En av de viktigste mantraene som mange finansrådgivere gjentar til klienter, er å investere på lang sikt, fordi de vil oppnå høyest gjennomsnittlig avkastning når de holder seg i langdistanse.

Men hvilken tidsramme er den langsiktige investeringen nå? Ti, tjue, tretti år - eller lenger? Selvfølgelig er dette begrepet åpenbart relativt avhengig av flere faktorer, men har det generelle konseptet om hva dette betyr blitt endret av endringer i markedene?

La oss ta en titt tilbake for å prøve å finne svaret. (For mer, se: 10 tips for den vellykkede langsiktige investoren .)

En studie av markedsavkastning

Selv om tidsrammer for markedsinvesteringer alltid er iboende i forhold til investorens tidshorisont og Andre faktorer, en titt på hvordan de ulike aktivaklassene har utført i løpet av flere tiår, gir en god måte å fange langsiktig investering mot kortere vilkår. Hvis vi tar den historiske utviklingen av store og småkapital aksjer, obligasjoner og kontanter fra begynnelsen av 1926 til slutten av 2014 - en periode på 89 år - ved hjelp av de brede markedsindeksene som mest nøyaktig representerer hver klasse, finner vi at alle fire aktivaklassene har kortere perioder hvor de utfører sin langsiktige avkastning. Den inflasjonsjusterte avkastningen for hver kategori for den perioden er 7% for store aksjer, 8,2% for småkapitalbeholdninger, ca 2,5% for obligasjoner og 0,5% for kontanter.

Den virkelige studien av hva som utgjør en langsiktig avkastning, kan være basert på en aktivaklasses evne til å legge tilbake en avkastning som er minst like stor som dens 89-årige gjennomsnitt. Storkapitalandelene oversteg bare den langsiktige gjennomsnittlige avkastningen for rullende 35-årige perioder omtrent en tredjedel av tiden, og litt over halvparten av tiden for rullende 30-årige perioder. Små cap aksjer returnerte minst deres langsiktige gjennomsnitt syv ganger ut av ti i 35-årige perioder. Både kontanter og obligasjoner produsert returnerer minst lik deres langsiktige avkastning omtrent halvparten av tiden for alle rulletider fra fem år til 35 (i femårige trinn).

Hva denne historiske analysen i siste instans viser, er at når kortsiktig avkastning går over 89 års gjennomsnittlig avkastning, faller de ofte ganske langt under dette gjennomsnittet, og en investeringshorisont på minst 25 år er nødvendig for å gjøre opp for disse perioder og sikre en avkastning som er nær 89 års gjennomsnitt. På et personlig nivå Jim Cramer fra CNBC forteller langsiktige investorer at dumpning av penger til en rekke bedrifter.

Langsiktig investering: Hot eller ikke? og så glemme det er ikke en god måte å investere på. Han oppfordrer publikum til å overvåke konsekvent markedene og hva som utgjør deres porteføljer for å sikre at eiendeler oppfører seg slik de skal og gir nivået på avkastning som kan forventes i et gitt markedsmiljø.Han sier at du gjør leksene dine på dine investeringer - rote gjennom inntektsrapporter, IRS og regjeringer og nyhetsrapporter - kan hjelpe deg med å se om din langsiktige strategi fortsatt er på rette spor.

The Bottom Line

Langsiktig investering kan være en relativ sikt, men de som søker gjennomsnittlig avkastning i sine porteføljer som nærmer seg avkastningen som hver aktivaklasse har lagt ut de siste ni årtierene, vil trolig trenge å planlegge på holder sine porteføljer i minst 25 år. Men de som følger denne strategien, vil være klokt å overvåke sine beholdninger for å sikre at de forblir i tråd med deres langsiktige ambisjoner og ikke har uttømt deres nytte. (For relatert lesing, se:

Er GLD ETF en god langsiktig innsats? )