For mange aksjefondsbaserte investorer gir hjemmeeiersett et viktig alternativ investeringsalternativ som diversifiserer deres samlede portefølje. Fast eiendom består av en av kun to aktivaklasser som har overgått inflasjonen over tid. Men huseiere står overfor samme risiko som eiere av individuelle aksjer: hvis verdien av deres hjem avtar, så kan de miste store.

Heldigvis har investorer en alternativ metode for å delta på eiendomsmarkedet gjennom eiendomsmeglerfond. Denne artikkelen undersøker risikoen og fordelene som er forbundet med eiendomsfond, samt noen av vinnerne og taperne i denne kategorien.

SEE: En introduksjon til sektorens fellesfond

Hva er en eiendomsfond? Et eiendomsfond er en profesjonelt forvaltet portefølje av diversifiserte eiendomsbedrifter. De fleste eiendomsfond investerer i kommersielle, bedrifts- eller utleieeiendommer, selv om de noen ganger dobler i boliginvesteringer. Denne type fond kan investere i eiendommer direkte, eller indirekte gjennom eiendomsinvesteringer (REITs). Som fondsmidler kan eiendomsfondene investere i hjemlandet, utenlands eller begge deler.

Historisk ytelse Eiendomsfondene følger generelt den generelle økonomien når det gjelder ytelse; I perioder med inflasjon og økonomisk vekst vil eiendomsmegling vanligvis legge sterk avkastning, mens det vanligvis fizzles i perioder med lavkonjunktur. Siden slutten av 60-tallet og tidlig på 70-tallet har eiendomsfondene overgått aksjemarkedet i noen perioder og underprestert det i andre. Eiendomsbransjen går gjennom perioder med ekspansjon og sammentrekning, akkurat som alle andre sektorer i økonomien.

Hvorfor investere i eiendomsfond?
Eiendomsfond bidrar til at små investorer kan delta i fortjenesten fra store kommersielle eiendomsforetak, som for eksempel kontorsparadis og skyskrapere. De gir også de vanlige fordelene med verdipapirfond, som profesjonell ledelse og diversifisering. Denne siste karakteristikken er nøkkelen for disse midlene, da de fleste investorer ikke har tilstrekkelig eiendelbase til å delta i næringseiendom i direkte betydning, i motsetning til aksjer, som kan kjøpes som individuelle aksjer til en mye mer rimelig pris. Fordeler og ulemper med eiendomsfond

Selv om eiendomsfond er vanligvis enten vekst eller inntektsorienterte, kan investorene generelt forvente å motta begge utbytte og kapitalgevinster ved salg av verdsettede eiendommer i porteføljen. Av denne grunn kan skattebevisste investorer bli positivt overrasket når de mottar sine årlige kapitalgevinster.Investeringer i individuelle eiendommer kan også utsette gevinster gjennom spesielle regler, og midler som investerer i REITs kan også ha fordel av spesielle skattefordeler. Som med alle andre sektorfond, har eiendomsfondene en tendens til å være mer volatile enn bredere baserte vekst- eller inntektsmidler. Som med alle andre sektorer, kan investorene generelt regne med å bli hardt rammet av eiendomsmarkedet når eiendomsmarkedet kollapser, og bør holde et langsiktig perspektiv ved tildeling av midler til denne sektoren.

Eiendomsfondets investeringsrisiko Eiendomsfondene står overfor flere typer risiko som er knyttet til denne sektoren av markedet. Likviditetsrisiko, markedsrisiko og renterisiko er bare noen av faktorene som kan påvirke gevinsten eller tapet som overføres til investoren.

Likviditets- og markedsrisiko vil ha en større effekt på midler som er mer vekstorienterte, da salget av verdsatte eiendommer avhenger av markedsbehov.

Omvendt påvirker renterisikoen størrelsen på utbytteinntekten som betales av inntektsorienterte midler. Detaljhandel eiendomsfond: Vinnerne og tapere

• Det finnes et bredt spekter av verdipapirfond som er tilgjengelige for investorer som enten investerer mest eller helt i fast eiendom, men som med midler i en hvilken som helst annen sektor eller kategori, har noen utført bedre enn andre over tid. Spesielt siden 2008 er det dårlige markedet.
• CGM Realty Fund (CGMRX) gjenvunnet relativt godt siden bunnen av lavkonjunkturen i 2009, og økte fra en lav NAV på rundt 12 dollar våren 2009 til ca. 30 i 2012.

Dryden Global Real Estate A aksjer (PURAX) har siden begynnelsen returnert en NAV-pris dette i 2012 på rundt $ 20, en betydelig forbedring siden ytelsen i 2009 hvor den ble priset til rundt $ 8.
Morgan Stanley har også konkurransedyktige tilbud på eiendomsarenaen.

• Omvendt oppnådde Forward Select Income A (KIFAX) et netto tap på nær -6. 00%.
• Bunnlinjen
• Eiendomsmarkedet gir muligheter for både vekst- og inntektsinvestorer som søker langsiktig avkastning utenfor aksjemarkedet. Eiendomsmarkedsfondene tillater den lille investor å delta i store virksomheter som normalt vil være langt utenfor rekkevidde. Investorer bør forstå de spesifikke risikoene og fordelene som presenteres av eiendomsmeglerfondene, men de som er villige til å holde seg i langdistanse har historisk høste overlegen avkastning og konkurransedyktig utbytteinntekt over tid.