Den globale økonomiske nedgangen i 2008 er ofte knyttet til USAs boligbobler og subprime-boliglån. I etterkant av lavkonjunkturen var det mye negativ følelse over eiendomsbransjen, og få var tilbøyelige til å vurdere investeringer i sektoren, i en positiv forstand.

Opplæring: Utforsk eiendomsinvesteringer

Imidlertid er eiendomsinvesteringer rett og slett kjøp av fremtidig inntektsstrøm fra eiendommen og ganske ubemerket for å smitte på sitt rykte. Her er noen av hovedgrunnene til å investere i fast eiendom. (For en komplett titt tilbake på boliglånsmeltdown, sjekk ut vår Investopedia Special Feature - Subprime Mortgages .)

- 9 -> Konkurransedyktige risikojusterte avkastninger

Basert på data fra National Council of Real Estate Investment Fiduciaries (NCREIF), returnerte privatmarkedet næringseiendom et gjennomsnitt på 8,4% over 10- årsperiode fra 2000 til 2010. Denne troverdige utviklingen ble oppnådd, sammen med lav volatilitet i forhold til aksjer og obligasjoner, for høyt konkurransedyktig risikojustert avkastning.

Kritikere ville hevde at lav volatilitet karakteristisk for fast eiendom er resultatet av sjeldne eiendomsmeglingstransaksjoner. Dette betyr at eiendomsverdier ofte bestemmes av tredjeparts vurderinger, som har en tendens til å bremse markedet. De sjeldne transaksjonene og vurderingene gir en jevn avkastning, da rapporterte eiendomsverdier undervurderer markedsverdiene i en oppgang og overvurderer markedsverdiene i en nedtur.

Selv om det er sant at historiske estimater av eiendomsvolatilitet bør justeres oppover, er realtidsmarkedet sårbart for plutselige uventede sjokk. Et godt eksempel på dette ville være "Flash Crash" i mai 2010, da $ 1 billioner i aksjemarkedsverdien ble slettet på bare 15 minutter. I et miljø der volatiliteten på markedet er et problem, og dynamikken i algoritmisk handel er skummel, er den mer stabile prisen på eiendom attraktiv. (For mer, se

Har ETFs forårsaket Flash Crash? ) NCREIF U. S. National Property Index Returns

Kilde: NCREIF, // www. ncreif. org / eiendom-index-avkastning. Aspx, 14. juli 2011

Høyt aktiv verdi

I motsetning til aksjer og til en viss grad obligasjoner, er en investering i fast eiendom støttet av et høyt nivå av murstein og mørtel. Dette bidrar til å redusere hovedkontakt-konflikten, eller i hvilken grad investorens interesse er avhengig av ledernes og debitorers integritet og kompetanse. Selv eiendomsinvesteringer (REITs), som er notert eiendomsverdipapirer, har ofte forskrifter som krever en minimumsandel av overskudd utbetales som utbytte.
Attraktiv og stabil inntektsavkastning

Et sentralt element i eiendomsinvesteringer er den betydelige andelen av totalavkastningen som følge av leieinntekter på lang sikt.I løpet av en periode på 30 år fra 1977 til 2007 ble nær 80% av den samlede eiendomsavkastningen fra USA avledet av inntektsstrømmer. Dette bidrar til å redusere volatiliteten, ettersom investeringer som stole mer på inntektsavkastning, pleier å være mindre volatile enn de som er mer avhengige av kapitalavkastning. (For mer, sjekk ut
Ta fordel av boligkrisen - Lei! ) Fast eiendom er også attraktivt i forhold til mer tradisjonelle inntektsinntekter. Aktivaklassen handler vanligvis til avkastningspremie til USA Treasuries og er spesielt attraktiv i et miljø der skattesatsene er lave.

Diversifisering av porteføljer

En annen fordel med å investere i fast eiendom er diversifiseringspotensialet. Fast eiendom har lav, og i noen tilfeller negativ, sammenheng med andre store aktivaklasser. Dette innebærer at tilskudd av fast eiendom til en portefølje av diversifiserte eiendeler kan redusere porteføljens volatilitet og gi høyere avkastning per risikoenhet.
Inflasjonssikring

Eiendomsmeglingens inflasjonssikringsevne skyldes det positive forholdet mellom BNP-vekst og etterspørsel etter fast eiendom. Etter hvert som økonomiene øker, øker etterspørselen etter eiendomsmegling høyere, og dette til sin side gir høyere kapitalverdier. Eiendom har derfor en tendens til å opprettholde kapitalets kjøpekraft, ved å overføre noe av inflasjonstrykket til leietakere og ved å inkorporere noe av inflasjonstrykket i form av kapitalvekst.
Ulempen: Likviditet

Den største ulempen ved å investere i fast eiendom er likviditet, eller den relative vanskeligheten ved å konvertere en eiendel til kontanter og kontanter til en eiendel. I motsetning til en aksje- eller obligasjonstransaksjon, som kan fullføres i sekunder, kan en eiendomsmegling ta måneder å lukke. Selv ved hjelp av en megler kan det bare være noen uker med å finne rett motpart.
Det er sagt at fremskritt i finansiell innovasjon har gitt en løsning på spørsmålet om illikviditet, i form av listede REITs og eiendomsbedrifter. Disse gir indirekte eierskap av eiendomsmegler og er strukturert som børsnoterte selskaper. De tilbyr bedre likviditet og markedspris, men kommer til en pris av høyere volatilitet og lavere diversifikasjonsfordeler. (Lær mer i

20 Investeringer: Real Estate Investment Trusts (REITs). The Bottom Line

Fast eiendom er en distinkt aktivaklasse som er enkel å forstå og kan forbedre risikoen og avkastningsprofilen til en investors Egenkapitalen tilbyr i seg selv konkurransedyktig risikojustert avkastning, med mindre hovedagent-konflikt og attraktive inntektsstrømmer. Det kan også forbedre porteføljen ved å redusere volatiliteten gjennom diversifisering. Selv om likviditet kan være en bekymring for noen investorer, der er måter å få eksponering for fast eiendom, slik at illikviditet reduseres, hvis ikke brakt i forhold til tradisjonelle aktivaklasser. (For å lære mer, kassen
Legg til noen eiendommer til porteføljen din og > Fast eiendom vs aksjer: Hvilken er riktig for deg? )