Småbidragsmarkedet er blitt et område med hard konkurranse for fondskonsulenter, banker, konsulenter og detaljhandelskonsulent finansielle rådgivende firmaer. Charles Skorina, en ledende rekrutterer i San Francisco som skriver et populært nyhetsbrev som dekker begavelsessektoren, skrev at det nå er nesten 80 investeringsselskaper som er dedikert til å fange denne virksomheten, som har vokst til nesten 100 milliarder dollar. "Det er bare slik en utrolig overfylt plass. Per definisjon er det ikke alle som kommer til å bli i og vinne og få skalaen, "sa Kevin Quirk, en rektor hos Casey Quirk av Deloitte, en managementkonsulent for å finansiere selskaper til Investment News.

Vekstområde

Utlånsaktiver omfatter kun en liten del av investeringsmarkedet på 53 billioner dollar, men dette har vært et vekstområde for aktive fondforvaltere som i dag står overfor ny konkurranse fra eksplosiv vekst av passivt forvaltede investeringer og automatiserte robo-rådgivere. I tillegg til de midlene de holder direkte, stiftelser, familiekontor og skoler, gir de tilgang til velstående personer som fungerer som forvaltere og velgørende for disse organisasjonene. Og et økende antall av dem er outsourcing forvaltningen av sine midler til investeringsforvaltningsselskaper. (For mer, se: Slik investerer du som en begavelse .)

Eksempler på dette er Kenyon College i Charlottesville, Virginia, som nettopp har ansatt CornerStone Partners for å administrere sitt fond på 218 millioner dollar etter avtale med deres hovedinvesteringsoffiser. Oregon State University spurte også 15 deltakere om å by på å administrere sitt 500 millioner dollar fond. Og Universitetet i Sør valgte Edgehill Endowment Partners ut av seks budgivere for å erstatte JPMorgan Chase & Co for å administrere fondet. John McCardell, president for liberal arts skolen fortalte Investment News, "Jeg tror vi skal bli veldig godt servert. Bare se på hovedtemaene til skolerne. “

Outsourcing firmaer er rettet mot utgifter som for tiden kan styres av investeringskomiteer som består av frivillige eller som kan slite med å administrere midler som har sofistikerte eller alternative investeringstilbud som private equity , derivater eller hedgefond. I enkelte tilfeller er det interne personalet som er ansatt for å overvåke disse tilbudene ikke kvalifisert til å gjøre det.

Mindre begavelser har ført veien i outsourcing-trenden, men større spillere begynner også å komme inn på handlingen. George Washington University sluttet sitt interne investeringskontor og erstattet sin CIO med Strategic Investment Group of Arlington, Virginia for å overvåke sin $ 1. 6 milliarder fond. Undersøkelser fra National Association of College og University Business Officers og Commonfund viste at 100 milliarder dollar har blitt outsourcet så langt, mer enn doblet antall tilbake i 2010.(For mer, se:

Topp 5 Største University Endowments

.) Det har vært vanskelig å måle resultatene til mange av fondforvalterne som har overtatt kapitalforvaltningen. Mange av de nyere aktørene i dette feltet har ingen tidligere erfaring med å administrere disse midlene, til tross for deres løfte om tilgang til et bedre utvalg av fondforvaltere. Bloomberg kontaktet over et dusin av disse deltakerne, men klarte ikke å oppnå noen prestasjonshistorikk fra noen av dem. De nektet også å avgjøre hvor mye de lader sine nye kunder. Imidlertid sa noen av skolene at noen av de høyere pengene-ledere lading dem over et punkt på årsbasis. Bunnlinjen

Offentlige og private kapitalfonde gir outsourcede fondforvaltere muligheten til å fange opp store eiendeler, og et voksende antall detaljister og konglomeratene kjemper for å få sin andel. Dette skiftet til outsourcet ledelse tillater de som overvåker disse midlene å konsentrere seg om andre aktiviteter og la fondstyring til eksperter. (For mer, se:

David Swensen vs Stephen Blyth: Tale av båndet

.)