Frem til ganske nylig tilbød Utah ett pensjonsalternativ for offentlige ansatte: en pensjonsordning med fast månedlig ytelse. Det endret i 2010 da staten så sitt pensjonsfond, og deretter lagt til en 401 (k) plan på menyen. Nå kan dekket ansatte velge mellom en ren innskuddsplan eller et hybridalternativ som blander både pensjon og 401 (k). (For mer, se Grunnleggende om en 401 (k) pensjonsordning .)

Mens ansatte har større fleksibilitet enn tidligere, kommer det nye alternativet til en pris. For å øke økonomien bidrar Utah Pensjonssystemer mindre enn det gjorde i pre-resesjon perioden. Likevel fortsetter nyere arbeidstakere å motta arbeidsgiverbidrag som ansatte i de fleste private firmaer misunner.

To alternativer

Utah Pensjonssystemer består av åtte forskjellige pensjonssystemer, med berettigelse bestemt av ens ansettelsesforhold og dato for utleie. De fleste statsansatte som startet tjenesten etter 1. juli 2011, kvalifiserer seg for ett av to programmer: Tier 2 Offentlige Medarbeiders Bidragende Pensjonssystem - hvis medlemmer inkluderer skolelærere - og Tier 2 Offentlig Sikkerhet og Brannmenns Bidragende Pensjonssystem.

Begge disse nyere planene tilbyr en innskuddsbasert plan og en hybridplan. Uansett skaper staten i samme prosentandel av arbeidstakerens lønn mot hans eller hennes pensjon Det er allokering som skiller de to alternativene.

Med den innskuddsplanen har hele statens bidrag - 10% av lønn for medlemmer av det offentlige arbeidssystemet og 12% for offentlige sikkerhetsarbeidere og brannmenn - til en 401 (k) bestående av investeringsprodukter valgt av arbeideren . Ansatte kan også bidra med egne midler til disse skattefordelte kontoene. (For mer, se Pensjonssparing: Skatteoppsatt eller skattefri? )

Men under hybridplanen går det meste av beløpet mot pensjonsytelsen. Staten fastsetter en "pensjonsbidragsrate" hvert år, noe som sikrer at fondet har nok midler til å dekke sine pensjonister. For de som er i det offentlige arbeidssystemet, er det for tiden satt til 8,2% av lønnen. Den resterende delen av statens 10% innskudd går inn i ansattes 401 (k) s, selv om ansatte kan legge til tilleggsmidler til deres konto også.

Pensjonsytelser, samt arbeidsgiverbidrag til 401 (k), er opptjent etter fire års tjeneste. Eventuelle midler som er lagt til kontoen, er imidlertid berørt umiddelbart.

Velge en plan

Arbeidstakere som er kvalifisert for enten Tier 2 Offentlige Medarbeiders Bidragende Pensjonssystem eller Tier 2 Offentlige Sikkerhets- og Brannveseners Bidragende Pensjonssystem, har ett år fra leiedato for å velge mellom hybrid eller innskuddsbaserte planer .

Når en ansatt når ett års jubileum, er alle beslutninger om pensjonsordning permanent. Hvis ansatte ikke velger, vil staten automatisk registrere dem i hybridplanen.

Figur 1. En sammenligning av pensjonssystemet for offentlige ansatte og det offentlige sikkerhetssystemet.

Kilde: Utah Pensjonssystemer

Benefit Amount

En ansatt kvalifiserer for pensjonsytelser ved å nå noen av disse milepælene:

• 65 år med 4 års tjeneste

• 62 år med 10 års tjeneste

• 60 år med 20 års tjeneste

Hvis du er en offentlig ansatt og jobbet 35 år - eller 25 år for offentlige sikkerhetsarbeidere og brannmenn - kan du samle fordeler i alle aldre. Vær imidlertid oppmerksom på at hvis du er under 65 år og har færre enn 35 års tjeneste - eller 25 år for offentlige sikkerhetsansatte - får du redusert månedlig fordel.

Månedlig utbetaling av levetiden din er tjenestens lengde, multiplisert med 1, 5%, multiplisert med det månedlige gjennomsnittet av lønnen din i de fem høyest betalte årene. For eksempel:

Figur 2. Formel for å bestemme pensjonsytelser.

Kilde: Utah Pensjonssystemer

Med pensjonsplanen har du rett til en årlig justering av levetid basert på forbrukerprisindeksen, som er betalt på årsdagen for pensjonsdato.

Under visse planer kan du også kjøpe en fremtidig tjenestekreditt for å øke pensjonsytelsen. For å kvalifisere må du være et aktivt medlem og ha minst fem års kvalifisert tjenestekreditt. Visse bestemmelser gjelder, så det er viktig å lese planens litteratur for å avgjøre om du er kvalifisert.

Beløpet av din 401 (k) fordel, derimot, bestemmes av resultatet av de underliggende investeringene. Det er ingen kostnadsøkning etter innskuddsbasert plan.

Utbetalingsopsjoner

Pensjonsytelser utbetales ved utgangen av hver måned og varer for resten av livet. Med 401 (k) kan du trekke tilbake det beløpet du velger når som helst. Du kan imidlertid også opprette periodiske betalinger på en av følgende måter:

• månedlig, kvartalsvis, halvårlig eller årlig betaling,

• beløp basert på forventet levetid,

• beløp basert på et fast antall år med en forventet avkastning, eller

• et fast dollarbeløp som du velger

Begge pensjonsytelser og fordelinger fra 401 (k) er generelt skattepliktige både på statlig og føderalt nivå. For å unngå en stor skatteregning ved årsskiftet, kan du velge å få både føderale og Utah inntektsskatt tilbakeholdt fra lønnsslippet. Du kan når som helst endre din tilbakeholds status.

I de fleste tilfeller vil du holde fast på fordelinger fra 401 (k) til du er minst 59½ år gammel, selv om du går tidlig på pensjon. IRS vurderer en 10% straff på tidlig uttak, noe som kan ta en stor bit ut av kontosaldoen din. (For mer, se Er det noen gang klokt å foreta tidlig uttak fra 401 (k)? )

Mottakere

Medlemmene har flere valg for deres pensjonsutbetaling, som avgjør om en mottaker mottar noen midler etter døden din.

• Alternativ One: Mottakerne dine mottar ikke en månedlig ytelse eller tilbakebetaling av medlemsbidrag, hvis det er aktuelt, med mindre du dør innen 120 dager etter din pensjon.

• Alternativ To: Mottakerne mottar gjenværende beløp av medlemsbidrag, hvis det er aktuelt, etter døden. Med dette alternativet kan du velge noen som skal være mottaker.

• Alternativ Tre: Du får en redusert fordel i løpet av din levetid, men din ektefelle får samme fordel for livet etter døden. Din ektefelle må være din mottaker.

• Alternativ Fire: Du får en redusert fordel i livet ditt, og din ektefelle mottar et beløp som tilsvarer halvparten av din fordel for livet.

• Alternativ Fem: Det samme som Valg tre, men med en ytterligere bestemmelse. Hvis din ektefelle dør før du gjør det, blir din fordel det beløpet som skal betales under Option One.

• Alternativ Seks: Ligner på Alternativ Four. Men hvis din ektefelle dør før du gjør det, blir din fordel det beløpet som er beregnet under Option One.

Når det gjelder mottakerne, er det mer grei under den innskuddsbaserte planen. Eventuell gjenværende saldo på kontoen etter døden overføres enkelt til mottaker. (For mer, se 3 tidsfrister for pensjonsplanmodtagere .)

Pensjonssystemstyrke

Utah Pensjonssystemer er blant de sterkeste i landet når det gjelder finansiell styrke. Et 80% finansieringsnivå - som betyr at systemet for tiden har 80% av eiendelene for å dekke sine langsiktige forpliktelser - betraktes som terskelen for et sunt statspensjonsprogram. Ifølge årsrapporten var URS på et nivå på 85, 7% ved utgangen av 2015.

The Bottom Line

Mens Utah ikke er så generøs med ansattes pensjonsytelser som det en gang var, 10% til 12% av lønnsbidrag for nye ansettelser er fortsatt svært konkurransedyktig. Hvis du er en offentlig medarbeider i Utah, besøk Urs. org for ytterligere informasjon om statens pensjonsytelse eller for å finne riktig URS telefonnummer.