Prisskygge er en praksis som brukes av forex meglere når de tror at prisen på en bestemt valuta er på en stigende trend. I dette tilfellet kan megleren velge å legge til et pip eller to til valutakursen. Dette gir en megler en fordel over sine kunder. Heldigvis trenger ikke denne praksisen å være en streik mot handelsmenn. Les videre for å lære mer om skygging og hva du kan gjøre for å begrense effektene dersom det skjer i kontoen din.

Hva er prissetting? Før vi kommer inn i detaljene om prisfarging, er det viktig å huske litt bakgrunnsinformasjon om forex spotmarkedet.

AD:

Forex spotmarkedet er et interbankmarked. Bankene handler med og blant hverandre. Derfor opprettes prisene i henhold til budene og tilbudene til de største og mest likvide bankene i en bestemt valuta. Denne typen handel er hverken regulert eller tilgjengelig i formell utveksling som et aksjemarked. Derfor er spot forex markedet også referert til som et over-the-counter markedet. (For mer innsikt, se Interbankmarkedet for utenlandsk valuta .)

AD:

Interbankprisene på valutaer vises som streamingpriser på terminaler, for eksempel Reuters eller Bloomberg. Alle store banker, hedgefond, valutahandlere og multinasjonale selskaper bruker disse prisene til å handle med hverandre. (Lær om valutamarkedet i vår Forex Market Tutorial .)

Meglere har kontoer hos en eller flere av bankene; De har tilgang til pris tilbud og bud og kan handle direkte med bankene. Men meglere tilbyr vanligvis ikke samme pris som de mottar fra bankene til sine privatkunder. I stedet merker de opp prisen for å inkludere en fortjeneste for seg selv.

AD:

Meglere må også tjene penger, og noen går enda lenger med "prisfarging", som er praksis for å justere sine priser for å få en fordel over sine kunder.

Hvordan gjør de det? Først må vi se på hva en megler vanligvis gjør. Generelt vil meglere motta en rekke priser fra bankene som de har kontoer til, og deretter fastsetter prisene basert på de samlede prisene de mottar. Dette er prisen de tilbyr til sine kunder, når de har lagt til en margin for seg selv. Så hvis de for eksempel mottar en pris på 52 - 53 på 41 når de handler euro, betyr det at banken vil selge dem en euro for 1 dollar. 4153 eller kjøp den fra dem for $ 1. 4152. Hvis megleren ønsker å tilby denne handelen til en privatkund, vil en margin bli lagt til og megleren vil tilby å selge den for $ 1. 4154 eller å kjøpe den for $ 1. 4151 - en trepunkts spredning. Mange meglere tilbyr et fast spredning som dette.

Skygge prisen Noen meglere vurderer bestillingsflyten som kommer inn og kan avgjøre at det er mange flere kunder interessert i kjøpssiden enn selgesiden.Fordi denne bestillingsflyten er fra privatkunder - og de pleier å være feil - vil megleren tilpasse dette tilbudet for å lade litt mer til alle kjøpere. Dette vil forspenne, eller "skygge", spredningen til 1. 4155 på tilbudet og 1. 4152 på budet. Slik betaler kjøperen litt mer og megleren øker profitten. Megleren mener at markedet vil selge seg, og vil derfor akseptere risikoen for å skygge spredningen.

Hvorfor det virker Hvis det er 100 kjøpere og 100 selgere, gjør megleren en pip på hver handel, for 200 pips totalt. Men hvis det er 150 kjøpere og 50 selgere, teller megleren prisen til to pips for de 150 kjøpere og ingen fortjeneste for de 50 selgerne. Dette resulterer i totalt 300 pips fortjeneste. (Lær mer om å finne en megler i Forex: Wading Into Valutamarkedet .)

Oppdage Price Shading Den eneste virkelige måten å fortelle om en megler er prisfokusering, er å ha en terminal fra Reuters eller Bloomberg eller håndtere en megler som gir "straight-through-behandling". Du kan også åpne en konto med to meglere, en med en handelskort og en med rett gjennom behandling. Vanligvis forhandlere som gir straight-through prosessering ikke har et handlebord og i stedet lade en provisjon, for eksempel 50 cent per $ 10 000 handlet, i stedet for å manipulere spredningen.

Dette vil tillate deg å observere om en megler er konsekvent høyere på kjøpssiden av interbankrenten eller konsekvent sanker på selgesiden av interbankrenten. (Det er tre typer provisjoner brukt i dette markedet. Lær hvordan du får den beste avtalen i Slik betaler du din Forex Broker .)

Slår en megler i sitt eget spill Prisskygge gjør trenger ikke å være totalt negativt for handelsmenn. Det kan virke som om megleren er skruppelløs, men du kan bruke sin praksis til din fordel. Hvis du for eksempel kan oppdage at meglerens prising er konsekvent partisk til den ene siden eller den andre, er det vanligvis fordi flertallet av ordrene som kommer inn fra privatkunder, er partisk til den ene siden eller den andre, noe som skaper en ubalanse på ordrenivå. Fordi flertallet av detaljhandlerne vanligvis er feil, kan det være en mulighet til å handle mot bias ved å selge, hvis bias er på kjøpssiden, eller ved å kjøpe om bias er på selgesiden. Ved å gå imot bias vil du også gå mot flertallet av de andre detaljhandlerne. Hvis de er for det meste feil, vil du mest være rett.

I tillegg, fordi megleren har flyttet spredningen til ulempe, vil de fleste handelsmenn som i eksemplet ovenfor være kjøpere, ha megler en fordel for selgerne, hvem vil da kunne legge inn sine posisjoner på en bedre pris enn hvis megleren ikke skygge.

Mekleren står også for å miste om markedet går til fordel for kjøpere, men generelt vet megleren hva han gjør og handelsmenn ikke. Hvis du har en megler med et handlekurv, og du kan oppdage en skyggelegging i hans prispolitikk, se opp for bias og handel i motsatt retning.Du kan bare være i stand til å slå megleren i sitt eget spill. (Før du går inn i dette markedet, bør du definere hva du trenger fra megleren og fra strategien din.) Se Komme i gang i Forex .)

Skygge Vs. Slippage Til slutt, ikke forveksle prisfarging med glidning. Slippage er et fenomen med raske markeder og dårlig likviditet. Hvis et marked beveger seg veldig fort, kan du ikke bli fylt til den prisen du ser sitert, fordi når bestillingen din har truffet markedet, kan prisen ha flyttet vekk fra hvor du trodde du skulle bli henrettet. For å overvinne slippe, bruk begrensordre eller plasser bestillingen mellom spredningen. Ulempen er at du kanskje ikke blir fylt hvis markedet beveger seg bort fra bestillingen din. Noen ganger er det bedre å betale slippen, men få stillingen. Dette er en personlig dømmekall. (Les mer i Hva er reglene for å plassere stopp og begrense ordrer i forex? )

Få en Cream-of-the-Crop Broker Når det gjelder prisfarging, er den beste måten å komme ut på forhånd er å gjøre din forskning bra. Sjekk ut mange meglere slik at du tydelig forstår deres kommisjonskonstruksjoner og hvordan de blir betalt. Det er ingen gratis lunsj. En megler er i bransjen for å tjene penger, akkurat som deg. Prøv å finne en megler hvis forretningspraksis er gjennomsiktig og grei, men ikke vær for grådig - du må betale en provisjon i en eller annen form. Hvis en megler sier at han ikke lader en kommisjon, spør deg selv hvordan han tjener penger. Bedre still, spør megleren direkte og les alltid meglerens dokumentasjon. Du kan også sjekke ut fora og anmeldelser. En god megler navn er som krem ​​- det vil alltid stige til toppen.