Dodge & Cox Income Fund ("DODIX") lansert i januar 1989. Det viser blant sine mål å søke en høy og stabil rate av nåværende inntekt, i samsvar med langvarig bevaring av kapital . Fondforvalterne sier at det sekundære målet er å utnytte mulighetene til å realisere kapitalvekst.

Strategien for å nå disse målene er å investere hovedsakelig i høyverdige obligasjoner, samt i andre gjeldspapirer. Investeringene kan omfatte spekteret av renterettklasse, inkludert statlige / statlige relaterte forpliktelser, verdipapirer med pantesikkerhet (ABS), verdipapirer (ABS), bedriftsobligasjoner, kommunale obligasjoner og andre gjeldspapirer. Verdipapirene kan betale enten faste eller flytende kuponger. I tillegg kan fondet investere opptil 20% av sine eiendeler i gjeld vurdert som under investeringsgrad. Disse er vurdert BB + / Ba1 eller lavere av henholdsvis Standard & Poor's og Moody's.

Det er en minimumsinvestering på $ 2, 500 for individuelle kontoer, eller $ 1 000 hvis investeringen skjer gjennom en individuell pensjonskonto (IRA). Fondet betaler kvartalsvis utbytte og fordeler gevinster halvårlig.

Kobling av porteføljen ned etter rentesektor var bedriftsobligasjoner den største komponenten, bestående av 50,1% av fondet per 31. desember 2015, som notert av Morningstar. Dette etterfølges av byrået MBS pass-through / agency MBS-regulerbare boliglån (MBS ARM), som utgjorde mer enn 30% av porteføljen. U. S. Treasury verdipapirer og ABS trukket bak, som representerer 4,6% og 4,1% av fondets eiendeler, henholdsvis.

U. S. Treasury notater (T-notater) var de tre øverste beholdningene ved utgangen av 2015. Bedriftsobligasjoner fra to separate emittenter avrundet de fem største eierandelene i porteføljen. Samlet representerte disse 5,8% av porteføljen per 31. desember 2015.

Regnskapsmessige notater

Tonnelisten 1. 625% 31. juli 2019 hadde en verdi på rundt 600 millioner dollar, som representerer 1. 4% av eiendelene ved utgangen av 2015. Dette følges av 1. 625% notatet 31. desember 2019 og 1. 5% notatet 28. februar 2019, hver med en verdi på ca $ 500 millioner, eller en 1,16% vekt.

T-sedler er mellom- til langsiktige investeringer som generelt utstedes med løpetid på to, tre, fem, syv og ti år. Utstedt og støttet av den amerikanske regjeringens full tro og kreditt, betraktes notene som risikofrie investeringer fordi investorene føler seg svært trygge når de mottar rektor ved forfall. Det er verdt å merke seg at verdiene til notatene vil svinge omvendt med endringer i rentenivå, selv om de fullverdige verdiene, kjent som par, vil bli betalt når notatene kommer forfalt.

Verizon Communications kommer i fjerde

Verizon Communications, Inc. (NYSE: VZ VZVerizon Communications Inc45. 36-4. 34% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) har 6 . 55% noter forfall i 2043, som representerer den fjerde største beholdningen i inntektsfondets portefølje. Dens 2015 årsresultat på 479 millioner dollar utgjør 1,1% av porteføljen.

Verizon Communications er en stor leverandør av kommunikasjons-, informasjons- og underholdningsprodukter / tjenester til forbrukere, bedrifter og myndigheter. I 2015 genererte selskapet 38 milliarder dollar i kontantstrøm fra operasjoner, og brukte 17 dollar. 8 milliarder kroner på investeringene. Dette tilsvarer gratis kontantstrøm på $ 21. 2 milliarder kroner.

Selskapets inntekter for 2015 økte med 3,6% fra året før, til $ 131. 6 milliarder kroner, mens driftsinntektene steg nesten 69% til 33 dollar. 1 milliard.

Rio Oil Rounds It Out

Rio Oil Finance Trusts 6. 25% notat på grunn av i 2024 ble verdsatt til $ 438. 7 millioner per 31. desember 2015, som er ca 1% av fondets eiendeler. Disse er utstedt av tilliten, men støttet av royalties som oljeselskapene skylder staten Rio de Janeiro. Det dominerende oljeselskapet er Petroleo Brasileiro S. A. (NYSE: PBR PBRPetrobras10. 96 +2. 53% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), som er mer kjent som Petrobras.

Fitch Ratings nedgraderte sine vurderinger til BB- fra BB + i januar 2016. Det sitert lavere oljepriser, en risiko for at langsiktig produksjon blir kuttet og en økning i politisk risiko.

Fondets ytelse

Årsdato (YTD), per 28. mars 2016, har fondet returnert 1. 76%, etter Barclays Capital U. S. Aggregate Bond-indeksen 2. 51%. Dens engangsavkastning på 0, 09% gikk ned med 1,48%, og den femårige avkastningen på 3,7% var omtrent på linje.