Form 10-K er den mest omfattende samlingen av informasjon om et selskap. skjema 10-K er et dokument som kreves av Securities and Exchange Commission (SEC) dokumentet for alle offentlige selskaper. Dokumentet er den beste informasjonskilden til et selskap, som blant annet gir en beskrivelse av næringslivet, risikoen, et sammendrag av rettssaker og regnskap. Det er en kvantitativ og kvalitativ vurdering. Dette dokumentet har imidlertid sine ulemper, det mest åpenbare som er at det er bakover. Skjema 10-K kan også være overveldende da dokumentet ofte overskrider 100 sider. Når det er sagt, i tillegg til andre data investorer samles på et selskap, gir skjema 10-K kritisk informasjon som investorene må sette sammen et investeringspuslespill. Finn ut hvordan du kan bryte den ned i informasjon du kan bruke.

AD:

Form 10-K: En oppdeling Form 10-K har mange forskjellige seksjoner, kalt elementer, som er oppdelt i deler. Del I fokuserer på en beskrivelse av selskapet og virksomheten. Denne delen inneholder vanligvis statisk informasjon som er nyttig for enhver investor som krever en generell forståelse av næringen og selskapet. Den har ulike seksjoner, inkludert forretnings-, risikofaktorer og rettssaker. Investorer bør vurdere denne delen, selv om de er kjent med firmaet eller virksomheten, og tar særlig hensyn til eventuelle endringer i språket, særlig de som er relatert til risikofaktorer og rettssaker. Selskapet vil også typisk gi en oppdatering til industriens konkurranseevne, inkludert forretningstrender og annen relevant informasjon som kan påvirke markedsandeler og selskapets evne til å nå sine mål. For eksempel kan nye lover eller forskrifter vedtatt av den føderale regjeringen som kan påvirke selskapets evne til å drive virksomheten, inkluderes.

AD:

Del II fokuserer på selskapets økonomiske resultater av virksomheten. Dette inkluderer den svært viktige ledelsesdiskusjonen og analysen (MD & A). MD & A informerer investoren om ledelsens forklaring av økonomiske resultater og de faktorene som har påvirket det siste året. En oversikt over finansielle resultater, diskusjon av oppkjøp eller frasalg og en sammenlignende analyse av inneværende rapporteringsår til foregående år og året før to år tidligere er oppført her.

AD:

Del III fokuserer på spørsmål om eierstyring og selskapsledelse som ledende kompensasjon. Del IV inneholder utstillinger, inkludert de faktiske regnskapene.

Hvor å begynne Form 10-K kan bli funnet sammen med andre SEC-krevde skjemaer og investorinformasjon på selskapets nettsteder, vanligvis under en "investor" overskrift. I tillegg publiserer SEC disse dokumentene på Edgar-nettsiden.

Det beste stedet for investorer som ikke er kjent med et selskap eller en bransje å starte, er i begynnelsen av dokumentet, del I, post 1: Business. En industrioversikt er gitt for å gi investor et bilde av konkurranselandskapet, mulighetene og truslene fra et risikobesikt. Selskapsspesifikke kvalitative opplysninger diskuteres også, herunder rettssaker som er spesifikke for selskapet og industrien. Generelt er det også gitt en konkurransedyktig analyse; Vanligvis diskuteres navnene til alle konkurrentene. Investorer kan sammenligne ordlyden av den nåværende 10-K til ordlyden av forrige 10-K, sonering i på noen variasjoner i tone for å se om det har skjedd små endringer som kan påvirke det fremtidige driftsmiljøet.

Når det er oppnådd generell kunnskap om næringslivet og selskapet, kan mer selskapsspesifikke opplysninger bli fastslått i del II, MD & A-delen. Selskapets grunnleggende, prospekter for nye virksomheter eller produkter og risiko samt en sammenligning med de to foregående års økonomiske resultater er gitt. I tillegg er forretningssegmentinformasjon beskrevet og diskutert i denne delen. Ofte separerer selskaper med enten multinasjonale operasjoner eller virksomheter med flere segmenter operasjonelle resultater fra konsoliderte resultater, slik at investorer kan analysere vekstdriverne for selskapet. Gjennomgang av resultater på et konsolidert grunnlag er nyttig, men forstå hva som driver resultatene for selskapet via segmentanalyse, og øker investorens evne til å avgjøre om investeringen kan være fruktbar i fremtiden.

Hva er i tallene? Form 10-K inneholder årsregnskapet - balansen, resultatregnskapet (resultatfortegnelse), oppstilling over inntjening og kontantstrømoppstilling - for inneværende rapporteringsår og inntil de foregående fem årene. Dette er en god mulighet til å sammenligne årsresultatet på årsbasis. Ofte bruker investorer en prosent av inntektsmetoden for å analysere tallene. I tillegg liker investorene å se på visse økonomiske forhold for å avgjøre om resultatene forbedres eller faller. Sammenligningen over flere år gjør denne informasjonen svært gunstig. (Ønsker du å lære mer om regnskapet? Ta en kikk på vår Opplæringsveiledning .)

Andre 10-K-funksjoner Form 10-K inneholder også kravene i Securities Exchange Act of 1934 og Sarbanes-Oxley regulering - bekreftelsen av ledelsen at de sertifiserer resultatene i rapporten. Revisorene gir også en mening ut fra revisjonen. Mange investorer overgår disse utstillingene, men de er et viktig utfall av lovgivningen etter at flere forekomster av bedrageri førte til aksjonærtap.

På første side er antall utestående aksjer oppført i henhold til publisert dato for rapporten. Investorer vil legge merke til at denne andelstellingen er forskjellig fra tallene som brukes til å beregne resultat per aksje i resultatregnskapet.Antall utestående aksjer i resultatregnskapet er gjennomsnittlig utestående aksjer i perioden, ikke sluttverdien.

Endringer Form 10-K / A er utarbeidet og arkivert når selskapet foretar en endring av skjema 10-K etter at den er publisert. Det er ikke en uvanlig forekomst av filformat 10-K / A. Investorer bør vurdere disse endringene for å sikre at de ikke vesentlig endrer investeringsoppgaven.

Konklusjon Form 10-K gir en omfattende gjennomgang av bransjen og selskapet, som skal hjelpe investorer til å danne en investeringsoppgave. Selv om det er et ekstremt lang dokument, vil investorene få et verdifullt perspektiv ved å gjennomgå informasjonen deri. Ikke bare bør nye investorer som prøver å forstå en bedrift undersøke dokumentet, men nåværende investorer som allerede er kjent med virksomheten bør også vurdere den for å analysere eventuelle endringer i informasjonen som reflekterer endringer i forretnings- og driftsmiljøet. Disse kan påvirke selskapets evne til å drive og vokse.

For relatert lesing, sjekk ut The Flow of Company Information og Advanced Financial Statement Analysis .