"ingenting kan sies å være sikker, unntatt død og skatt. "- Benjamin Franklin
Stifterens berømte aksiom er like sant i dag som dagen han skrev det, noe som betyr at investorer trenger å forstå hva regjeringen tar.
Den føderale regjeringen beskatter ikke bare investeringsinntekter - utbytte, renter, leie på fast eiendom, etc. - men også realisert kapitalgevinster. Skattemannen er også smart; investorer kan ikke unnslippe ved å investere indirekte gjennom verdipapirfond, børsnoterte fond, REIT eller begrenset partnerskap. For skattemessige formål er disse enhetene gjennomsiktige. Skattekarakteren av deres utdelinger strømmer gjennom til investorer i forhold til deres økonomiske interesse, og investorene er fortsatt ansvarlige for skatt på realisasjonsgevinster når de selger.
Skatt på utbytte
Selskaper betaler utbytte ut fra etter skatt, noe som betyr at skattemannen allerede har kuttet ned. Derfor får aksjonærene en pause - en fortrinnsskattesats på 15% på "kvalifisert utbytte" dersom selskapet har bopel i USA eller i et land som har en dobbeltbeskattningsavtale med USA som er akseptabelt for IRS. Ikke-kvalifisert utbytte - betalt av andre utenlandske selskaper eller enheter som mottar ikke-kvalifisert inntekt (et utbytte betalt av renter på obligasjoner som eies av et fond, for eksempel) - beskattes til faste inntektsskattesatser, som vanligvis er høyere. I 2013 er det en glidende skala opp til 39. 6%, pluss en ekstra 3,8% overbetaling for høyinntekt skattebetalere ($ 200 000 for singler, $ 250 000 for ektepar).
Aksjeeiere drar bare nytte av fortrinnsskattesatsen, dersom de har hatt aksjer i minst 61 dager i løpet av 121-dagers perioden som begynner 60 dager før utbyttedagen. I tillegg vil eventuelle dager som mottakerens risiko for tap er redusert (for eksempel ved salgspakke, salg av samme aksje kort mot boksen, eller salg av de fleste innkjøpsmuligheter som for eksempel), teller ikke mot minimum holdingsperiode.

• Sak nr. 1: En investor som betaler føderal inntektsskatt med en marginell 28% rente og mottar kvalifisert utbytte på $ 500 på en aksje eid i en skattepliktig konto i flere år skylder $ 75 i avgift. Hvis utbyttet ikke var kvalifisert, eller hvis investor ikke oppfylte minimumsperioden, ville skatten være $ 140. En topprente skattebetaler (inntektsskatt på 39,6% pluss 3,8% helseavgift) ville skylle 217 dollar på et ikke-kvalifisert utbytte.
  Investorer kan redusere skattebidraget hvis de har eiendeler, som utenlandske aksjer og skattepliktige obligasjonsfond, i en skattefordelte konto som en IRA eller 401 (k) og beholder innenlandske aksjer i sin faste meglerkonto.

Skatt på renter
Den føderale regjeringen behandler mest interesse som vanlig inntektsskatt, uansett marginalrente investoren betaler.Selv null-kupong obligasjoner unnslipper ikke. Selv om investorer ikke mottar kontanter til forfall, må de betale skatt på den årlige renteopptjeningen på disse verdipapirene, beregnet etter utbytte til forfall på utstedelsesdatoen.
Unntaket? Renter på obligasjoner utstedt av USAs stater og kommuner, hvorav de fleste er unntatt fra føderal inntektsskatt. Noen kommunale obligasjoner unntatt fra vanlig føderal inntektsskatt er imidlertid fortsatt underlagt den alternative minimumskatten. Investorer bør sjekke den føderale skattestatusen for eventuelle kommunale obligasjoner før de kjøper.

Investorer kan få en pause fra statens inntektsskatt av interesse også. U. S. Treasury-verdipapirer er unntatt fra statsskatt, mens de fleste stater ikke skattlegger renter på kommunale obligasjoner utstedt av statlige enheter.

• Sak nr. 2: En investor som betaler føderal inntektsskatt med en marginell 33% rente og mottar $ 1 000 halvårlig rente på $ 40 000 hovedbeløp på en 5% bedriftsobligasjon skylder $ 330 i skatt, forlater $ 670. Hvis den samme investoren mottar $ 800 rente på $ 40 000 000 hovedbeløp av en 4% skattefritatt kommunalbond, er ingen føderal skatt på grunn av at $ 800 er intakt. Selv en topprente skattebetaler ville skylde verken føderal inntektsskatt eller helsevesenet surtax. Investorer med høyere skattebeslag foretrekker ofte å holde kommunale obligasjoner fremfor andre obligasjoner i sine skattepliktige regnskap. Selv om kommunene betaler lavere nominelle renter enn selskaper med tilsvarende kredittkvalitet, er avkastningen etter skatt til disse investorene vanligvis høyere på skattefrie obligasjoner.

Skatt på kapitalgevinster
Onkel Sams avgift på realiserte gevinster avhenger av hvor lenge en investor holdt sikkerheten. Skattesatsen på langsiktig (mer enn ett år) gevinster er 15%, unntatt skatteinntektene med høy inntekt (i 2013, $ 400 000 for singler, $ 450 000 for ektepar) som må betale 20%. High-rate skattebetalere vil typisk også betale helsetjenestersoverskuddet, for en all-in rate på 23,8%.
På samme måte som holdingsperioden for kvalifisert utbytte, teller dager ikke om investor har redusert risikoen ved hjelp av opsjoner eller kortsalg (se ovenfor).
Kortsiktige (mindre enn ett års gyldig holdingsperiode) kapitalgevinster skattlegges til faste inntektsskattesatser.

• Sak nr. 3: En investor i 25% skattkonsollen selger 100 aksjer i XYZ-aksje kjøpt på $ 50 per aksje for 80 dollar per aksje. Hvis han eller hun eide aksjene i mer enn ett år, ville skyldig skatt være $ 450 (15% av (80-50) x 100), sammenlignet med 750 dollar skatt hvis holdingsperioden er mindre enn ett år. Under identiske omstendigheter ville en topprente skattebetaler skylde 1, 302 dollar på en kortsiktig kapitalgevinst mot 450 dollar på en langsiktig gevinst.

Skattedekning og vask Salg
Investorer kan kompensere for gevinster mot tap som er realisert enten i samme skatteår eller overført fra tidligere år. Enkeltpersoner kan trekke inntil $ 3 000 av netto kapitaltap mot annen skattepliktig inntekt hvert år, mens eventuelle tap som overstiger godtgjørelsen er tilgjengelig til enten motregnet av gevinster i kommende år eller amortisert mot årlig godtgjørelse.
Investorer kan minimere kapitalgevinster skatteforpliktelsen ved å høste skattemessige tap. Hvis en eller flere aksjer i en portefølje faller under investorens kostnadsgrunnlag, kan investoren selge og realisere et skattemessig underskudd som vil være tilgjengelig for å kompensere kapitalgevinster enten i samme eller et kommende år.
Det er imidlertid en fangst. IRS behandler salg og tilbakekjøp av en "vesentlig identisk" sikkerhet innen 30 dager som et "vaskesalg", for hvilket tapet av kapital er ugyldig i inneværende skatteår. Tapet øker skattegrunnlaget for den nye stillingen i stedet, utsette skattekonsekvensen til aksjene selges i en transaksjon som ikke er et vaskealg. En vesentlig identisk sikkerhet inkluderer samme aksje, in-the-money call options eller korte put opsjoner på samme lager, men ikke aksje i et annet selskap i samme bransje.

• Sak nr. 4: En investor i 35% skattkonsollen selger 100 aksjer i XYZ aksjekjøp kjøpt til $ 60 per aksje for $ 40 per aksje, realisere et tap på $ 2 000 og 100 aksjer i ABC-aksjen kjøpt på $ 30 per aksje for $ 100 per aksje, realisere en $ 7 000 gevinst. Skatt skyldes på $ 5 000 netto gevinst. Prisen avhenger av holdingsperioden for ABC - $ 750 for en langsiktig gevinst, eller $ 1, 750 for en kortsiktig gevinst. Hvis investor kjøper 100 aksjer i XYZ innen 30 dager etter det opprinnelige salget, er hovedstolstapet på vaskeforhandlingen ugyldig, og investor skylder skatt på hele $ 7 000 gevinst - $ 1, 050 for en langsiktig gevinst, eller $ 2, 450 for en kortsiktig gevinst.

Bunnlinjen: Skatteregler
Skattene har stor innvirkning på nettoavkastningen til investorer. Detaljert skatteregler er tilgjengelige på IRS-nettsiden for utbytte og for gevinster og vaskesalg. Mens forsiktig plassering og skattemessig høsting kan redusere skattebyrden, er alle skatteforholdene unike. Investorer bør konsultere egne finans- og skatterådgivere for å bestemme den optimale strategien i samsvar med deres investeringsmål.