Gullfonde gir investorer eksponering mot råvaren uten å måtte takle problemer med å ta imot levering eller leveranse av fysiske gullmidler, som vanligvis er nødvendig i råvaremarkedet. Gullfond kan brukes som sikring mot geopolitisk ustabilitet eller renterisiko. Selv om Vanguard ikke tilbyr et rent gullfond, tilbyr det et verdifullt metaller og gruvefond som gir eksponering for et nisjeområde i edelt metallmarkedet. Vanguard Precious Metals and Mining Fund er et fond som gir spesialisert eksponering mot egenkapitalets edle metallsektor.

Egenskaper

Vanguard Precious Metals and Mining Fund investerer primært i aksjer som inngår i edle metaller og gruveindustri. Fondet ble utstedt 23. mai 1984, med sponsing av Vanguard. Fra 30. september 2015 har fondet generert en gjennomsnittlig årlig avkastning på 3,24% siden starten. Den splittede indeksen, som inneholder data fra S & P / Citigroup World Equity Gold Index til 30. juni 2005, og S & P Global Custom Metals and Mining Index senere, hadde en gjennomsnittlig årlig avkastning på 2,01% i samme periode.

Vanguard Precious Metals and Mining Fund belaster et lavt årlig utgiftsforhold på 0. 29%, som er 80% mindre enn gjennomsnittskostnadskvoten for verdipapirfond med tilsvarende beholdninger. Det krever en minimumsinvestering på $ 3 000, og rådes av M & G Investment Management Limited.

Fondet investerer under normale markedsforhold minst 80% av sine totale netto eiendeler i aksjer i USA og utenlandske selskaper som primært driver gruvedrift, utvikling, fabrikasjon, bearbeiding, utforskning, distribusjon, markedsføring eller annen forretningsvirksomhet knyttet til metaller eller mineraler. Selskapene driver hovedsakelig aktiviteter relatert til gull, sølv, diamanter, platina eller andre edle metaller eller sjeldne mineraler. De resterende selskapene som består av fondet, er hovedsakelig engasjert i forretningsaktiviteter knyttet til kobber, nikkel eller andre vanlige metaller eller mineraler. I tillegg kan fondet investere opptil 20% av sine totale netto eiendeler direkte i gull, sølv eller annet edelt metallgull og -mynter.

Fra 30. september 2015 har fondet 62 aksjer og har en samlet netto eiendel på $ 1. 6 milliarder kroner. Fra regnskapsåret som slutter i januar 2015, har det en omsetning på 62,3%. Fondet har hovedsakelig utenlandske aksjer, og landets eksponeringer er 58. 6% i Canada; 24. 8% i Storbritannia; 6,8% i USA; 2. 8% i Australia; 2,7% i sverige; 2. 3% i andre land; og 2% i Belgia. Vanguard Precious Metals and Mines Fund er topp tungt, fordeler 48.9% av sine totale netto eiendeler i topp 10 beholdninger.

Risiko og moderne portefølje teori statistikk

Siden Vanguard Precious Metals and Mining Fund gir spesialisert eksponering og kan investere opptil 100% av sine totale netto eiendeler i utenlandske verdipapirer, er det utsatt for valutarisiko, lands- eller regionalrisiko , ikke-diversifiseringsrisiko, konsentrasjonsrisiko, aksjemarkedsrisiko og investeringsstilrisiko.

Fra 30. september 2015, basert på 15-årige data, har Vanguard Precious Metals and Mining Fund en gjennomsnittlig årlig standardavvik eller volatilitet på 30 29% og en gjennomsnittlig årlig avkastning på 6,26 %. Den har et Sharpe-forhold på 0,31 og et Sortino-forhold på 0. 43. Når det er målt mot MSCI ACWI NR USD-indeksen, den globale standardindeksen, har den en alfa på 5,77, en beta på 1,17 og en Treynor ratio på 3. 95.

Fondets Sharpe-forhold indikerer at det ga investorene en tilstrekkelig gjennomsnittlig årlig avkastning på risikojustert basis. Dens alfa indikerer at den overgikk den globale standardindeksen med en gjennomsnittlig årlig 5,77% i løpet av denne perioden. På grunnlag av sin beta var fondet teoretisk 17% mer volatilt enn den globale standardindeksen. Treynor-forholdet tilsier at det ga en gjennomsnittlig årlig rente på 3. 95% per risikoenhet.

Basert på moderne porteføljeorientering (MPT), er fondet kun egnet for høyt risikotolerante investorer. Videre er Vanguard Precious Metals and Mining Fund best egnet for langsiktige investorer som søker en investering som hovedsakelig har utenlandske verdipapirer i edle metaller og gruvesektoren. Fondet bør holdes som en satellittbeholdning i en diversifisert portefølje med en langsiktig investeringshorisont.