Noen av de mest kritiske økonomiske forholdene investorer og markedsanalytikere benytter for egenkapitalvurdering av selskaper i bilindustrien, inkluderer forholdet mellom gjeld og egenkapital (D / E), lageromsetningsforholdet og avkastning på egenkapital (ROE) -forholdet.

Bilindustrien Oversikt

Bilindustrien består av et stort utvalg av selskaper som spenner over hele verden, som Ford (F), BMW (XETRA: BMW) og Honda (HMC). Næringen omfatter ikke bare de store bilprodusentene, men en rekke firmaer som har hovedvirksomhet knyttet til produksjon, design eller markedsføring av bildeler eller kjøretøy. USA alene har 13 bilprodusenter som sammen produserer nesten 10 millioner kjøretøyer årlig. Den viktigste delen av næringen er produksjon og salg av biler og lette lastebiler. Kommersielle kjøretøyer, for eksempel store semi-lastebiler, er en viktig, men sekundær, del av industrien.

Et viktig aspekt av bilindustrien er forholdet mellom store bilprodusenter og OEM-produsenter som leverer dem med deler, da de store bilprodusentene faktisk ikke produserer hovedparten av delene som går inn i en bil. Bilindustrien er kapitalintensiv og bruker mer enn 100 milliarder dollar årlig på forskning og utvikling (FoU).

Bilindustrien utgjør en av de viktigste markedssektoren, er en av de største sektorene når det gjelder inntekter, og betraktes som en bellwether av både forbrukernes etterspørsel og helheten til den samlede økonomien. Næringen utgjør nesten 4% av USAs BNP. Analytikere og investorer stole på en rekke nøkkeltall for å vurdere bilindustrien.

Fordi bilindustrien er kapitalintensiv, er en viktig måling for å vurdere bilforetakene forholdet mellom gjeld og egenkapital (D / E) som måler et selskaps samlet økonomisk helse og indikerer sin evne til å oppfylle sine finansieringsforpliktelser. Et økende D / E-forhold indikerer at et selskap blir mer og mer finansiert av kreditorer i stedet for egenkapital. Derfor foretrekker både investorer og potensielle långivere å se et lavere D / E-forhold. Generelt er et ideelt D / E-forhold rundt 1 når gjeld er omtrent like lik egenkapitalen; Det gjennomsnittlige D / E-forholdet er imidlertid vanligvis høyere for større bedrifter og for mer kapitalintensive bransjer som bilindustrien. Det gjennomsnittlige D / E-forholdet for store bilprodusenter er omtrent 2. 5.

Alternativ gjelds- eller innflytelsesforhold som ofte er ansatt for å evaluere selskaper i bilindustrien, inkluderer gjeld til kapitalforhold og dagens forhold.

Forventet omsetningsforhold

Lageromsetningsforholdet er en viktig evalueringsmåling spesifikt brukt innen bilindustrien til bilforhandlere.Det er vanligvis betraktet som et advarselsskilt for automatisk salg dersom bilforhandlere begynner å bære vesentlig mer enn ca. 60 dagers verdier av inventar på sine partier. Lageromsetningsforholdet beregner antall ganger i et år, eller en annen angitt tidsramme, at et selskaps beholdning blir solgt eller vendt. Det er et godt mål for hvor effektivt et selskap klarer å bestille og lager, men enda viktigere for bilforhandlere, er det en indikasjon på hvor raskt de selger den eksisterende beholdningen av biler på deres parti.

Alternativer for å vurdere lageromsetningsforholdet inkluderer å undersøke dagens salg av lagerforhold (DSI) eller årstidssjustert årssalgspris (SAAR).

Avkastning på egenkapitalen

ROE er et nøkkeltall for å vurdere nesten alle selskaper, og det er absolutt ansett som en viktig metrisk for analyse av selskaper i bilindustrien. ROE er spesielt viktig for investorer fordi det måler et selskaps nettoresultat returnert i forhold til egenkapital, i hovedsak hvor lønnsomt et selskap er for sine investorer. Ideelt sett foretrekker investorer og analytikere å se høyere avkastning på egenkapitalen, og ROE på 12 til 15% regnes som gunstige.

Sammen med egenkapitalandelen kan analytikere også se på avkastningskapitalen (ROCE) -forholdet eller ROA-forholdet (ROA).