Venture kapital investere og kjøpe penny stocks er begge høyrisiko proposisjoner. Utfordringene fra hver type investering er imidlertid svært forskjellige på tre hovedområder.

Likviditet

Likviditet er et relativt term med penny stocks, som kan selges når som helst så lenge det er villige kjøpere. Å kunne handle aksjer med et par tastetrykk gjør det mulig for investorer å begrense tap, ta fortjeneste og omfordele midler for å utnytte nye muligheter.

Forutsetningen i risikovillig kapitalinvestering er derimot at holdingsperioden etter at fondene først er tildelt til et selskap, varer i syv til ti år. Den langsiktige mangelen på likviditet i venturekapitalfinansiering har en tendens til å øke risikonivået for investorer fordi de generelt ikke kan selge aksjer når selskapene ikke oppfyller referansemerker, produserer dårligere produkter eller ser ut til å ha lite kontanter.

En ekstra risiko som følge av mangel på likviditet er at eierandelene av tidlige investorer kan fortynnes med etterfølgende venturefinansieringsrunder. Når finansierte selskaper vokser, har utvidet verdivurdering en tendens til å kompensere for utvanning av eierskap. Men når aksjonærer er låst inn til selskaper som mangler sine planlagte referanser eller opplever andre vanskeligheter, kan fortynning kombinert med kontraktsverdier raskt ødelegge investeringer foretatt av risikokapitalforetak.

Kontroll

Venturalkapitalforetak vil vanligvis legge fram et sett av vilkår og betingelser som må oppfylles av selskapet i bytte for investeringen. Eksempler på disse kravene er å ha et uttrykk i virksomheten, å kunne utpeke en person av valg til styret og utvidede stemmerett.

Eierandel som følge av investeringen, kombinert med vilkårene for finansiering, gir venturekapitalister en høy grad av kontroll i hvordan pengene blir brukt, på store forretningsbeslutninger og i selskapets overordnede retning. Disse tiltakene kan ikke eliminere alle risikoene som er forbundet med å investere i selskaper i sine tidlige utviklingsstadier, men de kan bidra til å dempe dem og øke oddsene for suksess på lang sikt.

Penny aksjeinvestorer har derimot ingen av kontrollene på plass som venturekapitalfirmaer insisterer på før de foretar investeringer. Uten de tiltakene som er tilgjengelige for venturekapitalister, er penny stock investorer satt i en posisjon der de må stole på selskapets ledere å handle konsekvent i selskapets og dets aksjonæres beste.

Dessverre er det i "Wild West" -miljøet som eksisterer på Pink Sheets og OTC Bulletin

Board (OTCBB), en historie med selskapsledere som har jobbet med dagsordener som ikke prioriterte aksjonærer eller selskapets resultater .Når det gjelder mengden kontroll som investorer kan utøve på selskaper, gir penny stocks et mye høyere nivå av risiko.

Informasjon

Før du legger inn midler i en investeringsrunde, utfører venturekapitalister omfattende due diligence-prosesser for å avdekke så mye informasjon som mulig om målselskapet. Prosessen inkluderer vurderinger av økonomi, immaterielle eiendeler, leverandørkontrakter, kapitalisering, nøkkelansattekontrakter og 409A-verdivurderinger, med sikte på å utvikle en fullstendig forståelse av selskapets historie, nåværende status og fremtidige muligheter.

I penny stocks investing, er det sjelden, om noen gang gjort, å samle samme type informasjon før du kjøper et kjøp. I stedet grunnlegger investorer ofte investeringsbeslutninger på tredjeparts anbefalinger og tips fra nyhetsbrev, uønskede e-postadresser og s. På grunn av laxrapporteringskrav og generell mangel på avsløring for aksjer som handler på Pink Sheets og OTCBB.

I likhet med den manglende kontrollen som investorene har med penny stocks, er den omfattende informasjonen som venturekapitalister bruker til å ta investeringsbeslutninger, erstattet av at tredjeparter gir anbefalinger og tips basert på investorens beste. Behovet eller villigheten til å stole på tredjepartsinformasjon øker risikoen for å investere i penny stocks betydelig.

The Bottom Line

Venture kapital investere og kjøpe penny stocks dele felles trekk ved å akseptere høy risiko mens du søker store avkastninger. Utover disse delte trekkene, er de to forsøkene svært forskjellige og presentere unike farer. For eksempel, likviditeten til penny stocks, i motsetning til lange låseperioder for venturekapitalinvesteringer, reduserer risikoen til en grad, som investorer kan selge for å tåle tap eller ta fortjeneste.

Mangelen på kontroll og informasjon tilgjengelig på penny stocks krever imidlertid at kjøp bygger på tillit, i motsetning til risikovillig kapitalbeslutninger som er basert på harde data. Det er ofte ingen tiltak for å håndtere risiko og beskytte investeringer. På grunn av disse viktige forskjellene, har kjøp av penny stocks større risiko enn venturekapitalinvestering.