Aksjer av InvenSense, Inc. (NYSE: INVN) er rimelig egnet for en tradisjonell individuell pensjonskonto (IRA), men sannsynligvis gir mer mening i en Roth IRA. Fra slutten av 2015 sender InvenSense blandede signaler. Inntektene og nettoinntektene har vokst raskt. Selskapets gjeldsbelastning er svært rimelig, og kontantstrømproblemer virker ikke eksisterende for tiden. Dømmer etter aksjens verdsettelser, er den priset riktig for selskapets inntjening. På den annen side har den faktiske ytelsen av aksjen vært dyster i år. Andeler i InvenSense handler for en tredjedel mindre enn de gjorde i januar 2015. Det er i stor grad et mysterium hvorfor aksjen har gått ned i en periode med høy vekst og forventningsforstyrrende ytelse av selskapet.

I følge TheStreets panel av analytikere vurderer porteføljeforvaltere InvenSense som verken kjøp eller salg, men som et hold. Med andre ord, deres meninger er nøytrale. Det eneste som holder de fleste porteføljeforvaltere tilbake fra å gi en ubetinget positiv oppfatning av InvenSense, er aksjens ytelse de siste 12 månedene.

Det er vanskelig å forestille seg at denne bestanden fortsetter å avta for lenge. Selskapets grunnleggende er sterke. Selv om InvenSenses marginer ikke er spektakulære, er det nok plass til å finansiere vekstinitiativer i 2016. Utenfor en katastrofe bør bestanden komme tilbake, så det er verdt å vurdere for pensjonsporteføljen. Enten å kjøpe den for din tradisjonelle IRA eller Roth IRA, avhenger av dine forventninger til lagerets gjenoppretting. Hvis du forventer at InvenSense skal stabilisere seg og deretter nyte langsom, jevn vekst, bør du sette den i en tradisjonell IRA. Hvis derimot, hvis du forventer en bratt V-formet rebound, med aksjekurser som skyter opp i 2016 og utover, er et Roth IRA det bedre valget.

InvenSense: En oversikt

InvenSense produserer bevegelsessporingsspor for elektroniske enheter, for eksempel smarttelefoner, tabletter og videospillkontrollere. Selskapet, grunnlagt i 2003, er kanskje best kjent for å skape bevegelseskontrolleren for den revolusjonerende Nintendo Wii-konsollen. Som smarttelefonkameraer har forbedret seg i kvalitet for å matche de beste frittstående digitale kameraene, har InvenSense vært en del av sin oppstigning, imbuing disse telefonkameraene med teknologi som bidrar til å stabilisere bildene. Selskapet har hovedkontor i San Jose, California, men opprettholder en internasjonal tilstedeværelse, spesielt i Asia, med kontorer i Kina, Korea, Japan og Taiwan.

Fra 2011 til 2014 reddet InvenSense lager den økende tidevannet i det bredere aksjemarkedet. Dens aksjekurs steg fra $ 8. 30 i november 2011 til 25 dollar.73 i august 2014. Fra et aksjekursperspektiv har InvenSense ikke hatt samme suksess i 2015, hvor aksjen har falt til $ 10. 57 per desember 2015. Bortsett fra aksjeprisen, er omtrent alle finansielle indikatorer for selskapet forbedret i 2015. Sammenliknet med 2014 er selskapets omsetning økt med 24,8%. Nettoresultatet er $ 10. 5 millioner. Selskapet er flush med kontanter, med $ 128. 4 millioner i drift kontantstrøm. InvenSense gjeldsbelastning, på $ 149. 2 millioner, er veldig rimelig, spesielt i forhold til selskapets egenkapital. Dens egenkapitalandel (D / E) er lav 39. 3%. Driftsforholdet, som sammenlikner omløpsmidler til kortsiktig gjeld og dermed måler muligheten til å betale gjeld som kommer til forfall i løpet av det neste året, er eksemplarisk på 5. 06.

InvenSense bruttomargin er 47. 4%. Driftsmarginen er 5,5%. Selv om disse ikke er store marginer, er de sunne. Å ha sunne marginer er viktig fordi det gir penger å investere tilbake i selskapet og dyrke vekst. Bedrifter uten sunne marginer som forsøker å vokse, må gjøre det ved å overtage overdreven gjeld eller fortynne nåværende aksjonærer ved å utstede nye aksjer; begge alternativene kan få alvorlige konsekvenser dersom økonomisk vind skifter i stygg retning. InvenSense ser ut til å vokse i 2016 og opprettholder sitt sunne D / E-forhold og resultat per aksje (EPS).

Verdivurdering

Å se på verdsettelser er en av de beste måtene å avgjøre om en aksje er et godt kjøp. En aksjes verdivurdering måler hvor mye investorer er villige til å betale for det basert på det underliggende selskapets inntjening. Beregningen kalles pris-inntjening (P / E) -forholdet. Den sammenligner en aksjekurs per aksje til selskapets EPS. Et P / E-forhold på 15 er gjennomsnittlig. Et høyere P / E-forhold antyder at investorer oppfatter verdi og derfor vil betale mer for aksjer enn det som er normalt for et selskap med slik inntjening. Et lavere P / E-forhold indikerer at investorene er lunte om en aksje og dermed krever en lavere pris for å kjøpe den.

Verdi investorer oppsøker lave P / E-forhold og forsøker å identifisere aksjer som andre investorer har undervurdert. Vekstinvestorer, derimot, foretrekker høyere P / E-forhold, da en høy aksjekurs i forhold til inntekter ofte indikerer sterk vekstpotensial. InvenSense P / E-forhold, på 14. 3, er omtrent gjennomsnittlig - faktisk bare litt under, men ingen steder nær lav nok til å være alarmerende. Dette forholdet indikerer at aksjen er passende priset.

Tradisjonell IRA-egnethet

Du kan trekke kvalifiserende IRA-bidrag, inkludert reinvestert utbytte, fra ditt nåværende års selvangivelse, men uttak ved pensjonering blir beskattet til ordinære inntektsrenter. Derfor er tradisjonelle IRAer best for sakte voksende, konservative investeringer. De beste aksjene til tradisjonelle IRA er utstedt av modne selskaper, viser langsiktig stabilitet og lønnsutbytte.

InvenSense anses ikke som et modent selskap, som ble grunnlagt i 2003. Videre har aksjens stabilitet vært rystet. Beholdningen spores de bredere indeksene gjennom det meste av den økonomiske oppgangen, men gikk inn i en tailspin i 2015.Selskapets grunnleggende er svært sterke, og derfor er denne aksjen en levedyktig pensjonsinvestering til tross for de siste dårlige resultatene, men du bør ikke kjøpe den som forventer umiddelbar stabilitet. InvenSense har ikke og har aldri betalt utbytte. Mens InvenSense ikke er uegnet for en tradisjonell IRA, er den mer optimal for en Roth IRA.

Roth IRA Egnethet

Med Roth IRA kan du gjøre kvalifiserende uttak ved pensjonering med null skatt. Det kan hjelpe deg med å beskytte store gevinster fra å bli uthulet i skatter når du går på pensjon. Du kan imidlertid ikke trekke fra Roth IRA-bidrag fra din nåværende inntektsskatt. Aksjer som er mer volatile og gir potensialet for høyere utbytter er egnet for en Roth IRA.

InvenSense-aksjen er grunnlagt i det siste, men hvis selskapets finansielle stilling er noen indikasjon, er aksjens gjenoppretting klar til å være robust. Ingenting er garantert på aksjemarkedet, men dette har alle markeringene på en aksje som kan være en stor gainer og dermed en optimal Roth IRA-aksje. Slike selskaper som passer for en tradisjonell IRA, derimot, er blåbrønner som Walmart og Bank of America.