Kort tid etter aksjemarkedskrasj av 1929 ble en tilsynsorgan kalt Securities & Exchange Commission (SEC) født. Målet var å gjenopprette investorens tillit og tro på en finansiell sektor som var beryktet for svindelaktiviteter, enkel kreditt og farlige investeringer. To viktige forslag fra U. kongressen, verdipapirloven fra 1933 og verdipapirhandelloven fra 1934 førte veien til dannelsen av SEC og i siste instans en strukturert finansiell industri under regjeringens tilsyn. (Finn ut mer i SEC: En kort historie av forordning .)

Målet med begge disse handlingene var å beskytte investorer mot eventuelle skader som kan oppstå fra:

• Svindelfulle og tvilsomme offentlige selskaper.
• Uærlig og skruppelløse personer som handler i verdipapirmarkedene.

SEC er delt inn i fire hoveddeler. De jobber sammen, men har spesifikke områder der de mandat og sikrer samsvar. Disse avdelingene er Corporate Finance, Market Regulation, Investment Management og Enforcement.

Divisjon for bedriftsfinansiering
Denne divisjonen har ansvaret for å føre tilsyn med opplysningsdokumenter som er pålagt å bli arkivert hos SEC ved U. S. offentlige selskaper. Formålet med å øke åpenheten, slik at investorer kan ta informerte beslutninger, krever innlevering at bedrifter skal gi forsiktig og sannferdig avsløring av økonomisk og materiell informasjon. Ifølge SEC er definisjonen av materiell informasjon hvilken som helst informasjon som angår en bestemt virksomhet som kan være relevant for en investors beslutning om å kjøpe, selge eller holde sikkerheten.

Dokumentene som selskapene må arkivere inkluderer registreringserklæringer for offentlige tilbud, kvartalsvis og årlig søknad (Form 10-Q og 10-K), årsrapporter til aksjonærer, dokumenter som beskriver fusjoner og oppkjøp og fullmakt / stemmeringsmateriell sendt til aksjonærer før årlige møter. SEC bemyndiger at alle offentlige selskaper dokumenterer disse dokumentene i tide, med mindre selskapet er utenlandsk eller har mindre enn $ 10 millioner i eiendeler og færre enn 500 aksjonærer. All materiell informasjon, enten positiv eller negativ, må være tilgjengelig først til SEC, som i sin tur gir den til investorer elektronisk via databasen EDGE (Electronic Data Collection and Retrieval). (For mer om offentliggjøring, les Vis og fortell: Betydningen av åpenhet .)

Divisjon for markedsregulering
Denne divisjonen etablerer og opprettholder rettferdige, ordnede og effektive markeder ved å regulere deltakerne i verdipapirindustrien. Disse deltakerne spenner fra de største clearingkorporasjonene og utvekslingene, som også er kalt selvregulerende organisasjoner (SROs), til de ulike meglerforhandlerfirmaene og investeringshusene.Kort sagt fastsetter Divisjon for markedsforordning regler for investeringsindustrien.

Denne divisjon tolker også eventuelle foreslåtte endringer i eksisterende forskrifter og vurderer eventuelle uenigheter over verdipapirindustriens virksomhet. Det opprettholder konstant overvåking av markedsaktivitet for å sikre at ingen politikk blir manipulert. Med stadig voksende verdipapirmarkeder og nye syntetiske investeringsprodukter opprettes hvert år, står Division of Market Regulation overfor et kontinuerlig behov for å skape nye regler og endre andre.

Division of Investment Management
Som tilsynsførende for investeringsforvaltningsindustrien sikrer denne divisjonen bevaring av alle regler som påvirker investeringsselskaper og deres rådgivere. For å sikre at alle regler og forskrifter opprettholdes, krever SEC at alle investeringsselskaper og føderalregistrerte investeringsrådgivere legger inn de aktuelle dokumentene. Nærmere bestemt ser denne divisjonen på offentlige regler og lover, og endrer eksisterende regler dersom omstendighetene gir grunn til å gjøre det. (For informasjon om valg av finansiell rådgiver, se Shopping for en finansiell rådgiver .)

Avdeling for håndhevelse
Samarbeider med de tre andre divisjonene, undersøker denne gruppen mulige brudd på verdipapirloven og gir anbefalinger når det er nødvendig med ytterligere tiltak. Husk at oppdeling av håndhevelse bare har sivilvåkningsmyndighet; Det må samarbeide med ulike rettshåndhevelsesorganer som FBI eller det lokale politiet for å få kriminelle avgifter.

Behandlingsprosessen innebærer tre separate trinn:

1. En uformell undersøkelse foregår privat. Dette innebærer en grundig undersøkelse av meglerhandelsregister, kryssprøve av vitner og inspeksjon av offentlige dokumenter. 2. SEC utsteder deretter en formell undersøkelsesrekkefølge som krever at de involverte partene frigjør eventuelle dokumenter eller dokumenter som er viktige for undersøkelsen. 3. SEC bestemmer om saken skal videresendes til føderal domstol eller administrative tiltak bør tas.

Vanlige brudd omfatter innsidehandel, uriktig fremstilling, forsettlig forsømmelse av viktig informasjon om offentlig selskapsregistrering, markedsmanipulering, brudd på fiduciaire plikter / enkeltteori og eventuelle relaterte forstyrrelser som påvirker den amerikanske driften av verdipapirmarkedet og markedets integritet. (For ytterligere lesing, se Forstå uærlig meglerteknikk .)

For mer informasjon om de ulike verdipapirloven som styrer verdipapirindustrien, besøk SECs nettsted.

Konklusjon
SEC er på din side. Uansett om du er et stort investeringsselskap eller bare den gjennomsnittlige investoren, forsøker SEC å sikre at alle offentlige selskaper gir nøyaktig informasjon slik at investorer kan ta utdannede beslutninger. Mens store tilfeller av bedrageri forekommer fra tid til annen, er SEC, stort sett der for å beskytte individuelle investorer.Ved å opprettholde nøyaktige dokumenter, inspisere selskapsrapporter og holde øye med markedsaktivitet, fungerer SEC som en politistyrke, en lovgiver og noen ganger til og med en domstol for verdipapirmarkedet.