IShares amerikanske eiendomsmegling (NYSEARCA: IYR IYRiSh US Re Est81. 36 + 1. 16% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) fond eller ETF, ble startet i 2000 for å spore investeringsresultatene fra Dow Jones US Real Estate Index, som måler ytelsen til eiendomsmarkedet i det amerikanske aksjemarkedet. Fondet investerer i en rekke eiendomsbedrifter i stor-, mellomstore og små selskaper, og de fleste IYRs beholdninger representerer eiendomsinvesteringer, eller REITs.

AD:

En unik egenskap av IYR er at den inneholder REITs av alle typer, inkludert egenkapital REITs som investerer i fast eiendom som hoteller og boliger og næringseiendommer, samt ikke-eksisterende REITs som kjøper og holder ulike boliglån verdipapirer.

Hvordan det sporer det

IYRs beholdninger inneholder et bredt utvalg av REITs. Om lag 24% av fondets portefølje er investert i spesialiserte REITs. Detaljhandel og bolig REIT står for henholdsvis 19% og 14% av IYRs totale beholdninger. Fondet investerte også i kontorreiser med 11% tildeling og helsetjenester REITs med 10% tildeling. Siden IYR inkluderer ulike egentlige REITs, har IYR flere ulike beholdninger sammenlignet med andre REIT-midler.

AD:

Fondets fem største beholdninger står for 22,5% uten enkelt REIT med over 8% allokering. IYRs topp 10 beholdninger har 35. 6% allokering og inkluderer kjente REITs, som for eksempel Simon Property Group REIT Inc., American Tower REIT Corp., Public Storage REIT, Crown Castle International REIT Co og Equity Residential REIT.

Fondet demonstrerer historisk en sporingsfeil på mindre enn 1% sammenlignet med Dow Jones U. S. Real Estate Index. Den primære kilden til feilen kommer fra transaksjonskostnader, prisforskjeller og forskjeller mellom verdipapirer i fondet og de som inngår i den underliggende indeksen. Det kan også oppstå en sporingsfeil siden IYR påløper gebyrer og utgifter, mens Dow Jones U. S. Real Estate Index ikke gjør det.

AD:

Ledelse

Fondet forvaltes og rådes av BlackRock Fund Advisors og er en del av en bredere iShares ETF-familie som passivt sporer utførelsen av ulike amerikanske aksjeindekser. BlackRock Fund Advisors er et datterselskap av BlackRock, Inc., og er en veletablert leverandør av investeringsrådgivningstjenester for eiendeler på over 4 dollar. 5 billioner.

Egenskaper

IYR ble startet 12. juni 2000 for å dra nytte av høye utbytter og kapitalvekst demonstrert av eiendomsbransjen i USA. Fondet bruker en passiv investeringsstrategi og en representativ sampling tilnærming til å velge verdipapirer for porteføljen, slik at fondets samlede avkastning gjenspeiler den underliggende indeksen.Mens rebalansering er typisk for fondet, handler IYR ikke REITs aksjer når de ser ut til å være undervurderte eller overvurderte. Fondets årlige kostnadsforhold er 0. 45%, noe som er noe høyere i forhold til lignende REIT-midler.

IYR handles på New York Stock Exchange Arca, og investorer kan kjøpe fondets aksjer gjennom en rekke investeringsmeglere.

Egnethet og anbefalinger

Historisk sett er egenkapital REITs mer korrelert med eiendomsmarkedet i USA enn de enkelte REITene som er en del av IYRs portefølje. Enkelte REITs er svært forskjellige fra egenkapital REIT, da de låner midler til å kjøpe og holde ulike boliglånspapirer i stedet for å investere direkte i eiendomsmegling. Dermed kommer hovedkilden til fortjenesten for ikke-reiterte REITs fra forskjellen mellom renter betalt på kjøpte boliglån og kostnaden for gjeld som brukes til disse investeringene. Enkelte REITs er direkte utsatt for risiko for mislighold på boliglånspapirer, som kan eskalere veldig raskt. Investorer som er interessert i å kjøpe IYR, bør vurdere ikke-reiter og bestemme om de tilhører deres portefølje.

REITs tjener vanligvis fortjeneste fra å motta leiebetalinger fra eiendommene de kjøper og leier. Fordi mange økonomiske fagfolk anser en REIT som en ikke-finansiell eiendel, er investorer tiltrukket av denne klassen av eiendeler som en verdifull måte å skaffe ytterligere diversifisering av for sine porteføljer. Også inflasjon kan være til nytte for REITs, da husleier har en tendens til å stige med økning i generelt prisnivå.

REITs er svært følsomme for rentendringer og det generelle prisnivået for boliglån. Da renten i USA forventes å øke i fremtiden, kan dette føre til at mange REITs inntjening kommer til å falle som følge av høyere kapitalkostnader. Også, så mange REITs utviser høye nivåer av innflytelse, gjør dette dem svært risikable investeringer.

For investorer som følger moderne porteføljeorientering, eller MPT, er IYR mest hensiktsmessig for inntektsinvestering og til en viss grad vekst, da REITs betaler høy utbytteinntekter og eiendomsmegling har en tendens til å verdsette over tid. Dessuten, fordi IYR inneholder boliglåns REITs, er fondet til en viss grad passende for fastinvestering.

Siden 2010 har IYR vist et noe høyere volatilitetsnivå og en gjennomsnittlig avkastning sammenlignet med S & P 500-indeksen. Fondets femårige standardavvik var 14,5%, noe som er høyere enn standardavviket på 11,7% for S & P 500-indeksen. Med femårig gjennomsnittlig avkastning på 11,8% for fondet som er lavere enn 16,1% for S & P 500-indeksen, var IYRs femårige Sharpe-forhold 0,84, som er betydelig lavere enn 1,34 for S & P 500-indeksen.

IYR er mest hensiktsmessig for investorer som ønsker å få eksponering mot USAs eiendomsmegling og ønsker å skaffe seg sikring mot inflasjon. På grunn av det høye utbyttet på 3,3%, fra og med august 2015, er fondet hensiktsmessig for investorer som er interessert i inntektsinvestering.

Hvordan finansielle rådgivere kan bruke denne ETF

For finansielle rådgivere som ønsker å legge til diversifisering i kundens porteføljer, presenterer IYR et overbevisende alternativ for å skaffe seg eksponering for eiendomsbransjen og kunne holde REITs av alle klassifikasjoner. Fordi husleier har en tendens til å gå opp med inflasjonen, kan IYR gi en delvis sikring mot inflasjon og gi en høyere rente på reell avkastning. Finansrådgivere finner også IYR attraktivt for kunder som er interessert i inntektsinvestering og ønsker å motta et høyt utbytteutbytte, da REITs må utbetale minst 90% av inntektene i form av utbytte for å opprettholde sin innlemmingsstatus. Av denne grunn har REITs som fondet har, over gjennomsnittet utbytter i forhold til ikke-REIT-selskaper.

Fordi sammenhengen mellom eiendomsmegling og finansielle eiendeler har økt siden 1995 som følge av realkreditinstitusjon og bred tilgjengeligheten av egenkapital REIT, bør finansielle rådgivere varsle sine kunder mot å bruke IYR som et rent diversifiseringsverktøy.

Hovedkonkurrenter og alternativer

Når det gjelder å investere i REIT-fond, er det flere alternativer tilgjengelig for investorer. Vanguard REIT-fondet tilbyr et tiltalende alternativ med et kostnadsforhold på 0,10%, noe som er mye lavere enn IYRs, og gir tilsvarende eksponering mot USAs eiendomsmegling.

Et annet alternativ er iShares Mortgage Real Estate Capped fondet, som hovedsakelig investerer i ikke-reiter som inneholder pantesikrede verdipapirer. Dette fondet belaster et litt høyere kostnadsforhold på 0,48%.

Schwab U. S. REIT-fondet tilbyr et annet godt alternativ til IYR. Fondet har hovedsakelig store og mellomstore REITs og tar en av de laveste utgiftene på 0, 07% blant alle REIT-fondene.