USA kan lære mye av å se på hva andre land gjør med sine økonomiske situasjoner, både fra det de gjør riktig og hva de gjør feil. For eksempel er Tyskland økonomisk sterk og effektiv, men bankene har latt investorene dårlig, og en 2009-artikkel i et stort tysk magasin har statistikken til å bevise det. I denne artikkelen tar vi en titt på hva som har skjedd i Tyskland i årevis, og hva Nord-Amerika kan lære av landets feil.

AD:

Banker: Se opp for nr. 1 Tyskland er bare ett tilfelle av en internasjonal finansiell jungel hvor misselegging er flom og rasende. Det ledende tyske magasinet Focus publiserte en deksjonsartikkel med tittelen "Rådt og utsolgt" på den forferdelige tilstanden for økonomisk rådgivning i landet. Finanskrisen 2007-2008 avdekket oppsiktsvekkende dårlig og uetisk praksis i hele bransjen. Disse praksisene ble også bekreftet av ulike rapporter og undersøkelser i media over mange år.

AD:

Spesielt har innsidere avslørt hvordan investorer systematisk selges høyrisikoprodukter som gir provisjon, snarere enn lavere risiko som bedre samsvarer med deres risikoprofil. Enda verre, når tapene er der og investorer klager, hevder finansinstitusjonene alltid at de ikke har gjort noe galt. (Lær mer om dette emnet i Hvor risikofylt er din portefølje? og Betaler investeringsrådgiveren - Gebyrer eller provisjoner? )

AD:

For eksempel, ifølge en Focus historie, ble en 80 år gammel mann rådet til å sette 268 000 euro inn i et tvilsomt eiendomsfond. Fondet ble deretter mismanaged og nedlagt, forlatt senioren med tap på 100, 000 euro. Gitt hans alder og økonomiske forhold, var dette en helt uegnet investering for ham, men banken gjorde penger av det. Dessverre er slike tilfeller av katastrofale missellering vanlige.

Pressen til å selge, selge og selge igjen I artikkelen Focus forteller Hilmar Kopper, tidligere leder av Deutsche Bank, denne situasjonen til grådige investorer som er etter 6% avkastning eller mer. Men Focus studien sier at årsaken er et stadig økende press, en personlig bankfolk og filialer å selge. På grunn av dette salgstrykket måtte bankmedarbeider nærme seg venner og naboer for å få salgstallene opp til ønsket nivå. (Det er ikke uvanlig for investorer å miste penger gjennom missellering eller andre etisk tvilsomme rutiner. Les vår relaterte artikkel Ikke ta meg unnskyldninger på deres ord , for å lære om noen måter å beskytte deg mot å bli utnyttet av.)

I tillegg har Deutsche Bank blant annet en tendens til å kutte ned på administrativt personell for å skape rom og utnevne flere rådgivere.Dette passerer trykket for å selge og gir kapital på de nye rådgiverne, noe som betyr at folk med ekstremt varierte inntekter, alder og preferanser kan ende opp med porteføljer fulle av komplekse sertifikater, eksotiske østeuropeiske, sør-amerikanske og asiatiske midler, og deltakelse i ulike "lovende, ikke-å-være-savnede" ventures, bare slik at kvoter er oppfylt.

Trykket til å selge kan også føre til at rådgivere ikke har tid eller tilbøyelighet til å bryte med selv de mest rudimentære markedstimene eller strategiene. Med andre ord har de en tendens til å selge det som er i den nåværende listen over "kontantkyr". Dette innebærer generelt å unngå lave provisjonsinvesteringer, forrentede investeringer, og presse aksjer og pakkede produkter.

The Focus artikkelen pekte på at kundene oppfordres til å kjøpe og selge med alarmerende frekvens. Bankene, som Dresdner, uttalte at dette bare er basert på "en systematisk analyse av utviklende og forandrede kundenes behov", men i mange tilfeller ser det ut som mistenkelig som churning. (For å lære mer om churning, se Forstå Uærlig Broker Tactics og vår Online Investment Scams Tutorial .)

I tillegg Fokus fantes at mange investorer var regelmessig informert om at deres midler var for store eller for små, eller ikke i de riktige sektorene eller på de riktige stedene, slik at de ville gjøre det bedre med noe annet. Altfor ofte var hovedformålet med disse investorvarslene å generere en kommisjon. Ikke for ingenting er det et ordsprog på tysk " ausser spesen, nichts gewesen ", noe som betyr at "bortsett fra gebyrene, skjedde ingenting". For de virkelig uheldige, skjedde det imidlertid noe - store tap.

En rådgiver i Dresdner-banken fant en vei ut av denne trade-offen ved å ærlig rådgjøre folk om å sette pengene sine i konservative investeringer og bare fortelle sin sjef at "klientene insisterte på det".

Bekjennelser i retten Noen kommentarer i løpet av investeringsretten er svært avslørende. Ifølge domstolene i München: "Den evigvarende utilstrekkelige avklaringen av risiko ved de ansatte i Commerzbank synes å være et systemisk problem."

Og den provinsielle høyesteretten i München anklaget en bank for å bruke reklamemateriell "at seriøst undervurdert og misrepresentert det virkelige nivået av investorrisiko, og i mange henseender holdt seg helt stille om det. "

Bankens fremtid Endring av denne beklagelige situasjonen vil forbli en stor utfordring så lenge provisjoner er alle det betyr noe. Det har vært samtaler i Storbritannia, for eksempel å forby selge på provisjon på grunn av problemene som er beskrevet ovenfor. Det er klart at det må settes strengere kontroller på finansnæringen for å redusere mislighold. Belastningen kan ikke flyttes til klientene. Ikke bare er det selgerens ansvar å ikke mislykkes, men det store flertallet av kjøpere har ikke og vil aldri ha tilstrekkelig kunnskap og forståelse for å forsvare seg mot skruppelløse finansielle rådgivere og institusjoner.

For den heldige minoriteten som er tilstrekkelig informert, kan de i hvert fall til en viss grad sikre at det de selges, er en egentlig god investering og egnet for dem. De kan også dokumentere sin risikoprofil og sørge for at megleren vet at den er der i svart og hvitt. Generelt kan erfarne investorer se etter seg selv. Men likevel, bare opp til et punkt. Næringen må være tvunget til å få sin integritet til å fungere sammen, en gang for alle. (For mer om meglerproblemer, se Finn riktig finansiell rådgiver , Er din megler i beste interesse? og Så, du vil ta din megler til retten < .) Konklusjoner

Dessverre, over hele verden, er det fristelser for bankfolk og meglere til å selge det som er best for dem, i stedet for det som passer investor. Denne horrorhistorien fra Tyskland gjelder i større eller mindre grad over hele verden, inkludert Nord-Amerika. Dessverre er forkynnelsen til den omvendte en stor del av problemet. At du leser denne artikkelen betyr sannsynligvis at du allerede vet nok for å unngå å bli solgt feil investeringer. Det som betyr noe er å få denne meldingen til det bredere publikum, hvor regulatorer og utdanningssystemer kan gjøre en forskjell.