En passiv eller aktivt forvaltet fond er bedre for deg, avhenger helt av dine investeringsmål og risikotoleranse. Begge lederstilene har fordeler og ulemper, men hvis du velger et fond med en leder hvis investeringsstil ikke stemmer overens med din egen, vil du sannsynligvis ende opp med å bli veldig skuffet.

Passiv fondforvaltning: Grunnleggende

En passiv investeringsstrategi er en som søker å etterligne eiendeler og avkastninger til et bestemt referanseindeks, for eksempel S & P 500. Indeksfond er en populær type passivt forvaltet fond. Indeksfondene investerer ganske enkelt i alle de samme verdipapirene som indeksen de følger. Et indeksfond basert på S & P 500 eier derfor alle aksjene notert på indeksen. Målet er ikke å overgå markedet, men å oppnå samme avkastning som indeksen. Hvis verdien av S & P 500 øker med 5%, får fondet også ca 5%. Hvis verdien av indekset synker, faller fondets verdi med omtrent samme beløp.

En passiv styringsstil er ikke bare begrenset til aksjefond. Obligasjonsfondene blir ofte passivt forvaltet. I denne typen fond kan lederen kjøpe en rekke langsiktige obligasjoner fra regjeringer eller høyt vurderte selskaper og bare holde dem til forfall. Risiko for aksjonærprinsipper er minimal på grunn av stabiliteten av disse typer obligasjoner. I tillegg genererer porteføljen konsekvent årlig inntekt for aksjonærene som følge av obligasjonens kupongbetalinger.

Er passivfond riktig for deg?

Passivt forvaltede midler er gode for de som leter etter lavrisikoinvesteringer, og er ikke altfor opptatt av å se hurtige gevinster. Veksten av passivt forvaltede midler stammer fra den langsiktige økningen i verdien av sine eiendeler eller fra utbytte eller rentebetalinger, ikke fortjeneste generert ved hyppig kjøp og salg av verdipapirer. Forutsetningen er at markedet er effektivt og genererer avkastning over tid.

På grunn av det minste antall handler som utføres hvert år, har indekser og andre passivt forvaltede midler en tendens til å ha lavere utgiftskvoter. Dette gjør dem til en god form for de som er forsiktige med å betale avgifter hvert år uten noen reell forsikring om fortjeneste i fremtiden.

Når det gjelder indeksfond, husk fondet etterligner indeksen i gode tider og dårlige. Din risiko for tap kan faktisk være ganske høy med et passivt fond i et bjørnmarked fordi fondet samsvarer med tapene som oppleves av indeksen, i stedet for å forsøke å redusere tap ved å endre porteføljen.

Aktivt administrerte fond: Grunnleggende

Omvendt er aktivt forvaltede midler rettet mot å overgå felles mål.I stedet for å bare investere i samme beholdninger som en indeks, bruker aktive fondforvaltere utallige timer å analysere ulike verdipapirer for å finne ut hvilke som er mest lønnsomme. De endrer sammensetningen av sine porteføljer for å inkludere ulike aktivaklasser, sektorer eller spesifikke verdipapirer basert på hva deres forskning indikerer om den relative lønnsomheten til hvert alternativ.

En aktiv fondssjef betaler oppmerksomhet til kommende inntjeningsrapporter, utdelingsmeldinger, politiske hendelser og produktlanseringer for å utnytte midlertidige toppene eller dråpene i aksjekursene. Kunngjøringen av en ny iPhone kan for eksempel føre til at en aktiv fondsleder skifter fondets portefølje til en mer betydelig investering i Apple som løper opp til utgivelsesdatoen for å dra nytte av oppgangen som slike produktutgivelser generelt spør.

Som passiv styring, kan aktiv forvaltning brukes på en rekke fond. Mange høyrentekapitalfond styres aktivt. I stedet for å vente på obligasjoner til å modne og stole på kupongbetalinger for å gi regelmessig inntekt, kjøper og selger obligasjonsforvaltere ofte for å kapitalisere på svingende priser i obligasjonsmarkedet.

Er aktive fond et bedre valg?

På grunn av deres flyktige karakter er aktivt forvaltede midler bedre egnet for investorer som ikke har noe imot en anstendig risiko. Avviket, selvfølgelig, er aktivt forvaltede midler, gir ofte større mulighet for fortjeneste enn deres mer stabile passivt forvaltede motparter.

Den hyppige handelsaktiviteten som er knyttet til aktive midler, utgjør en større trussel mot aksjonærkapitalen, og det samme gjelder volatiliteten til enkelte verdipapirer i porteføljen. Mange aktive fond er fokusert på å generere store gevinster relativt raskt, noe som betyr at de investerer tungt i volatile aksjer og lavrangerte obligasjoner. Volatilitet i aksjemarkedet øker oddsen for både resultat og tap, mens uønskede obligasjoner gir mulighet for gevinst, men har høy risiko for mislighold. Dermed er aktivt forvaltede midler best for de som har et lite wiggle-rom i sin økonomi, og har ikke noe imot å ta på seg en god risiko i bytte for muligheten for store gevinster. Vær imidlertid oppmerksom på at de økte utgiftene som følge av aktiv ledelse kan spise opp en betydelig del av overskuddet.