Rollen som betjenes av en hovedmegling, er det å legge til rette for store, aktive handelsaktiviteter som hedgefond. En førsteklasses megler kan betraktes som en slags sentral megler, som letter og koordinerer omfattende, kompleks handel med en rekke finansielle instrumenter. Prime meglingstjenester leveres av store investeringsbanker som Merrill Lynch og Goldman Sachs.

Core Prime Brokerage Services

Prime meglere tilbyr et bredt spekter av frihetsberettigede og finansielle tjenester til sine sikringsfondskunder, blant annet som oppdragsmedlem mellom hedgefond og to sentrale motparter. Den første av disse viktige motparterne er store institusjonelle investorer, som pensjonsmidler, som har store kapitalandeler, og tjener derfor som en kilde til verdipapirer til å låne til kortselgende formål. Den andre gruppen av viktige motparter er kommersielle banker som har tilstrekkelige midler tilgjengelig for å gjøre store lån til marginalformål. Disse to motparterne, ved hjelp av hovedmegling, gjør det mulig for hedgefondene å engasjere seg i storskala selges gjennom lånebeholdninger og obligasjoner fra de store institusjonelle investorene, og å maksimere sine investeringer gjennom innflytelse ved å skaffe marginfinansiering fra kommersielle banker. Den primære megleringen tjener penger ved å belaste en avgift, som for eksempel spredning eller premie på lånet fra en kommersiell bank, i motsetning til å lette transaksjonen.

En annen kjernevirksomhet levert av førsteklasses meglere er handel med avregning og oppgjør. Mens et sikringsfond tradisjonelt opererer gjennom kontoer hos en rekke meglerfirmaer, instruerer den vanligvis disse eksekveringsmeglerne for å rydde alle handler gjennom sin utpekte prime broker. Dette forenkler rapportering og drift for sikringsfondet, siden hovedmegleren ofte også fungerer som depotmottaker for sikringsfondets eiendeler. Det forenkler og effektiviserer videre prosessen med å låne investeringspapirer og kapital, siden sikringsfondets eiendeler raskt og enkelt kan overføres til hovedmegler som sikkerhet.

I tillegg til de kjerneutlånstjenestene de tilbyr, tilbyr prime meglere sine sikringsfondskunder andre tjenester, noen ganger referert til som "concierge-tjenester", designet for å lette og forbedre drift av et hedgefond. En viktig tilleggstjeneste tilbyr risiko- og ytelsesanalyser. En rekke førende meglere har partnerskap eller andre avtaler med risikostyringstjenester, som RiskMetrics Group, som gjør at de kan tilby sikringsfondskunder med daglige risiko- og ytelsesanalysetjenester.

En annen viktig tjeneste er kapitalinnføring for fondschefen.Kapitalinnføring er i hovedsak prosessen med å knytte sikringsfondsforvaltere til potensielle investorer i form av hovedmeglerens kapitalforvaltning og private bankkunder. Prime meglere betjener sine hedgefondskunder, som ofte engasjerer seg i trading derivative finansielle instrumenter, ved å tilby dem tilgang til deres derivathandelskort, sammen med risikostyringsforslag fra egen derivathandel. Prime meglere tilbyr også sine hedgefondskunder privat tilgang til hovedmeglerens forskningstjenester, og dermed øke og redusere forskningskostnader for hedgefondet. Outsourced administrasjon og forvalter tjenester, sammen med økt innflytelse aktivert ved å tilby linjer med kreditt, er flere funksjoner tilbys av mange førsteklasses meglerfirmaer.

Betraktninger for sikringsfondsmedlemmer i valg av premiemegler

På grunn av det faktum at en førsteklasses megling gir så mange viktige tjenester som er avgjørende for den effektive og forhåpentligvis lønnsomme driften av et sikringsfond, velger du en førsteklasses megler er en stor beslutning for en hedgefondsleder. Blant de primære hensynene ved valg av en førsteklasses megler er prisen på de ulike tjenestene som tilbys; Enkel tilgang til store innehavere av verdipapirer, inkludert innehavere av mindre likvide og vanskeligere å låne verdipapirer; og handel konfidensialitet. I tillegg kan potensielle investorer i et hedgefond påvirkes positivt eller negativt ved valg av en bestemt prime megler. Dette kan være en viktig faktor i beslutningen, spesielt for et nytt fond som nettopp har startet og aktivt søker store investorer.