Del video // www. Investopedia. com / vilkår / m / mutualfund. asp

Hva er et "Mutual Fund"

Et verdipapirfond er et investeringsselskap som består av et pengebeløp hentet fra mange investorer med det formål å investere i verdipapirer som aksjer, obligasjoner, pengemarkedsinstrumenter og andre eiendeler. Fondforvaltningen drives av profesjonelle pengeforvaltere, som tildeler fondets investeringer og forsøker å produsere gevinst og / eller inntekt for fondets investorer. En aksjefonds portefølje er strukturert og opprettholdt for å matche investeringsmålene i prospektet.

BREAKING DOWN "Mutual Fund"

Midlene gir små eller individuelle investorer tilgang til profesjonelt forvaltede porteføljer av aksjer, obligasjoner og andre verdipapirer. Hver aksjonær deltar derfor proporsjonalt i gevinster eller tap av fondet. Mutualfondene investerer i en stor mengde verdipapirer, og resultatene spores vanligvis som endringen i fondets totale markedsverdi, utledet ved å sammenlikne ytelsen til de underliggende investeringene.

Fondsenheter eller aksjer kan typisk kjøpes eller innløses etter behov i fondets nåværende nettoverdi (NAV) per aksje, som noen ganger uttrykkes som NAVPS. Et fondets NAV er avledet ved å dele den totale verdien av verdipapirene i porteføljen med det totale antall utestående aksjer.

Mer om Mutual Funds

Et fond er både en investering og et faktisk selskap. Dette kan virke rart, men det er egentlig ikke annerledes enn hvordan en del av AAPL er en representasjon av Apple, Inc. Når en investor kjøper Apple-aksje, kjøper han en del eierskap av selskapet og dets eiendeler. Tilsvarende kjøper en fondsbonditor en del eierskap av fondforetaket og dets eiendeler. Forskjellen er at Apple er i bransjen for å lage smarttelefoner og tabletter, mens et aksjeselskapsselskap er i bransjen for å gjøre investeringer.

Fondpenger legger penger fra det investerende publikum og bruker pengene til å kjøpe andre verdipapirer, vanligvis aksjer og obligasjoner. Verdien av fondforetaket avhenger av ytelsen til verdipapirene den bestemmer seg for å kjøpe. Så når du kjøper en andel av et fond, kjøper du faktisk ytelsen til porteføljen.

Det gjennomsnittlige fondet har hundrevis av ulike verdipapirer, noe som betyr at aksjefondseierne får betydelig diversifisering til en svært lav pris. Tenk på en investor som bare kjøper Google-aksjer før selskapet har et dårlig kvartal. Han står for å miste stor verdi fordi alle hans dollar er knyttet til ett selskap. På den annen side kan en annen investor kjøpe aksjer i et fond som skjer med egne Google-aksjer. Når Google har et dårlig kvartal, mister hun bare en brøkdel så mye fordi Google er bare en liten del av fondets portefølje.

Leter du etter det rette fondet? Finn ut hvilken megler tilbyr det beste fondet screener ved å lese Investopedias megleranmeldelser.

Del video // www. Investopedia. com / vilkår / m / mutualfund. Asp Del Video00: 0004: 0704: 07 04: 07

Hvordan Fondforetak Virksomhet

Fondforeninger er virtuelle selskaper som kjøper aksjer og / eller obligasjoner som anbefalt av en investeringsrådgiver og fondssjef. Fondforvalteren er ansatt av et styre og er juridisk forpliktet til å arbeide i beste interesse for aksjonærfond. De fleste fondforvaltere er også eiere av fondet, selv om noen ikke er det.

Det er svært få andre ansatte i et fondsselskap. Investeringsrådgiveren eller fondssjefen kan ansette noen analytikere til å velge investeringer eller utføre markedsundersøkelser. En fondskonsulent holdes på ansatte for å beregne fondets netto aktivverdi (NAV) eller den daglige verdien av fondet som bestemmer om aksjekursene går opp eller ned. Fondforetak trenger å ha en compliance officer eller to, og sannsynligvis en advokat, for å følge med myndighetsreglene.

De fleste verdipapirfond er en del av et mye større investeringsselskapsapparat; den største har hundrevis av egne verdipapirfond. Noen av disse fondsselskapene er kjent for allmennheten, som Fidelity Investments, Vanguard Group, T. Rowe Price og Oppenheimer Funds.

Typer av gjensidig fond

Midlene er delt inn i flere typer kategorier, som representerer hvilke verdipapirer fondforvalteren investerer i.

En av de største er fastrentekategorien. Et rentebærende fond fokuserer på investeringer som betaler fast avkastning, for eksempel statsobligasjoner, bedriftsobligasjoner eller andre gjeldsinstrumenter. Tanken er at fondporteføljen genererer mye renteinntekter, som deretter kan videreføres til aksjonærene.

En annen gruppe faller under moniker "indeksfond". Investeringsstrategien er basert på troen på at det er svært vanskelig, og ofte dyrt, å forsøke å konsekvent slå markedet. Så indeksjonsfondsleder kjøper bare aksjer som tilsvarer en stor markedsindeks som S & P 500 eller Dow Jones Industrial Average. Denne strategien krever mindre forskning fra analytikere og rådgivere, så det er færre kostnader å spise opp avkastning før de videreføres til aksjonærene. Disse midlene er ofte utformet med kostnadssensitive investorer i tankene.

Hvis en investor søker å få diversifisert eksponering mot det canadiske aksjemarkedet, kan han investere i S & P / TSX Composite Index, som er et fond som dekker 95% av det canadiske aksjemarkedet. Indeksen er laget for å gi investorer en bred referanseindeks som har likviditetsegenskapene til en smalere indeks. S & P / TSX Composite Index består hovedsakelig av finansmarkedene, energi- og materialesektoren i det canadiske aksjemarkedet, med sektorallokeringer på henholdsvis 35, 54%, 20% og 14, 16%. Fondets ytelse spores som den prosentvise endringen til den samlede justerte markedsprisen.

Andre vanlige typer verdipapirfond er pengemarkedsfond, balansefond, sektorfond, aksjefond og til og med fondsmidler eller fond som kjøper aksjer i andre verdipapirfond.

Fondforeningsavgifter

I fondene er avgifter klassifisert i to kategorier: årlige driftskostnader og aksjonærgebyrer. De årlige fondets driftsavgifter belastes som en årlig andel av forvaltningskapitalen, vanligvis fra 1-3%. Aksjonærgebyrene, som kommer i form av provisjoner og innløsningsgebyr, betales direkte av aksjonærer når de kjøper eller selger midlene.

Årlige driftskostnader er samlet som kostnadsforhold. Et fonds kostnadsforhold er summen av rådgivningsavgift eller administrasjonsgebyr og administrative kostnader. I tillegg kan salgsavgifter eller provisjoner vurderes på frontend eller back-end, kjent som belastningen på et fond. Når et aksjeselskap har en front-end-belastning, blir avgifter vurdert når aksjer er kjøpt. For en back-end-belastning vurderes verdipapiravgift når en investor selger sine aksjer.

Noen ganger tilbyr et investeringsselskap imidlertid et utenriksfond, som ikke har noen provisjons- eller salgsavgift. Disse midlene distribueres direkte av et investeringsselskap i stedet for gjennom en sekundærfest.

Noen midler krever også gebyrer og straffer for tidlig uttak.

Clean Share Mutual Funds

Hvis du ønsker å få det største banget for pengene dine, kan du vurdere fond med "rene aksjer", en relativt ny klasse fond for aksjefond utviklet som svar på US Department of Labor fidusiær regel. Ifølge en nylig rapportert Morningstar Inc., kunne rene aksjer spare investorer minst 0. 50% i avkastning sammenlignet med andre fondsbidrag. Enda bedre, investorer kan nyte en ekstra 0. 20% i besparelser, da deres rådgivere nå vil få til oppgave å anbefale midler som er i investorens beste interesse, ifølge rapporten.

Rent aksjer ble utformet, sammen med low-load-T-aksjer og en håndfull andre nye aksjeklasser, for å oppfylle fiduciary-rule målene ved å løse problemer med interessekonflikter og tvilsom oppførsel blant finansielle rådgivere. Tidligere har noen finansielle rådgivere blitt fristet til å anbefale dyre fondsmuligheter til kunder for å få inn større provisjoner. For tiden kjøper de fleste individuelle investorer aksjefond med A-aksjer gjennom en megler. Dette kjøpet inkluderer en front-end-belastning på opptil 5% eller mer, pluss administrasjonsgebyrer og løpende avgifter for distribusjoner, også kjent som 12b-1 avgifter. På toppen av det, varierer masse på A-aksjer ganske, noe som kan skape en interessekonflikt. Med andre ord, rådgivere som selger disse produktene, kan oppfordre kundene til å kjøpe høyere tilbud.

Rene aksjer og de andre nye klassene eliminerer dette problemet ved å standardisere avgifter og belastninger, øke gjennomsiktigheten for investorer i fondforetak. "Når reglene om interessekonflikt trer i kraft, vil de fleste rådgivere sannsynligvis tilby T-aksjer av tradisjonelle fondskasser … i stedet for A-aksjene de ville ha tilbudt før," skriver rapportforfattere Aron Szapiro, Morningstar direktør for politikk forskning, og Paul Ellenbogen, leder av globale reguleringsløsninger."Dette vil trolig spare noen investorer penger umiddelbart, og det hjelper til med å justere rådgiveres interesser med kundene sine. "

For eksempel kan en investor som ruller $ 10 000 til en individuell pensjonskonto (IRA) ved hjelp av en T-aksje, tjene nesten $ 1 800 i over 30 år sammenlignet med et gjennomsnittlig A-aksjesfond, ifølge til analysen. Rapporten sier også at T-aksjene og de rene aksjene sammenligner seg gunstig med "nivåbelastede" C-aksjer, som generelt ikke har en front-end-belastning, men har en 1% 12b-1 årlig distribusjonsavgift.

Godt når T-aksjene er, er rene aksjer enda bedre: De gir en enhetlig pris over hele linjen, og belaster ikke salgsbelastninger eller årlige 12b-1 avgifter for fondstjenester. American Funds, Janus og MFS er alle fondsselskaper som for tiden tilbyr rene aksjer.

Fordeler ved fellesfond

Diversifisering: Diversifisering, eller blanding av investeringer og eiendeler i en portefølje for å redusere risiko, er en av fordelene ved å investere i fond. Å kjøpe individuelle selskapsaksjer i detaljhandel og motvirke dem med industrielle aksjer, for eksempel, gir litt diversifisering. Men en virkelig diversifisert portefølje har verdipapirer med ulike kapitaliseringer og næringer, og obligasjoner med varierende forfall og utstedere. Å kjøpe et fond kan oppnå diversifisering billigere og raskere enn ved å kjøpe individuelle verdipapirer.

Skaløkonomier : Fondforetak gir også stordriftsfordeler. Kjøper en deler investor av de mange provisjonskostnadene som trengs for å skape en diversifisert portefølje. Å kjøpe bare ett sikkerhet om gangen fører til store transaksjonsgebyrer, som vil spise opp en god del av investeringen. Også den $ 100 til $ 200 som en individuell investor kan ha råd til, er vanligvis ikke nok til å kjøpe en rund masse av en aksje, men det vil kjøpe mange aksjefond aksjer. De mindre deominasjonene i fondene gir investorer muligheten til å utnytte dollarens gjennomsnittskostnader.

Enkel tilgang: Handelen på de store børsene, verdipapirfond kan kjøpes og selges relativt enkelt, noe som gjør dem svært likvide investeringer. Og når det gjelder bestemte typer eiendeler, som utenlandske aksjer eller eksotiske varer, er gjensidige fond ofte den mest gjennomførbare måten - faktisk noen ganger den eneste måten - for enkelte investorer å delta.

Profesjonell ledelse: De fleste private, ikke-institusjonelle pengeforvaltere handler kun med høyverdige personer - personer med minst seks (minst) investorer. Men verdipapirfond drives av ledere, som tilbringer sine dager for å undersøke verdipapirer og utarbeide investeringsstrategier. Så disse midlene gir en rimelig måte for individuelle investorer å oppleve (og forhåpentligvis dra nytte av) profesjonell pengestyring.

Individuell orienterte: Alle disse faktorene gjør fondene attraktive for yngre, nybegynnere og andre individuelle investorer som ikke ønsker å aktivt forvalte pengene sine: De tilbyr høy likviditet; de er relativt enkle å forstå; god diversifisering selv om du ikke har mye penger å spre seg rundt; og potensialet for god vekst.Faktisk investerer mange amerikanere allerede i verdipapirfond gjennom sine 401 (k) eller 403 (b) planer. Faktisk går det overveldende flertallet av penger i arbeidsgiverpensjonerte pensjonsordninger inn i fond.

Ulemper ved gjensidig fond

Fluktuerende avkastning: Som mange andre investeringer uten garantert avkastning, er det alltid mulighet for at verdien av ditt fond vil avskrives. Egenkapitalfondene opplever prisfluktuasjoner, sammen med aksjene som utgjør fonden. Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) sikkerhetskopierer ikke investeringsfond, og det er ingen garanti for ytelse med noe fond. Selvfølgelig bærer nesten alle investeringer risiko. Men det er spesielt viktig for investorer i pengemarkedsfond å vite at disse, i motsetning til bankens motparter, ikke vil være forsikret av FDIC.

Kontanter: Som du allerede vet, samler verdipapirfond penger fra tusenvis av investorer, så hver dag setter folk penger inn i fondet og trekker det tilbake. For å opprettholde kapasiteten til å ta imot uttak, må fondene vanligvis beholde en stor del av sine porteføljer i kontanter. Å ha rikelig med penger er bra for likviditet, men penger som sitter som kontanter, virker ikke for deg og er dermed ikke særlig fordelaktig.

Kostnader: Utenlandske fond gir investorer profesjonell ledelse, men det kommer til en kostnad - de nevnte kostnadsforholdene tidligere. Disse gebyrene reduserer fondets samlede utbetaling, og de vurderes til fondforvaltere uavhengig av fondets resultater. Som du kan forestille deg, i år når fondet ikke tjener penger, forstørr disse kostnadene bare tap.

Diworsification: Mange investorer i investeringsfond har en tendens til å overcomplicere saker - det vil si at de kjøper for mange midler som er svært relaterte og derfor ikke får de risikoreducerende fordelene ved diversifisering; Faktisk har de gjort porteføljen mer eksponert, et syndrom kalt diworsification. På den andre ekstremen, bare fordi du eier fond, betyr ikke at du automatisk blir diversifisert. For eksempel er et fond som bare investerer i en bestemt industrisektor eller region fortsatt relativt risikabelt.

Manglende gjennomsiktighet: En ting som kan føre til forvrengning er at et fonds formål eller sminke ikke alltid er klart. Fond s kan lede investorer ned feil vei. Verdipapir- og valutakommisjonen (SEC) krever at midler har minst 80% av eiendelene i den aktuelle typen investering som er underforstått i navnene sine; hvordan gjenværende eiendeler er investert er opp til fondets leder. De ulike kategoriene som kvalifiserer for de nødvendige 80% av eiendelene, kan imidlertid være vage og omfattende. Et fond kan derfor manipulere potensielle investorer via tittelen: Et fond som fokuserer spesielt på Kongo-aksjer, kan for eksempel selges med den større tittelen "International High-Tech Fund."

Evalueringsfond: Forskning og sammenligning midler kan være vanskelig. I motsetning til aksjer gir fondene ikke investorene muligheten til å sammenligne P / E-forholdet, salgsvekst, inntjening per aksje etc.Et fond for aksjefond gir investorene den totale verdien av fondets portefølje, minus gjeld, men hvordan vet du om ett fond er bedre enn det andre?