I sin bok, En tilfeldig Walk Down Wall Street , skriver Princeton professor Burton Malkiel at "en blindfoldet ape kaste dart på en avis finansielle sider kan velge en portefølje som ville gjør like godt som en nøye utvalgt av eksperter. "Denne ideen er kjernen i debatten mellom aktiv vs passiv pengestyring.

Hvis du befinner deg på den konservative slutten av det aktive mot det passive spekteret, kan det være en måte å investere i børsnoterte fond. Du kan ikke slå markedet, men du vil sikkert komme nær å passe den.

Hva er ETFer?

Valutamarkedet har eksistert i over 30 år, men deres relative popularitet har økt eksponentielt i det siste tiåret. Dette er midler som sporer indekser, som S & P 500, Dow Jones Industrial, Russell 1000/2000/3000, NASDAQ-100, etc., og gjenta dermed deres ytelse. Den beste delen om ETF er at de gir fordelen av diversifisering av en markedsindeks sammen med fleksibiliteten til å eie og handle en enkelt aksje. ETFer, akkurat som aksjer, kan kjøpes på margin, holdes langsiktig eller selges kort, og i motsetning til indeksfond, kan de handles over hele dagen. (For mer, se : Exchange Traded Fund (ETF).)

I denne artikkelen vil vi fokusere på ETFer som sporer to av de mer populære indeksene: S & P 500 og Russell 2000.

S & P 500 ETFs

De tre vanligste handlet ETFs som spore ytelsen til S & P 500-indeksen er State Streets SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), BlackRocks iShares Core S & P 500 ETF (IVV IVViShs Cr S & P500260. 62 + 0,17% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) og Vanguards S & P 500 ETF (VOO VOOVanguard S & P500237. 79 + 0. 15% Laget med Highstock 4. 2. 6 ). Det vanlige temaet mellom alle tre er selvfølgelig indeksen de sporer - S & P 500. Mange investorer anser denne indeksen å være puls av det amerikanske aksjemarkedet. Den beregnes ved å bruke markedskapitaliseringene til de 500 største amerikanske selskapene med aksjer notert på New York Stock Exchange eller NASDAQ Stock Market. Indeksbestanddeler velges av en komité, som tar hensyn til kriterier som markedsverdi, likviditet, økonomisk levedyktighet, lengde på handel mv.

Den eldste og mest brukte av de tre ETFene er SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Laget med Highstock 4. 2. 6 , med verdien av netto eiendeler på $ 195. 79 milliarder kroner i oktober 2016. Avgiftene på 0. 09%, om enn ubetydelige i en bredere kapitalforvaltningskontekst, er de høyeste blant de tre.Dette reflekterer overlegen likviditet, med gjennomsnittlig daglig handelsvolum på 30 til 60 ganger den av IVV IVViShs Cr S & P500260. 62 + 0. 17% Laget med Highstock 4. 2. 6 og VOO VOOVanguard S & P500237. 79 + 0. 15% Laget med Highstock 4. 2. 6 .

Navn	Symbol	Nettverk Eiendeler	Gj.sn. volum (3m)	Utgift Forhold
SPDR S & P 500 ETF Trust	SPY SPYSPDR S & P500 ETF Stol Units258. 85 + 0. 16% Laget med Highstock 4. 2. 6	195. 79B	84. 3M	0. 09%
Andeler Core S & P 500 ETF	IVV IVViShs Cr S & P500260. 62 + 0. 17% Laget med Highstock 4. 2. 6	80. 02B	3. 1M	0. 04%
Vanguards S & P 500 ETF	VOO VOOVanguard S & P500237. 79 + 0. 15% Laget med Highstock 4. 2. 6	51. 65B	en. 9M	0. 05%

Datakilde: State Street Global Advisors, iShares. com, Vanguard, Yahoo Finance i september og oktober 2016.

Alle tre ETFene har svakt undergått S & P500-indeksen de siste 10 årene, med SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Laget med Highstock 4. 2. 6 retur den laveste av de tre. Dette kan forventes, siden det har den høyeste kostnadsforholdet mellom de tre ETFene, og vi sammenligner det med den praktisk talt friksjonsløse S & P 500-indeksen.

Ytelse	SPY	IVV	VOO *	S & P 500
1 år	15. 30	15. 37	15. 39	15. 43
3 år	11. 04	11. 10	11. 12	11. 16
5 år	16. 21	16. 30	16. 33	16. 37
10 år	7. 14	7. 19	*	7. 24

* VOO VOOVanguard S & P500237. 79 + 0. 15% Laget med Highstock 4. 2. 6 Fondets startdato er 9. september 2010.

Alle ytelsesnumrene representerer NAV-returneringer

Datakilde: State Street Global Advisors, iShares. com, Vanguard, Yahoo Finance i september og oktober 2016.

SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Laget med Highstock 4. 2. 6 er også strukturelt forskjellig fra IVV IVViShs Cr S & P500260. 62 + 0. 17% Laget med Highstock 4. 2. 6 og VOO VOOVanguard S & P500237. 79 + 0. 15% Laget med Highstock 4. 2. 6 ved at det er satt opp som en investeringsfond med begrensninger på utlån av underliggende aksjer til andre firmaer. I tillegg er eventuelle utbytter fra SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Laget med Highstock 4. 2. 6 Bestanddelene for perioden samles inn og holdes i kontanter til distribusjon, mens IVV IVViShs Cr S & P500260. 62 + 0. 17% Laget med Highstock 4. 2. 6 og VOO VOOVanguard S & P500237. 79 + 0. 15% Laget med Highstock 4. 2. 6 tillate reinvestering av utbytte.

Russell 2000 ETFs

Som navnet antyder, følger Russell 2000 ETFs nær Russell 2000-indeksen, som kombinerer 2000 av småkortselskapene i Russell-universet på 3000 aksjer. Både S & P 500 og Russell 2000 indeksene er markedsverdi vektet. I motsetning til S & P 500-indeksen, er imidlertid verdipapirene i Russell 2000-indeksen ikke valgt av en komité, men heller gjennom en formel basert på deres markedsverdi og nåværende indeksmedlemskap.(For mer, se: Hvordan S & P 500 og Russell 2000 indekser forskjellig.)

De mest bemerkelsesverdige ETFene som sporer Russell 2000-indeksen, i rekkefølge av betydning, er BlackRocks iShares Russell 2000 ETF (IWM IWMiSh Russ 2000148. 78 + 0. 11% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), Vanguards Russell 2000 ETF (VTWO VTWOVg Russ 2000119. 54 + 0. 20% Laget med Highstock 4 2. 6 ) og State Streets SPDR Russell 2000 ETF (TWOK TWOKSPDR Prt Sml Cp29. 36 + 0. 23% Laget med Highstock 4. 2. 6 ).

Navn	Symbol	Netto Eiendeler	Gjennomsnittlig volum (3m)	Utgift Forhold
iShares Russell 2000 ETF	IWM IWMiSh Russ 2000148. 78 + 0. 11% Laget med Highstock 4. 2. 6	27. 1B	23. 14M	0. 20%
Vanguards Russell 2000 ETF	VTWO VTWOVg Russ 2000119. 54 + 0. 20% Laget med Highstock 4. 2. 6	695M	56, 541	0. 15%
SPDR Russell 2000 ETF	TWOK TWOKSPDR Prt Sml Cp29. 36 + 0. 23% Laget med Highstock 4. 2. 6	133M	19, 653	0. 10%

Datakilde: State Street Global Advisors, iShares. com, Vanguard, Yahoo Finance fra september 2016.

Her igjen, den høyere likviditeten til iShares Russell 2000 ETF (IWM IWMiSh Russ 2000148. 78 + 0. 11% Laget med Highstock 4. 2 . 6 ) ser ut til å drive sitt høyere kostnadsforhold. Sammenlignet med S & P 500 ETFs, men alle midler som sporer Russell 2000-indeksen, har høyere gebyrer til tross for en mye lavere samlet likviditet. IWM IWMiSh Russ 2000148. 78 + 0. 11% Laget med Highstock 4. 2. 6 er den tyngste handelen Russell 2000 ETF, men handler bare på en fjerdedel av SPDR S & P 500 ETF (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85+ 0. 16% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) volum. De høyere kostnadene for Russell 2000 ETFs er sannsynligvis på grunn av økt ledelsesinnsats for periodisk å balansere større antall verdipapirer.

Russell 2000 ETFs kan se mer attraktivt ut enn S & P 500 ETFer i starten av et oksemarked. Russell 2000-bestanddelene i gjennomsnitt er bundet til å overgå sine store brødre i S & P 500 Index dersom opptrenden fortsetter. Utfordringen er volatiliteten i avkastningen, slik som en investor du kan være i for en hard tur.

Bunnlinjen

Fordelene ved ETF er selvsagt. I virkeligheten kan svært få aktive ledere slå markedet, noe som gjør ETFs til en attraktiv investering for de som er tilfreds med å matche avkastningen på et bredere marked til en brøkdel av en aktiv administrasjonskostnad. Investorer har mange ETFer å velge mellom basert på størrelse, geografisk beliggenhet eller sektorstilknytning av selskaper i indeksen. To av de mer populære valgene er S & P 500 ETF og Russell 2000 ETF. Hovedforskjellene mellom dem er drevet av størrelsen på selskapene i indeksen de sporer (dvs. storkapital for S & P 500 og small cap for Russell 2000), volatiliteten til den underliggende indeksen, metoden for sammensatt utvalg, og gebyrene de tar betalt.