Pyramiding innebærer å legge til lønnsomme stillinger for å dra nytte av et instrument som fungerer bra. Det gir mulighet for stor fortjeneste å bli gjort når posisjonen vokser. Best av alt, det trenger ikke å øke risikoen hvis det utføres riktig. I denne artikkelen vil vi se på pyramidehandler i lange stillinger, men de samme konseptene kan også brukes på short selling.

Misforståelser om pyramiding
Pyramidering er ikke "gjennomsnittlig ned", som refererer til en strategi hvor en taper posisjon legges til til en pris som er lavere enn den opprinnelig betalte prisen, og effektivt senker den gjennomsnittlige inngangsprisen på stillingen . Pyramiding legger til en posisjon for å dra full nytte av gode resultater, og dermed maksimere avkastningen. Gjennomsnittlig ned er en mye farligere strategi, da aktiva allerede har vist svakhet, i stedet for styrke. (For ytterligere lesing, se Gjennomsnittlig nedgang: God ide eller stor feil? )

Pyramidering er heller ikke så risikabelt - i hvert fall ikke hvis det utføres riktig. Mens høyere priser vil bli betalt (i tilfelle av en lang stilling) når en eiendel viser styrke, som vil ødelegge overskudd på opprinnelige posisjoner dersom aktivet reverserer, vil overskuddsmengden bli større i forhold til bare å ta en posisjon.

Hvorfor det virker
Pyramider fungerer fordi en næringsdrivende vil bare legge til stillinger som gjør en fortjeneste og viser signaler av fortsatt styrke. Disse signalene kan fortsette når lageret bryter til nye høyder, eller prisen unnlater å trekke seg tilbake til tidligere nedturer. I utgangspunktet utnytter vi trender ved å legge til vår posisjonsstørrelse med hver bølge av den trenden.

Pyramidering er også gunstig i den risikoen (når det gjelder maksimal tap) ikke trenger å øke ved å legge til en lønnsom eksisterende posisjon. Originale og tidligere tillegg vil alle vise fortjeneste før et nytt tillegg er gjort, noe som betyr at eventuelle potensielle tap på nyere stillinger blir kompensert av tidligere oppføringer.

Når en næringsdrivende begynner å implementere pyramideringen, blir også spørsmålet om å ta fortjeneste for tidlig sterkt redusert. I stedet for å forlate på alle tegn på en potensiell reversering, er handelsmannen tvunget til å være mer analytisk og se for å se om reverseringen bare er en pause i momentum eller en faktisk endring i trenden. Dette gir også næringsdrivende forkunnskapen om at han eller hun ikke trenger å gjøre bare en handel på en gitt mulighet, men kan faktisk gjøre flere handler på farten.

For eksempel, i stedet for å lage en handel for 1 000 aksjer ved en oppføring, kan en næringsdrivende "føle seg ute på markedet" ved å foreta en første handel på 500 aksjer og deretter flere handler etter som det viser en fortjeneste. Ved pyramide kan trader faktisk ende opp med en større posisjon enn de 1 000 aksjene han eller hun kan ha handlet i ett skudd, ettersom tre eller fire oppføringer kan resultere i en posisjon på 1 500 aksjer eller mer.Dette gjøres uten å øke den opprinnelige risikoen fordi den første posisjonen er mindre og tilleggene bare gjøres hvis hvert tidligere tillegg viser et overskudd. La oss se på et eksempel på hvordan dette virker, og hvorfor det fungerer bedre enn å bare ta en posisjon og rir den ut.

Real-World Application
For å forenkle, la oss anta at vi handler aksjer for vårt første eksempel, og har en $ 30 000 trading konto grense. Maksimumet vi vil risikere på en handel er 1-2% av vår konto. Ved hjelp av en maksimal stopp på 1%, i dollar, er vi bare villige til å risikere $ 300. Et stopp vil bli plassert på handelen, slik at ikke mer enn dette går tapt. Vi ser på kart over aksjen vi handler og velger hvor et tidligere støttenivå er. Vår stopp vil være like under dette. Hvis den nåværende prisen er 50 cent fra det siste støttenivået og vi legger til en liten buffer (så 55 cent), kan vi ta 545 aksjer ($ 300 / $ 0, 55 = 545). Rund dette nummeret ned og ta bare 500 aksjer; vår risiko i nå mindre enn $ 300.

Vi kunne kjøpe våre 500 aksjer og henge på dem, selge dem når vi passer, eller vi kan kjøpe en mindre posisjon, kanskje 300 aksjer, og legge til det som det viser en fortjeneste. Hvis aksjene fortsetter å trene, vil vi ende opp med en større posisjon (og dermed mer fortjeneste) enn 500 aksjer, og hvis aksjen faller, mister vi bare penger på 300 aksjer - et tap på bare $ 165 ($ 0, 55 * 300) i motsetning til $ 275 ($ 0, 55 * 500) hvis vi bare tok en statisk 500 aksjeposisjon.

Nå, la oss se på et eksempel ved hjelp av et 15-minutters diagram over Storbritannia pund mot den japanske yenen (GBP / JPY). Sirklene er oppføringer og linjene er prisene våre stoppnivåer flytter til etter hver suksessiv bølge høyere.

Figur 1: 4. november 2008

Kilde: ForexYard

I dette tilfellet vil vi bruke en enkel strategi for å komme inn på nye høyder. Våre stopp vil flytte opp til den siste svingen lav etter en ny oppføring. Hvis en stopppris blir truffet, blir alle posisjoner avsluttet. Våre oppføringer er 155. 50, 156. 90, 158. 10 og 159. 20 som vi legger til vår posisjon med hver påfølgende flytning til nye høyder etter en reversering. Den siste reverseringstiden gir oss et originalt stopp på 154. 15 og deretter gradvis 155. 50, 157. 00, 157. 50. Endelig har vi en reversering og markedet klarer ikke å nå sine gamle høyder. Da denne lave gir vei til en lavere pris, utfører vi vår stopp ved bestilling på 160. 20, og utvider hele vår posisjon til den prisen. (For mer, se Er Presse handel, bare å trykke på ditt lykke? )

Bedømmelsen
Anta at vi kan kjøpe fem mye av valutaparet til den første prisen og holde den til utgangen , eller kjøp tre originaler opprinnelig og legg til to partier på hvert nivå som er angitt på diagrammet. Kjøp-og-hold-strategien resulterer i en gevinst på 5 x 470 pips, eller totalt 2 350 pips. Pyramideringsstrategien resulterer i en gevinst på (3 x 470) + (2 x 330) + (2 x 210) + (2 x 100) = 2, 690 pips. Dette er nesten 15% økning i overskudd, uten å øke opprinnelig risiko. Dette kan økes ytterligere ved å ta en større originalposisjon eller øke størrelsen på tilleggsposisjonene.

Problemer med pyramidering
Problemer kan oppstå fra pyramide i markeder som har en tendens til å "gape" i pris fra en dag til den neste. Gaps kan føre til at stoppene blåses veldig enkelt, og utsetter handelsmannen for større risiko ved kontinuerlig å legge til posisjoner til høyere og høyere priser. Et stort gap kan bety et svært stort tap.

Et annet problem er om det er svært store prisbevegelser mellom oppføringene; Dette kan føre til at posisjonen blir "topp tung", noe som betyr at potensielle tap på de nyeste tilleggene kan slette all fortjeneste (og potensielt mer) enn de foregående innleggene har gjort.

Endelige notater
Det er viktig å huske at pyramideringsstrategien fungerer bra i trendmarkeder og vil resultere i større fortjeneste uten å øke opprinnelig risiko. For å forhindre økt risiko, må stoppene kontinuerlig flyttes opp til de siste støttenivåene. Unngå markeder som er utsatt for store hull i pris, og sørg alltid for at tilleggsposisjoner og respektive stopp sikrer at du fortsatt vil tjene penger hvis markedet slår. Dette betyr å være klar over hvor langt fra hverandre dine oppføringer er og å kunne kontrollere den tilknyttede risikoen for å ha betalt en mye høyere pris for den nye stillingen. (For mer om å forhindre tap, se En logisk metode for stoppplassering .)