systemene. I et stort antall land eksisterer det en betydelig grad av ansvar for det nasjonale betalingssystemets integritet i sentralbanken. Denne artikkelen vil gi en oversikt over finansielle betalingssystemer og rollen de spiller i det moderne globale finansielle systemet.

Definere betalingssystemer
Et nasjonalt betalingssystem er en konfigurasjon av institusjoner som støttes av en infrastruktur av teknologidrevne prosesser og rutiner for å lette kommersielle og økonomiske overføringer mellom kjøpere og selgere. Et lands betalingssystem gjenspeiler bank- og finanshistorien og utviklingen av støttende kommunikasjons- og teknologiplattformer.

Markedet for betalingssystemtjenester opererer i henhold til tilbud og etterspørsel som med ethvert marked. På etterspørselssiden søker brukerne lett tilgjengelighet av betalingsinstrumenter og -tjenester for å møte sine ulike finansielle transaksjoner, fra store bankoverføringer til kjøpekjøpstransaksjoner med detaljhandelskredittinstrumenter, for eksempel kreditt- og debetkort. Brukere favoriserer lave transaksjonskostnader, interoperabilitet mellom forskjellige systemer, sikkerhet, personvern og juridisk beskyttelse. På forsyningssiden gir betalingstjenester en inntektskilde for banker og andre finansielle organisasjoner og åpner markeder for leverandører av teknologi- og kommunikasjonsprodukter og -tjenester.

Institusjoner og infrastruktur
Et typisk nasjonalt betalingssystem inkluderer følgende institusjoner og infrastruktur:

Banker og andre institusjoner kommuniserer med hverandre gjennom et meldings- og rutingsystem. Hvis du har en kontrollkonto hos en amerikansk bank, er du sannsynligvis kjent med det ni sifrede nummeret nederst til venstre på sjekken din: dette er American Bankers 'Association (ABA) ruting transittnummer (RTN), som brukes til å identifisere finansinstitusjonen som sjekken er skrevet på. Hvis din amerikanske arbeidsgiver betaler din lønn via direkte innskudd, kommer overføringsinstruksjonene (meldingene) til banken din via det automatiserte clearinghuset (ACH), et system administrert av Non-profit National Automated Clearinghouse Association (NACHA) og drives av US Federal Reserve System (FRS) og Elektroniske Betalingsnettverk (EPN), et privat betalingsnettverk.

European Structure
Hvis du skjedde å jobbe for en arbeidsgiver i Europa, men likevel ønsket at lønnen din ble betalt til din amerikanske bankkonto, ville prosessen være lik den som er beskrevet ovenfor, men i stedet for å rute gjennom U. S ACH-systemet , vil innskuddsmeddelelsen sannsynligvis sende inn via SWIFT-nettet (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications), et belgisk samarbeidssamfunn som knytter finansinstitusjoner i mer enn 205 land. SWIFT-koden ligner ABA RTN-nummeret som et middel for å identifisere banken som starter overføringen, samt korrespondentbankene som banken har eksisterende avtaler for å lette internasjonal overføring og oppgjør av midler. SWIFT-plattformen brukes av alle sentralbanker som inngår i Eurosystemet. Den monetære myndigheten for de 15 EU-landene som inngår i euroområdet, inkluderer Østerrike, Belgia, Kypros, Finland, Frankrike, Tyskland, Hellas, Irland, Italia , Luxembourg, Malta, Nederland, Portugal, Slovenia og Spania.

Clearing og Settlement
Clearing refererer til overføring og avstemming av betalingsordrer og etablering av sluttposisjonene som skal avgjøres. Avregning er det arrangementet som faktisk utfører forpliktelsene - respektive debitering og kreditering av regnskapene til transaksjonspartene. Integriteten til det globale finanssystemet bygger på riktig regnskap for hver transaksjon som foregår i systemet; stabiliteten avhenger derfor av påliteligheten og nøyaktigheten til clearing- og oppgjørssystemene.

Det finnes tre hovedtyper av clearing- og oppgjørssystemer.

• Retail Systems er ansvarlig for behandling av småskala finansielle transaksjoner. Selv om det ikke finnes en globalt akseptert definisjon av "liten skala", betegner det ofte individuelle overføringer på mindre enn 1 million dollar.
• Stor verdi systemer er ansvarlig for clearing og oppgjør av større transaksjoner.
• Verdipapirsystemer håndterer clearing og oppgjør av verdipapirer, for eksempel felles og foretrukket aksjer, obligasjoner og andre typer instrumenter.

Clearing- og oppgjørssystemer kan avgjøre brutto eller netting. Bruttooppgjør er når oppgjør av midler eller verdipapirer foregår individuelt, en transaksjon om gangen. Netting er når et stort antall individuelle stillinger (både kreditter og debet) nettes sammen i mindre grupper for behandling slik at avregningen finner sted på bestemte tidspunkter i løpet av hverdagen fremfor kontinuerlig.

Enkelte betalingssystemer kan operere mer enn en clearing- og oppgjørsplattform, med både netting og bruttooppgjør. Realtids bruttooppgjøret (RTGS) er blitt den mest godkjente metoden for storverdige systemer. Realtid i denne sammenheng betyr at overføring, behandling og oppgjør av en transaksjon finner sted så snart den er igangsatt. U. S. Fedwire-systemet, den primære storverdiekomponenten til U.S. nasjonal betalingssystem, avgjøres i sanntid bruttobasert, og Target-systemet, som er den viktigste storverdige plattformen for Den europeiske sentralbanken og nettverket av sentralbanker i euroområdet, som Banque de France og tysken Bundesbank.

Betalingssystemer og systemisk risiko
En av de største risikoene i et clearing- og oppgjørsmiljø er at en av partene kan misligholde. Hvis avregning skjer i sanntid bruttobasis, er effekten av en standard begrenset til den enkelte transaksjonen som blir behandlet. Men hvis standarden foregår i et nettingsarrangement, kan alle partene i det arrangementet - muligens hundrevis eller tusenvis - også være i fare, og dermed kan deres motparter i andre transaksjoner foregå samtidig og så videre gjennom hele system.

Dette er et eksempel på systematisk risiko - risikoen for at en feil i en del av systemet vil spre seg som en smitte i hele systemet. Teknologi har gjort det mulig å behandle trillioner av dollar hver dag gjennom den globale økonomiske arkitekturen. Likevel har hvert land bare et lite antall individuelle systemer, og disse systemene samhandler med hverandre rundt om i verden, så konsekvensene av en systematisk feil er dramatiske.

En institusjon som er ansvarlig for studien og utviklingen av retningslinjer for styring av finansiell systemrisiko er Bank for International Settlements (BIS), en Genève-basert institusjon som fungerer som bank for sentralbanker, og bruker ulike tiltak for å fremme samarbeid mellom internasjonale finansielle og monetære systemer. I 2001 introduserte BIS Committee for Payment and Settlement Systems (CPSS) et sett med retningslinjer for betalingssystemer med høy betydning, kalt Core Principles for Systemically Important Payment Systems. Dette beskriver 10 prinsipper for forsiktig drift og risikoreduksjon for disse systemene - spesielt de store verdier for clearing og avregning som beskrevet ovenfor - hvor en feil i en del av systemet kunne spre seg raskt.

Kjerneprinsippene beskriver også anbefalinger for de nasjonale sentralbankenes spesielle ansvar ved drift, tilsyn og bruk av kritiske systemer i deres jurisdiksjoner. Lydoperasjonen av nasjonale betalingssystemer er ofte uttrykkelig angitt i en sentralbanks organisasjonsmessige mandat. For eksempel består det organisatoriske mandatet til US FRS av fire aktiviteter:

• Pengepolitikk
• Tilsyn med banksystemet
• Tilrettelegging for det nasjonale betalingssystemets jevne funksjonalitet
• Utvikling og forvaltning av lover og forskrifter styrer forbrukerkreditt

The Bottom Line
Nasjonale betalingssystemer er avgjørende for integriteten til det globale finansielle systemet. Teknologi og globalisering har tilrettelagt den raske veksten av systemer for behandling av ikke-elektroniske overføringer mellom parter som er lokalisert hvor som helst i verden. Betalingssystemet i et hvilket som helst land vil bestå av et lite antall detaljhandel, stor verdi og verdipapirafviklingssystemer som kobler seg til systemene i andre land gjennom ulike koblingsplattformer og korrespondentforhold.Aktualiseringen av en risiko, som for eksempel en part som har misligholdt seg på en storverdig transaksjon, har potensial til å spre seg gjennom og dermed ødelegge systemets integritet, noe som gjør betalingssystemet til en stor prioritet for sentralbanker og andre sentrale institusjoner i finanssamfunnet.