Det kan være vanskelig for den gjennomsnittlige investor å vurdere en investeringsbank riktig. De generelle regler for aksjeplukking gjelder - lønnsomhet er god, økende utbytte er bedre og kontantstrøm skal være bærekraftig - men det er også noen ekstra beregninger med særlig relevans for investeringsbanker. Disse inkluderer egenkapitalstatistikk, sammensetning av gjeld, gjeld til total kapital, avkastning på sysselsatt kapital (ROI) og avkastning på eiendeler (ROA).

Vellykkede investeringsbankers rolle og funksjon

Investeringsbankbransjen utgjør en stor del av økonomiens samlede økonomiske sektor, særlig når det gjelder kapital- og kredittmarkeder. Suksessfulle investeringsbanker identifiserer muligheter for å hjelpe lovende selskaper til å vokse enda raskere og skape likviditet i aksjemarkedet.

På grunnnivå jobber investeringsbanker med større organisasjoner eller institusjonelle investorer. De tilbyr råd, investeringstjenester, hjelp med å heve eller administrere ny kapital, eller noen ganger fungere som hovedpersoner.

Disse har en tendens til å være svært store finansinstitusjoner med svært sterke bånd til Wall Street. Investeringsbanker tjener mye av inntekten gjennom avgifter eller provisjoner. De har også egne porteføljer og kan dra nytte av egne beholdninger.

For å analysere en investeringsbank må du forstå hvor effektivt den kan skaffe seg eiendeler, investere, styre risiko og deretter skape et overskudd til aksjonærene.

Pris-til-inntektsforholdet

Tenk på pris-til-fortjeneste (P / E) -forholdet er prisen du må betale for å få tilgang til selskapets inntjening. P / E-forholdet beregnes ved å dividere resultat per aksje (EPS) etter pris per aksje. Denne informasjonen skal være tilgjengelig på alle større investerings- nettsider eller publikasjoner.

Avkastning på eiendeler

ROA-metronomen viser inntektskapasiteten til fortjeneste av en investeringsbank til sine samlede eiendeler. Bruk dette til å måle hvor effektivt ledelsen bruker bankens eksisterende eiendelbase for å skape overskudd for aksjonærene. Beregn ROA ved å dele investeringsbankens nettoinntekt med gjennomsnittlig forvaltningskapital. Siden inntektene er i telleren, er høyere ROA-tall bedre.

Avkastning på egenkapitalen

Sannsynligvis andre i popularitet bare for P / E-forholdet, bidrar ROE-forholdet til å uttrykke hvor effektivt et selskap belønner sine aksjonærer for investeringen. For eksempel, vurder et selskap som tjener $ 500 000 i nettoinntekt og har en gjennomsnittlig egenkapital på $ 10 millioner. Du kan beregne ROE ved å dele $ 500 000 fra $ 10 millioner for å få 0. 05 eller 5%. Dette betyr at hver $ 1 av aksjeeiendommen blir til 5 cent i fortjeneste.Som ROA, er høyere tall foretrukket for ROE.

Gjeld til total kapital

Gjelden til totalkapitalandel beskriver hvor mye gjeld som brukes til å holde investeringsbanken sammen. Forholdet beregnes ved å dele total gjeld med total kapital. En høyere tall betyr at det er et høyere nivå av risiko som er bygd inn i selskapets økonomiske struktur. Analytikere bruker dette forholdet på samme måte som gjeld / egenkapitalforholdet.

Avkastning på kapitalgjeld

ROCE er et annet forhold som legger vekt på effektivitet, men det er spesielt egnet for en investeringsbank. Investeringsbanker gir mye serviceinntekter, men de har ofte betydelige eiendeler og knytter seg til betydelige forpliktelser. ROCE er beregnet som inntjening før renter og skatt dividert med total sysselsatt kapital. Høyere tall gjenspeiler en kapitalstrategi som er lønnsom og effektiv.

Nåværende forhold

Tenk på nåværende forhold som en modifikator for gjelden til total kapital. Selv en høyt finansiert investeringsbank kan være sikker hvis den har sterk, konsistent kontantstrøm for å finansiere sine forpliktelser. Nåværende forhold er lik omløpsmidler fordelt på kortsiktig gjeld. Dette måler direkte selskapets evne til å betale tilbake kortsiktig gjeld og gjeld med sine likvide midler.