Storverdige børsnoterte fond (ETF) gir eksponering for store aksjer som anses å være undervurdert av sine investeringsforvaltere. PowerShares FTSE RAFI US 1000 ETF (NYSEARCA: PRF PRFPS FTSE RAFI US108. 89-0. 28% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) investerer i komponentbeholdninger som omfatter en indeks som sporer De største 1 000 amerikanske aksjene, som er valgt ut fra grunnleggende tiltak. PRF gir et effektivt alternativ for å få eksponering for en diversifisert portefølje av store aksjer som vektes av grunnleggende poeng.

Hva det sporer

PRF sporer FTSE RAFI U. S. 1000 Index, som er levert av Research Affiliates, LLC. I motsetning til de fleste markedsvektede indeksene, veier PRFs referanseindeks sine komponentbeholdninger ved å bruke grunnleggende tiltak av bedriftsstørrelse, for eksempel bokført verdi, salg, utbytte og kontantstrømmer, i stedet for å veie av markedsverdier.

Indeksen FTSE RAFI US 1000 bruker den grunnleggende indeksmetoden utviklet av indeksleverandøren og velger komponentverdiene fra alle vanlige aksjer notert på New York Stock Exchange AMEX og Nasdaq National Market System. FTSE RAFI US 1000 Index, PRFs referanseindeks, er utformet for å spore resultatene til amerikanske aksjer med de største resultatene fra Research Affiliates. Gjennom design har RAFI Fundamental Index-metoden en tendens til å undervurdere overvaluerte selskaper med høye pris-til-fortjeneste (P / E) -forhold og overvektige aksjer med lavere markedspriser.

Hvordan det sporer det

PRF implementerer en passiv indekseringsmetode for å spore resultatene til FTSE RAFI U. S. 1000 Index. Fondet investerer normalt minst 90% av sine totale netto eiendeler i komponentbeholdninger som utgjør referanseindeksen for å oppnå investeringsmål. I motsetning til de fleste ETFer som sporer markedsvektede indekser, inkluderer ikke PRFs topp 10 beholdninger vanlige aksjer av mega-cap selskaper, som Apple, Google og Facebook.
PRF forsøker å gi tilsvarende avkastning til referanseindeksen ved å allokere porteføljen med omtrent samme andel som indeksens vekting. Fondet tilbyr en veldiversifisert portefølje og tildeler porteføljen til flere sektorer. Fra og med 18. august 2015 tildeler PRF 22. 79% av porteføljen til finanssektoren, 11. 76% til informasjonsteknologisektoren, 11. 43% til forbrukerfaglig sektor, 10. 93% til helsevesenet sektor, 10. 65% til energisektoren, 10. 44% til industrisektoren, 9. 63% til forbrukerstifter sektor, 5. 1% til forsyningssektoren, 3. 79% til telekommunikasjonstjenester og 3. 49% til materialesektoren.

Per 30. juni 2015 har PRF generert en årlig markedsprisavkastning på 8.45% siden begynnelsen 19. desember 2005, mens referanseindeksen har gitt en avkastning på 8,87% i samme periode. Denne uoverensstemmelsen i avkastning indikerer at PRF har en lav sporingsfeil. Per 1. juni 2015 har PRF en gjennomsnittlig årlig sporingsfeil på 0,14%. Siden PRF normalt investerer minst 90% av sine samlede eiendeler i vanlige aksjer som består av referanseindeksen og kun rekonstruerer porteføljen årlig, er det i stand til å minimere sporingsfeilen. Fondets sporingsfeil stammer hovedsakelig fra gjennomsnittskostnadskvoten og ikke-fullstendig replikerende indekseringsstrategi.

Ledelse

PRF ble utstedt 19. desember 2005 på New York Stock Exchange Arca av Invesco PowerShares. Fondet er en del av Invescos PowerShares U. S. equity ETF-serie. Denne serien tilbyr ulike ETFer som sporer flere indekser, for eksempel Nasdaq 100 Index, Russell 2000 Index og S &; P 500 Index.

Invesco PowerShares Capital Management er et privateide investeringsforvaltningsselskap som ble grunnlagt i 2003, som er et datterselskap av Invesco, Ltd. Invesco PowerShares tilbyr et utvalg av børshandlede produkter og har ca 140 amerikanske og internasjonale ETFer. Invesco har vært dedikert til å hjelpe investorer i flere deler av verden å oppnå sine økonomiske mål i nesten 70 år og har $ 792. 4 milliarder kroner i forvaltningskapital.

Egenskaper

Som de fleste storverdigekspektive ETFer, er PRF juridisk strukturert som et åpent fond og rekonstituerer sin portefølje årlig. Fondet har et lavt omsetningsforhold på 10%, noe som bidrar til å minimere transaksjonskostnadene. Siden PRF bruker en spesialisert strategi, belaster fondet et høyere kostnadsforhold enn de fleste storverdige midler. PRF har et utgiftsforhold på 0,39%, mens gjennomsnittskostnadskvoten for storverdige midler er 0,32%. Per 30. juni 2015 har PRF en veid gjennomsnittlig markedsverdi på $ 107. 37 milliarder kroner, et pris / bokforhold på 1. 56, et P / E-forhold på 16. 67 og en avkastning på egenkapitalen på 27 82%.

Egnethet og anbefalinger

PRF har høyt potensielt avkastning med en moderat grad av risiko. PRF har en treårsavkastning på 17,99% og en standardavvik på 8,97% i samme periode. Som alle aksjefondets ETFs er noen av hovedrisikoen knyttet til PRF aksjerisiko, markedsrisiko og indeksrisiko. PRFs historiske statistikk indikerer at den har gitt investorer høy avkastning med en under gjennomsnittlig grad av risiko.

Per 31. juli 2015, basert på treårige data, hadde PRF en beta (mot fondets bestpassede indeks, Russell 1000 Value TR USD Index) på 1, en R-kvadrat (mot Russell 1000 Value TR USD Index) på 98. 89%, et Treynor-forhold (mot S & P 500 TR USD-indeksen) på 17. 63 og et Sharpe-forhold på 1. 9.

Basert på moderne porteføljeorientering (MPT) , PRFs beta indikerer at den er perfekt korrelert til og teoretisk opplever samme volatilitet som sin best-fit indeks. Dette indikerer at PRF vil bevege seg i samme retning med samme størrelsesorden som Russell 1000 Value TR USD-indeksen.PRFs R-kvadrat indikerer 98. 89% av prisutviklingen over denne perioden kan forklares av Russell 1000 Value TR USD-indeksens fluktuasjoner. Fondets Treynor-forhold indikerer at det tilveiebrakt en årlig 17,63% pr. Risikoenhet på risikojustert basis. PRFs Sharpe-forhold, sammenlignet med gjennomsnittet av storverdige midler, indikerer at det ga høyere avkastning enn kategori gjennomsnittet på risikojustert basis.

Med hensyn til MPT er PRF best egnet for langsiktige verdiskapere med moderate risikotoleranser som søker diversifisert eksponering mot aksjer som Research Affiliates anser å være undervurderte. PRF er en egnet kjernekapital for investorer som kan bære volatiliteten den kan oppleve, slik at de kan dra nytte av mulige avvik mellom egenkapital og markedsverdier av aksjer.

Hvordan Financial Adviser-klienter kan bruke denne ETF

Finansielle rådgivere kan bruke PRF til å tilføre verdi til sine kunders porteføljer ved å tilby effektiv diversifisert eksponering mot en portefølje tungt vektet mot store og mega-cap aksjer. PRF er hensiktsmessig for kunder som implementerer en verdiinvesteringsstrategi, og søker et fond som bruker grunnleggende vekting fremfor markedsvektsvekt.

PRF kan også legge til verdi på grunn av sin rebalansering basert på grunnleggende faktorer. Derfor vil aksjer som har blitt mer utgifter i forhold til sine konkurrenter og sektorer, redusere eksponeringen. Dette øker eksponeringen for aksjer som har gått ned i pris. Fondets metodikk kan gi investorer en fordel til andre storverdige markedsvektede ETFer, dersom de undervurderte aksjene går tilbake til deres midler.

Hovedkonkurrenter og alternativer

The Schwab Fundamental U. S. Large Company Index ETF er en konkurrent og nærmeste alternativ til PRF. I likhet med PRF sporer Schwab Fundamental U. S. Large Company Index ETF Russell Fundamental U. S. Large Company Index, som velger sine bestanddeler basert på salg, kontantstrøm og utbytte eller tilbakekjøp.

IShares Core U.S. Value ETF er en annen konkurrent og alternativ til PRF. Dette fondet gir lav eksponering for en diversifisert portefølje av amerikanske aksjer som antas å være undervurdert i forhold til sine sektorer og konkurrenter. IShares Core U.S. Value ETF sporer Russell 3000 Value Index, og koster bare et kostnadsforhold på 0. 09%.

IShares Russell 1000 Value ETF sporer Russell 1000 Value Index og gir eksponering til undervurderte amerikanske selskaper. IShares Russell 1000 Value ETF gir diversifisert eksponering mot undervurderte aksjer, men den er tungt vektet mot finanssektoren. IShares Russell 1000 Value ETF belaster bare et kostnadsforhold på 0,2% og kan være et effektivt alternativ til PRF.