Mindre, privateide selskaper må ofte operere med nøye overvåkning av sine kontantstrømmer ettersom de balanserer utestående fordringer og gjeld. Den ekstra penger er nødvendig for blant annet å finansiere vekst og nye produktinnovasjoner. Dette, kombinert med at mindre private bedrifter historisk har hatt problemer med å få tilgang til ny kapital, øker mulighetene for private investeringer i disse selskapene.

I denne artikkelen er en privatforetak (PHB) en hvis aksjer ikke er offentlighandlet. FB kan eies av en grunnlegger, hans eller hennes familiemedlemmer og / eller noen få investorer. de er nesten alltid tett holdt.

Slike selskaper kan ta et hvilket som helst antall juridiske former, inkludert en eneboliger, et aksjeselskap eller et aksjeselskap eller et S-selskap, og beslutningsstyrken hviler vanligvis hos den enkelte eller den lille gruppen som har størstedelen av egenkapitalen i firmaet.

Investering i PHBer PHBer kan tilby en rekke typer investeringer, både for engel investorer som handler alene eller for investorer som får tilgang til dem gjennom et venturekapitalfirma. Etter å ha valgt tilgangsruten din, er det fortsatt en rekke valg å gjøre angående investeringsnivået ditt.

Du kan for eksempel velge å være en "armlengdes" investor uten aktiv deltakelse i operasjonen eller beslutningsprosessen innen PHB; dette er omtrent det samme som å eie noen aksjer i et børsnotert selskap. Med en liten eller familieeid virksomhet kan du imidlertid være ansatt i ledelsen av selskapet; Med andre ord kan investeringen komme med en jobb. Med en investering av betydelig størrelse i forhold til total kapitalisering av selskapet, kan du forventes å delta som medlem av selskapets styre (for å gi råd om selskapets retningslinjer og retningslinjer og for å gjennomgå ledelsen). Med et familieeid firma (hvis det er din familie), kan andre familieorienterte hensyn diktere ditt nivå av deltakelse og autoritet i firmaet.

Hvor mye å investere? Etter å ha tatt hensyn til de ovennevnte overvejelsene og ta en beslutning om å gå videre, må du avgjøre om du er på utkikk etter en minoritetsstilling eller en flertalls eierskapsposisjon og ansvar og risiko som går sammen med å være hovedaksjonæren, hvis aktuelt.

Virksomhetsmål Når du vurderer investeringsmålene dine, vil du vurdere bedriftskategorien okkupert av kandidatene dine, og risikoen / belønningskarakteristikkene til hver enkelt. Det er mange forretningskategorier, og noen av dem overlapper, men de som vurderes her, er representative:

• Oppstart: Oppstart har en tendens til å være høy risiko uten ledelsespor eller bevisst forretningsmodell.Fire av fem oppstart feil i de første fem årene, ifølge National Business Incubation Association. På den annen side har oppstart uten påvist track record eller forretningsmodell som opererer i nye paradigmer, produsert mange millionærer. Superstjerner som Microsoft, Google, Amazon og Apple er gode eksempler.

• Kapitaloppkjøp på andre nivå: Denne kategorien inkluderer selskaper som har gått av bakken med sine første kapitaltilførsler, men trenger nå mer kapital til å vokse. Disse selskapene har en ytelsesrekord, og mens de vanligvis er mindre risikable enn en oppstart, kan investeringsgjeld eller egenkapital være underlagt den av de opprinnelige investorene.
• Turnaround: Bedrifter som krever omdreining er i feilmodus. Hvis kontantstrøm og forretningsmodell og grunnleggende er gode, kan imidlertid dårlige styringsbeslutninger løses, og du som investor kan få det til å skje. Hvis kontantstrøm og grunnleggende er dårlige, er utsikter for utvinning ekstremt begrenset. Vellykkede turnarounds gir høy avkastning på investeringen.
  
• Vekstmuligheter: Selskaper hvis vekst er stymied av mangel på kapital kan være gode investeringsmål hvis deres grunnleggende, track records og residente ledelse er i stand til å håndtere veksten. Markedene for veksten må vurderes for å bestemme muligheten for vekstplanen og potensialet.
• Konkurs: Konkurs bedrifter kan gi stor verdi til en lav pris. Her er spørsmålet "hvorfor gikk firmaet konkurs?" Hvis markedet der firmaet opererte og grunnleggende og kontantstrømspotensialet er gode, kan årsaken være dårlig styring, mangel på kostnadskontroll, innkreving av fordringer, produktivitet, etc. Dette er en høyrisikoinvestering som kan kreve høyt personlig engasjement . Det kan være svært lukrativt eller ødeleggende.

Fordeler og ulemper Vi har sett på typer og kategorier av investeringer i PHBer, og kan nå gjennomgå noen av de generelle fordeler og ulemper ved å investere i privateforetak mot offentlighandlede selskaper.

Fordelene inkluderer følgende:

• Investering i en PHB gjør at du kan sette en forhåndsavsetning for avsetning for investeringen. Det kan gjøres under forutsetning av at det må tilbakebetales innen en bestemt dato og med avtalt avkastning. Det kan også settes som et alternativ for å gå ut av eller fortsette på en rekke opsjonsdata.
• FB er vanligvis små nok til deg som investor å få armene og tankene dine pakket inn i hva virksomheten er og hvem ledelsen folk egentlig er.
• PHBer gir investor muligheter for tidlig innkjøp, som kan gi ekstraordinær avkastning.
• Forretningsutviklingsinformasjonen for gjennomsnittlig PHB er lettere tilgjengelig og skiller seg fra deres relativt enkle økonomiske rapporter og kontoutskrifter.
• I en PHB er du mer sannsynlig å være en betydelig investor og kan dermed påvirke operasjonelle beslutninger.
• I PHB er det mindre konkurranse om å kjøpe egenkapital enn hos et børsnotert selskap.
• Når du investerer i en PHB, kan du forhandle avkastningen som kreves for deg å investere, bortsett fra bedriftens ytelse.

Ulemperne inkluderer følgende:

• Det er vanskeligere å oppnå virkelig sammenlignende ytelsesdata og bransjestandarder for PHBer.
• PHB ikke holdes til de strengere regnskaps-, rapporterings- og gjennomsiktighetsstandardene som kreves av børsnoterte selskaper.
• PHBer kan ha en "Founding Entrepreneur" innebygd i roret, uten de nødvendige ledelsesevner som trengs for den nåværende fasen av selskapet.
• Private selskaper har ofte ikke lett eller billig tilgang til nødvendig kapital.
• PHBer kan ha familiemedlemmer som suksess, kompensasjon og retning blant de viktigste eiere.
• Som en nyere minoritetsinvestor kan du ha mindre innflytelse enn det opprinnelige styret eller ledelsen.
• Med mindre en forhåndsavsetning ble gjort, kan det være vanskelig å komme ut av investeringen.
• PHBer kan være mer risikofylte enn offentliggjorte selskaper, da de kan beholde færre reserver.

Bunnlinjen Når du vurderer en investering i en privat bedrift, skal du undersøke målgruppen nøye, inkludert finansielle rapporter, kontoutskrifter, markedssjikt, konkurranse, ledelseskompetanse og track record, kostnadsutvikling som prosent av inntekter, de viktigste relasjonene og hvorfor selskapet trenger investeringen din.

Hvis alt ser bra ut, hold investeringen liten nok til å bevare porteføljens mangfold. Hvis du er en minoritetsinvestor, med eller uten styre- eller ledelsesdeltakelse, kan du kjenne folkene du investerer veldig bra, inkludert å gjennomføre bakgrunnskontroller og en gjennomgang av eventuelle pågående / historiske sivile rettssaker som de har vært involvert i. Sett inn termen og avkastningen på investeringen din på vei inn, spesielt hvis det er "bare en investering." Hvis du gjør leksene dine, er det penger å investere i privateholdige bedrifter.