En hyppig finansiell overskrift som omgir den siste volatiliteten i aksjemarkedet, var effekten av Kinas økonomi på egen hånd. Mens det ikke bør være overraskende at finansmarkeder og økonomier rundt om i verden er sammenflettet, er Kina med sin rene størrelse og innflytelse et spesielt tilfelle.

Her er noen tanker for finansielle rådgivere da de forsøker å forklare Kinas innvirkning på vårt aksjemarked til sine kunder.

Sheer Size

Kina er verdens nest største økonomi bak USA. Ikke bare har de handels- og forretningsforbindelser med USA, men opererer globalt i mange økonomier og land.

Kina er også et stort marked for alle som selger varer, tjenester og råvarer som den har verdens største befolkning og en ekstremt stor forbruker- og industriell base. (For mer, se: 5 ting å vite om den kinesiske økonomien ).

U. S. Virksomheter gjør forretninger der

Mange store amerikanske selskaper driver forretninger med eller i Kina. Listen over store selskaper omfatter Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174. 69 + 1. 27% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), General Motors Co. (GM), Boeing Co. (BA BABoeing Co264. 31 + 0. 98% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), Caterpillar (CAT CATCaterpillar Inc137. 77 + 0. 83% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), Yum! Brands, Inc. (YUM YUMYum Brands Inc79. 73 + 1. 04% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) og mange flere. Faktisk er Kina Apples nest største marked etter USA og Yum! KFC-merket er veldig populært der. Ifølge Goldman Sachs Group Inc. (GS GSGoldman Sachs Group Inc243. 74-0. 27% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) utgjør selskapet 52% av sin samlede omsetning fra Kina.

En nylig avgjørelse fra Kina om å devaluere sin valuta hit både Apple og Yum! Varemerker hardt med en dag faller i aksjekursen på ca 5% hver.

Auto beslutningstakere som GM og Ford Motor Co. (F FFord Motor Co12. 33-0. 28% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) vil føle seg noe nedgang i forbruksutgifter og effekten av valutadevalueringen i salget. Dette kan påvirke deres verdensomspennende salg, lønnsomhet og til slutt aksjekursen. Om lag 30% av GMs salg kommer fra Kina, slik at enhver nedgang vil få stor innvirkning på bunnlinjen.

Caterpillars administrerende direktør hadde allerede forventet en nedgang i Kina tidligere i året. Beholdningen er nede på ca. 30% fra 52-ukers høyde ved publisering. Selskapets salg i Kina er nede med to sifre for tredje tredje året. (For mer se: Virkningen av den kinesiske økonomien på USAs økonomi ).

Kinas stigende mellomklasse har hjulpet mange forbrukerprodukter selskaper å bygge salg der. Enhver uttalt nedgang vil skade fortjeneste og sannsynlig påvirkning aksjekurs. Dette og devalueringen av den kinesiske valuta gjør importerte varer dyrere for kinesiske forbrukere. Noen andre eksempler på forbrukerprodukter som er avhengige av Kina og regionen for en høy andel av salget inkluderer:

• LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton ADR (LVMUY) tjener 25% av omsetningen fra Kina og andre deler av Asia, med unntak av Japan.
• Burberry Group PLC (BURBY) tjener 30% av salget fra regionen.
• Prada SpA ADR (PRDSY) tjener 20% av sitt salg i Kina-regionen.

Global Impact

Kinas vekst har ikke bare hjulpet USAs bedrifter blomstre, men også mange i Europa, andre steder i Asia og Australia og andre steder. Den nåværende nedgangen har dempet Kinas etterspørsel etter råvarer og olje som har bidratt til å presse råvarepriser over hele verden. Dette har skadet bedrifter og nasjoner som er avhengige av denne virksomheten for en betydelig del av deres økonomi.

Selv om USA ikke er så direkte påvirket som andre rundt om i verden, har noen U. S-selskaper følt smerten, særlig de i energisektoren. For eksempel Exxon Mobil Corp. (XOM XOMExxon Mobil Corp83. 71 + 0. 64% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) har sett at aksjekursen faller fra 52 ukers høy på ca. $ 98 til ca $ 72 på tidspunktet for denne skrivingen. På samme måte ble bestanden av Chevron (CVX CVXChevron Corporation116. 99 + 1. 74% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) falt fra 52 ukers høy på bare under $ 126 til dagens pris på rundt $ 75.

For mange land er Kina den største kjøperen av sine varer og tjenester. For eksempel går nesten en fjerdedel av Chiles eksport til Kina. Eksportene står for om lag 10% av Chiles økonomi omtrent det dobbelte av USAs satser. Selv om en nedgang i Chile ikke kan påvirke vårt aksjemarked direkte, dersom nok av resten av verden føler virkningen av en nedgang i Kina, vil effekten etter hvert bli påvirket av økonomien og aksjemarkedet. (For mer se: Kinas økonomiske indikatorer, effekt på markeder ).

Kinas reaksjon på fallende aksjer

Kina er fortsatt et statsstyrt kommunistisk land som sliter med å åpne aksjemarkedet mot vest og har vilje og kontrollbok for å gripe inn når det føles det nødvendig. Tilfelle i punkt: Kommunistpartiets svar på å flagge aksjer og vekst - å bruke rundt 235 milliarder dollar til å kjøpe aksjer og styrkepriser, samt legge til rette for salg av aksjer (for eksempel et forbud mot kortsiktighet) - var en rask og kraftig svar verdig politisk og sosial uro, mye mindre markedets naturlige respons på rådende forhold. (For relatert lesing, se: Hvordan rådgivere kan hjelpe kundens magevolatilitet .)

Risikoen i Kinas marked og økonomi kan derfor bære parallell risiko for USA og andre vestlige bedrifter som driver virksomhet der. Kinas nåværende økonomiske nedgang, deres mindre enn åpne finansmarkeder, og andre faktorer, sender kulderystelser til investorer på våre aksjemarkeder og er en viktig medvirkende faktor i markedsvolatiliteten vi har sett i løpet av sensommeren i 2015.(For mer, se: 3 måter å handle med økende volatilitet .)

Konsekvenser for amerikanske investorer

Tidligere kunne en amerikanske investor ta en flyger på et fond som investerte i kinesiske aksjer. For eksempel beskriver beskrivelsen av Fidelity China Region (FHKAX):

"Investeringen søker langsiktig kapitalvekst. Fondet investerer normalt minst 80% av eiendelene i verdipapirer i Hong Kong, taiwanske og kinesiske utstedere og andre investeringer som er bundet økonomisk til Kina-regionen. "

Som omtalt ovenfor, er virkningen av Kinas økonomi på verdens aksjemarkeder, inkludert vår, stor, og som vi har sett de siste ukene i dypet. Flere amerikanske selskaper er avhengige av Kina for en betydelig del av salget. Også mange av de amerikanske selskapene som opererer i Kina, er store og kan være betydelige komponenter i indekser som S & P 500. Resultatet av aksjene kan påvirke fond og ETF som er plassert av U. S. investorer. (For mer, se: Er Kinas økonomiske uro god for USA? )

The Bottom Line

I en global økonomi er amerikanske aksjemarkeder utsatt for verdensøkonomiske hendelser. Kina, som verdens nest største økonomi, er et stort marked for mange store amerikanske selskaper over en rekke bransjer. Enhver nedgang i Kinas økonomi som har en betydelig og utbredt innvirkning på inntekter og fortjeneste av disse selskapene, vil få innvirkning på vårt aksjemarked. (For mer, se: Er nå tiden for kinesiske aksjer? )