I midten av 2009 hadde år med uholdbar boligprisøkning forårsaket hva som i ettertid kan betraktes som den største kredittboblen i historien. Bankene blir ofte fanget midt i økonomiske kriser, og den spesifikke krisen har ikke vært noe unntak. Derfor har det blitt vitalt viktig å skille mellom de som vil undergrave krisen og gå konkurs eller bli nasjonalisert av regjeringen fra de som vil overleve og komme ut enda sterkere når forholdene uunngåelig forbedres. Et viktig tiltak er å bestemme bankens kapitaldekningsgrad, med Tier 1-kapitalfronten og senteret når myndighetene bestemmer hvem som trenger å redde og investorer ser ut til å tjene på et ujevnt miljø.

Tier 1 Kapitalforhold Bakgrunn
Tier 1-kapitalforholdet stammer fra et rammeverk skapt av Baselkomiteen, som ble etablert på 1970-tallet av de ti industriorganisasjonene (G10) kort tid etter en komplisert bankavvikling. Komiteen møtes regelmessig og fungerer som en måte for toppleder sentralbanker over hele verden for å koordinere global bankovervåkning og regulering. En del av denne prosessen inkluderer publisering av forskning som en veiledning til andre reguleringsorganer. Basel-avtalene er blant de mest anerkjente.

Basel I ble publisert i 1988 og oppdatert omfattende i 2004 da Basel II ble utgitt. Som du kanskje tror, ​​er avtalene ganske omfattende og dekker mange regulatoriske emner, men den primære motivasjonen er å gi en minimumsstandard for kapitaldekning for bankene å gi en akseptabel pute og beskytte mot potensielt lån og andre tap. En sentral del av denne standarden er å bryte kapital i to nivåer, hvorav den første er Tier 1-kapital.

Som definert i Basel-avtalen består Tier 1-kapital av en bankes "egenkapital og publiserte reserver fra beholdning etter skatt". Generelt sett er det egenkapitalen som det finnes i balansen, men det er viktige subtraheringer, som goodwill, mens reserver må være fullt ut og inkluderer elementer som "aksjepræmier, beholdt overskudd, generelle reserver og juridiske reserver. " (Lær mer om Basel-avtalen i vår artikkel, Styrker Basel-avtalen bankene? )

Slik måler du nivå 1-forholdet
Som du sikkert har oppdaget, får du en sann figur for Tier 1-kapital som definert av Basel er vanskelig, og avhenger av en rekke faktorer som kan betraktes som subjektive eller utfordrende å identifisere for de fleste investorer. Heldigvis er denne presisjonen ikke helt nødvendig, da den er ment å tjene som en veiledning til kapitaldekning for både regulatorer og investorer. En Wall Street Journal artikkel i juli 2008 oppsummerer utfordringene pent ved å henvise til usikkerhet ved beregning av Tier 1-kapital for JPMorgan Chase (NYSE: JPM) under kredittkrisen i 2008.(Hvis du ikke er kjent med kredittkrisen, vær sikker på å ta en titt på vår veiledning, Kredittkrisen .)

"Med Tier 1-forholdet ligger potensialet for problemer i dommer som ligger til grund for måle. Det ser enkelt ut: forholdet sammenligner en variasjon av egenkapitalen til et risikojustert aktivitetsmåte. Jo høyere Tier 1-forholdet er, desto sikrere er banken. Men å bestemme seg for riktig risikovekting for eiendeler lar prosessen være åpen for subjektive vurderinger. "

Under kredittkrisen var det også en debatt om hvorvidt offentlig utstedelse av foretrukket aksje fra TARP (Troubled Asset Relief Programme), kvalifisert som Tier 1, fordi det ikke er rent likestilling. Heldigvis for investorer, publiserer mange publikasjoner regelmessig Tier 1 Capital-tall for ledende banker, og det er mulig å stole på selskapsrapporterte tall så mange banker avslører kvartalsvis og årlig arkivering med Securities and Exchange Commission (SEC). Så selv om det er tomrom på måten som Tier 1-beregninger er oppnådd, er forholdet selv viktig da det gir innsikt i tap som en bank kan ta før solvens blir et alvorlig problem. For en bank er forholdet svært viktig og kan avgjøre om det blir nasjonalisert av regjeringen i en krise.

Akseptable Tier 1 Capital Ratios
Den generelle konsensus er at en Tier 1 kapitalforhold på over 6% er akseptabelt, selv om dette varierer over land. Basel Capital Accord foreskriver et forhold på 8% (prosentandel av risikovektede eiendeler som dekkes av Tier 1 og Tier 2 kapitalreserver), og krever at 4% skal dekkes av Tier 1-kapital.

En studie av The Economist i 2009 rapporterte at de få børsnoterte investeringsbankene hadde Tier 1-forhold mellom 15% og 20%, mens de fleste pengeinstitusjonsbanker i USA hadde forhold på rundt 10 %, noe som innebærer at de hadde ytterligere plass til å opprettholde dårlige kommersielle lån eller boliglånsavskrivninger før de måtte øke ytterligere kapital eller akseptere offentlig støtte. Med andre ord, i henhold til Tier 1-forhold i kredittkrisen i 2008, ville de fleste store finansinstitusjoner teoretisk ha hatt tilstrekkelig kapital til å dekke potensielle tap.

Endelige overvejelser
Tier 1-kapitalforholdet er et av de mest fremtredende risikomålene for å bestemme bankens kapitaldekning, men skal brukes sammen med andre beregninger for å få en mer fullstendig oversikt over bankens helse. For eksempel inkluderer Basel også et mål på Tier 2-kapital som inkluderer sekundære bankkapitalelementer, som ikke-frigjorte reserver, hybridgjeld og egenkapitalinstrumenter og ansvarlig gjeld. Ifølge Basel vil summen av Tier 1 og Tier 2-elementene være kvalifisert for innlemmelse i hovedstadsgrunnlaget, selv om visse restriksjoner gjelder hvor mye Tier 2-kapital som kan inngå i den generelle likningen. Det må ikke overstige mengden av Tier 1 hovedstad.

Konklusjon
Tier 1-kapitalforholdet er en av mange tiltak som brukes til å bestemme en banks helse, men er et primært verktøy gitt sin utbredte bruk og nær universell aksept blant store regulerende finansinstitusjoner over hele verden.Som fremhevet i beregningsdelen er det mange faktorer å vurdere når man konkluderer med et nøyaktig Tier 1-forhold, men det tjener som en nyttig veiledning for å belyse om en bank kan opprettholde ytterligere treff i balansen eller behovet for å kaste opp kapitalbasen . Sporing av nivå 1 nivåer over tid er også viktig da det kan gi innsikt i hvem som lagrer kapital for en regnværsdag eller kan oppleve en vanskelig tid på grunn av utilstrekkelige kapitalnivåer. (Les Analysere en bankregnskap for å lære mer verktøy for å forbedre analysen din.)