Tretti og tre millioner enkeltpersoners nettoverdi overstiger $ 1 million i 2015, noe som gjør dem til høyverdige enkeltpersoner (HNWIer). Nettoverdi vurderer alle enkeltpersoners finansielle eiendeler, inkludert eiendeler, aksjer, private equity, hedgefond og obligasjoner, minus eventuelle gjeld eller forpliktelser. HNWI har en tendens til å være sofistikert og kunnskapsrik om å investere og bygge rikdom.

HNWIs bekymringer om investering

HNWIs var bekymret for volatiliteten i markedene i 2015. US Trust publiserte en undersøkelse i oktober 2015 som viste at 62% av HNWIene i USA parkerte store prosenter av sine eiendeler i kontanter, tjene svært lite avkastning i dagens lavrente verden. Sixtifem prosent sa at deres toppinvesteringsprioritet var å minimere skatt, og 35% hadde til hensikt å forfølge høyere porteføljeavkastning, uavhengig av skatteimplikasjonene. Som en gruppe mener HNWI at redusert risiko for å beskytte sine eiendeler er viktigere enn økende risiko for å jage høyere avkastning. Risikoen for avkastning er en viktig faktor i deres tilnærming til å investere.

Hvor parkerer HNWI sine penger?

Når HNWI analyserer risikoavkastningen på investeringene i porteføljen, vil HNWI sikre at kontantdelen av sin totale portefølje er beskyttet mot tap, flytende og tilgjengelig for umiddelbar distribusjon til andre investeringsmuligheter som vil gjøre det mulig for ham å øke hans rikdom. Pengemarkedet tjener som en levedyktig, risikofri og midlertidig løsning for kontanter, ikke som en permanent langsiktig investering. Selv om pengemarkedsregnskapene gir en litt negativ avkastning i dagens lave rentemiljø, etter skatt og inflasjon er vurdert, oppveier dette faktum ikke pengemarkeds bekvemmelighet, sikkerhet og likviditet. Tross alt er HNWI ikke avhengig av å kutte ut hvert prosentpoeng av avkastning på kontanter, som den gjennomsnittlige investor gjør.

FDIC forsikrer pengemarkedsregnskapene i banker opp til $ 250 000 per april 2016. Bankpengemarkedsregnskapene gir for tiden et årlig prosentvis avkastning (APY) på 0. 1 til 1. 11%, mindre enn inflasjonsraten. Pengemarkedsfondene som selges av verdipapirforetak og meglerfirmaer tilbyr tilsvarende avkastning, men de tilbyr ikke FDIC-beskyttelse. I motsetning til bank pengemarkedsregnskap, gir de vanligvis skrivebeskyttelsesrettigheter. Begge typer kontoer gir bekvemmeligheten til daglig likviditet, noe som er en viktig funksjon for både HNWI og gjennomsnittlige investorer.

Pengemarkedsregnskapene gir økonomisk fornuft for HNWI som har til hensikt å reinvestere kontanter i mer produktive investeringer i nær fremtid.Imidlertid har HNWI med hundretusenvis av dollar i kontanter også taktiske alternativer for å investere pengene sine. De kan velge fra en rekke biler for å diversifisere sine kontantmidler og bygge ladderte kontantporteføljer med forskjøvne løpetider. Ved å diversifisere over et bredt spekter av kontanter alternativer og forfall, har de tilgang til daglige, månedlige og kvartalsvise likvide reserver. Noen av disse alternativene gir høyere avkastning enn pengemarkedsregnskap. Kontantalternativer inkluderer ekstrem korte fondskort, 90-dagers statsobligasjoner, kortfristede innskuddsbeviser (CDs), rentebaserte børshandlede fond (ETF) og utenlandske valuta CD-kontoer som inneholder kurver av utenlandsk valuta.

I løpet av det siste året har penger gått ut av tradisjonelle pengemarkedsfond og inn i pengemarkedsalternativer. Denne utløpet er et resultat av at nye Securities and Exchange Commission (SEC) -forskriftene trer i kraft i oktober 2016. De nye forskriftene vil kreve at institusjonelle prime pengemarkedsfondene flyter den daglige aksjeverdien (NAV) i stedet for å holde den på en fast $ 1. Retailmarkedsfondene vil få lov til å opprettholde en fast aksjekurs på $ 1, men de kan møte potensielle likviditetsgebyrer og innløsningsbegrensninger i tilfelle en annen finanskrise som ligner krisen i 2008-2009.

I dag er det ingen enkelt løsning for parkeringskvittering. Utbyttet er blitt presset for alle kontante alternativer. Dette påvirker vesentlig den gjennomsnittlige investor som er desperat for inntekt til å betale de månedlige regningene, men avkastningen som er opptjent på kontanter, er langt mindre bekymret for HNWI. Han tenker i form av likviditetslag for fremtidige produktive investeringer. Likviditet, sikkerhet, bekvemmelighet og bevaring av rektor er et HNWIs hovedproblemer. Av disse grunnene er pengemarkedet et levedyktig investeringsalternativ for HNWIs.