Siden starten i mars 2015 har FinTech startet Robinhood gjort bølger på Wall Street med sin provisjonsfrie, mobilfokuserte aksjeselskapsvirksomhet. Grunnlagt av Baiju Prafulkumar Bhatt og Vladimir Tenev i 2013 har det Palo Alto-baserte selskapet allerede tiltrukket seg hundretusenvis av kunder og handlet over en milliard dollar gjennom plattformen. Mens mange industriinnsidere er skeptiske, truer det kontroversielle unge selskapet å forstyrre meglervirksomheten hvis det kan bevise at det har en bærekraftig virksomhet.

Firma Bakgrunn

Robinhood-grunnleggerne Vladimir Tenev og Baiju Bhatt var romkamerater ved Stanford University, hvor de begge studerte matematikk. De startet sin karriere i New York, og bygde handelsplattformer for ledende globale finansinstitusjoner. Det var der de skjønte, mot bakgrunnen av Occupy Wall Street-bevegelsen i 2011, at institusjonelle investorer og høyfrekvente handelsfirmaer ofte betaler nesten ingenting for å utføre handler, mens private investorer vanligvis betaler $ 10 eller mer per transaksjon. Væpnet med den erfaringen de hadde oppnådd i New York, kom Tenev og Bhatt opp med ideen om Robinhood og satte seg tilbake til California på et oppdrag for å demokratisere tilgangen til aksjemarkedet og inspirere en ny generasjon investorer.

Selskapet har allerede hevet krigsbrist på 66 millioner dollar fra en rekke kilder, inkludert topp venturekapitalforetak som NEA, Google Ventures og Andreessen Horowitz. Stjerner som Jared Leto, Snoop Dogg og Nas har også bidratt til selskapets finansiering. Robinhood ble først gjort tilgjengelig for iPhone, iPad og Apple Watch, og ble nylig tilgjengelig for Android-enheter.

Så langt har selskapet lykkes i å åpne aksjemarkedet for yngre investorer: 80% av Robinhoods nåværende kunder er årtusener, og alderen på den gjennomsnittlige Robinhood-kunden er 26. Videre sier selskapet at over 25% av deres kunder er første gangs investorer.

Hvordan Robinhood tjener penger

Robinhood tjener penger på flere forskjellige måter, mens foregående inntekter fra provisjoner. Et viktig inntektsbil er å samle inn renter på kundenes uinvesterte kontanter. En annen planlagt strøm av inntekter er fra å få interesse fra kunder som bruker marginalkontoer.

Betaling for bestillingsflyt (PFOF), som refererer til finansielle firmaer som betaler detaljhandel meglerhandel for å utføre bestillinger fra sine kunder, er en felles inntektsstrøm for store nettbaserte meglerforetak. Før lanseringen hadde Robinhood uttalt en hensikt å generere inntekter fra PFOF. Robinhood mottar imidlertid ikke PFOF direkte, på grunn av deres valg av å gjennomføre alle bestillinger gjennom deres clearingpartner, APEX Clearing.

I spekulasjoner om hvorvidt Robinhood markerer opp ordrer med vilje til å tjene penger på budspørselsspredningen, har selskapet klart uttalt at det ikke påpeker at en slik praksis er strengt forbudt. Securities and Exchange Commission (SEC) regulering krever at meglere garanterer NBBO (National Best Bid and Offer).

Selskapet opprettholder kostnadene til et minimum ved å avregne utgifter som påløper av andre meglerhus, for eksempel butikklokaler, manuell kontoadministrasjon og markedsføringsutgifter. (For mer, se: Hvordan vil Robinhood holde seg i live med $ 0 Trades? )

Fordeler og ulemper

Robinhood har senket barrieren for oppføring ved å ikke ha noen minimumsbalanse for å åpne en konto. Andre amerikanske meglere har vanligvis minimum innskuddstørrelser over tusen dollar. Fraværet av provisjoner gjør det mer mulig å tjene penger fra handler med en liten mengde kapital, hvor overskuddet ellers har blitt spist opp av provisjonskostnader.

En stor styrke i Robinhood er appens enkelhet og brukergrensesnitt (brukergrensesnitt). Appen er laget for at kundene skal kunne handle med noen få kraner, innen så lite som 30 sekunder. På verdens verdensomspennende utviklerkonferanse (WWDC) var Robinhoods iPhone- og Apple Watch-apper de første finansielle appene som ble tildelt den prestisjetunge Apple Design Award.

Funksjonen 'Kort', introdusert i oktober 2015, gir brukerne mulighet til å undersøke og holde øye med sine investeringer i appen. De swipeable kortene inkluderer informasjon som å bryte nyheter og kontooppdateringer på ordrer, overføringer og utbytte.

Robinhood er for tiden begrenset til amerikanske statsborgere, og handel er begrenset til amerikanske aksjer og ETFer. Selskapet planlegger å utvide internasjonalt, fra Australia, men må først fullføre de nødvendige reguleringsgodkjennelsesprosessene for hvert land. Handel er foreløpig bare tilgjengelig på mobile enheter, og plattformen har ikke noe webgrensesnitt. Sammenlignet med mange provisjonsladingskonkurrenter tilbyr Robinhood et smalere utvalg av markeder for handel og et mer begrenset utvalg av tjenester.

The Bottom Line

Robinhood er ikke den første meglerhuset som tilbyr provisjon gratis handel; online rabatt megler Zecco (senere kjøpt av TradeKing) prøvde å gjøre det og til slutt ga opp etter å ha funnet modellen uholdbar. Et problem som Zecco møtte og som eksisterer for øyeblikket, er miljøet med lave globale renter, noe som gjør det vanskeligere å tjene penger på ubenyttet kundekontanter og marginallån. Ikke desto mindre antyder Robinhoods imponerende teknologi og brukerkraft at det er en ekte konkurrent i å endre ansiktet på den moderne aksjemegling. (For mer, se: Er Robinhood en trussel mot store meglerfirmaer? )