Alle virksomheter, enten små eller store, følger forretningslivscyklus som inkluderer standardfaser - Oppstart, vekst, modenhet, nedgang, gjenfødelse / innovasjon / død:

Varigheten av hvert av disse trinnene kan variere avhengig av ulike interne / eksterne faktorer, men ovennevnte faser gjelder alltid. Bortsett fra det første oppstartsfasen, kan bedrifter komme inn i mange innovative og strategiske forretningsbeslutninger og foreninger, for å muliggjøre ny utvidelse, vekst eller til og med for manglende overlevelse eller fullstendig utgang eller nedleggelse av selloff. Fusjoner og oppkjøp (M & A) er en av de viktigste beslutningene en forretningsvirksomhet kan gjøre. (Related: Investopedia forklarer fusjoner og oppkjøp)

Mens bedriftsmarkedet fortsetter å rapportere nyheter om store M & A-avtaler og transaksjoner som støttes, mates og utføres av store investeringsbanker og involverer store selskaper, kan små og mellomstore bedrifter finne det vanskelig å identifisere passende M & A rådgivende firmaer som kan hjelpe dem i slike avtaler. Denne artikkelen fokuserer på hvordan små og mellomstore bedrifter kan identifisere de rette M & A-rådgivende partnerne, viktig informasjon om service som tilbys av M & A-rådgivende firmaer, hvilke egenskaper som skal se etter og hvilke skritt som skal følges for å få de beste samhandelspartnerne.

Hvorfor og når skal små og mellomstore bedrifter vurdere M & A?

Muligheter eller nødvendigheter driver strategiske forretningsbeslutninger. Som beskrevet i forretningssyklusgrafen ovenfor, går virksomheten gjennom ulike faser og kan trenge utvidelse, sammentrekning, partnerskap, spinoff eller til og med nedleggelse / salg av bestemte forretningsenheter eller virksomheten som helhet. Et salg ved en fest er en oppkjøpsmulighet for den andre. (Related: Hvordan fortjeneste fra M & A gjennom Arbitrage)

Det kan være flere scenarier og grunner for et firma å vurdere M & A:

For å øke forretningsomsetningen ved å fusjonere med eller overta et firma i komplementær forretningslinje

• Øk markedsandelen ved å ta over en konkurrent
• Med overskudd av kontanter kan man utnytte mer lønnsomme muligheter ved å kjøpe eksterne firmaer for bedre avkastning, i stedet for å investere i eksisterende virksomhet for relativt lavere overskudd eller generere lavere renteinntekter fra tomgangskassen
• Et behov for overlevelse - tapstap, fallende bedrifter må kanskje ta vanskelige beslutninger for å sikre overlevelse. Enten partnering med andre bedrifter eller salg av virksomheten til andre kan være en bedre beslutning, i stedet for å la den dø med tap.
• Virksomhetsomstrukturering - vanligvis for å omstrukturere egenkapitalen og gjelden slik at lånene kan koste mindre, og dermed få inn nye overtakere eller aksjonærer.
• Hvorfor er det utfordrende for små bedrifter å finne M & A rådgivende firmaer?

Småvirksomhetskrav til M & A kan være liten størrelse, noe som betyr lav verdi og dermed mindre provisjon og gebyrer for M & A-rådgivere.

• Småbedrifter kan være på utkikk etter lokale / regionale partnere, og ikke mange rådgivende rådgivende firmaer har kompetanse på ulike regionale nivåer.
• Omfanget av de små bedriftene kan være begrenset når det gjelder produkter og tjenester som er tilpasset to parter. M & A vanskelig
• Kunnskap og perspektiv for bedriftseiere kan være begrenset, ofte begrenset av forventede lokale mål og partnerskap.
• Hvordan kan M & A-rådgivende firmaer hjelpe små bedrifter? Tjenester og forutsetninger fra M & A-rådgivere:

Småbedriftseiere har kanskje ikke nødvendig kompetanse og nettverk for å finne passende muligheter som kan gi den nødvendige strategiske vendingen. M & A rådgivende firmaer kan hjelpe, da de kan bistå med sin kompetanse på disse områdene. Følgende gir en generell liste over tjenester tilgjengelig av rådgivende firma for enhver M & A-avtale. Avhengig av tjenestene som er valgt, kan avgiftene og gebyrene variere. M & A rådgivende firma hjelper til med:

Identifisere motparter som samsvarer med kundens forventninger. Ved hjelp av nettverket sørger de også for passende kampanjer eller opprettholdelse av konfidensialitet, etter behov.

• Utnevne de nødvendige faglige tjenestene, som kan omfatte juridisk og finansiell tjenesteyting, utførelse av due diligence etc.
• Verdivurdering av forretningsenheten på relevant M & A avtale; Avslutte et rettferdig forventet bånd for verdien av avtalen
• Bistand ved å ordne den nødvendige finansieringen for avtalen, etter behov; Tilveiebringe nødvendige forhandlinger og rådgivningstjenester med finansieringsfirmaet
• Å gjøre et innledende tilbud underlagt avtalekontrakt til interesserte interessenter og motparter
• Forhandlinger om avtale med motparten (som igjen kan representeres av lignende M & A-rådgivende)
• Strukturering av transaksjonene når det gjelder å planlegge betalingene og få avtaler fra alle interessenter.
• Avslutte juridiske vilkår (herunder kontrakter, garantier, erstatninger) for avtalen
• Utforme vilkårene i avtalen - som kan omfatte aksjemønster endringer, gjeld og egenkapital restrukturering mv.
• Bistand ved utarbeidelse av andre nødvendige strategiske beslutninger og tidsplaner - som når man offentliggjør avtalen i det åpne markedet, informerer de ansatte om avtalen resulterer i avskedigelser, lønnsslipp eller andre konsekvenser på ansatte.
• Utforme oversikten over postintegrasjonstjenester på tvers av produkt- og tjenestelinjer, operasjoner mv.
• Hva er ditt mål og forventninger fra foreslått M & A?

Før du nærmer deg et M & A-rådgivende firma, er det veldig viktig å gjøre leksene dine med det viktigste fokuset som gjenstår på hva du vil oppnå fra avtalen (formål). Her er noen viktige punkter å vurdere:

Hvilken side er du på? Ønsker du å øke markedsandelen din ved å fusjonere med eller anskaffe et annet firma? Eller er du villig til å selge av virksomheten din for å avslutte?Forfatteren ville forvente lavest mulig pris, mens selger ville forvente høyeste bud. Vær klar og realistisk om dine forventninger og samtykke på samme måte med M & A-partnerne.

• Ønsker du å inngå nye markeder og utvide markedsbasen din via M & A rute?
• Ønsker du å kjøpe (eller fusjonere med) nye virksomheter med et mål å legge til nye produkter, forbedre prosesser eller oppgradere teknologi, legge til din eksisterende produktportefølje og / eller forbedre driftseffektiviteten for å spare kostnader?
• Er din M & A-satsing rettet mot å redusere driftskostnadene og dermed forbedre bunnlinjen?
• Prøver du å komme videre (ved muligens å drepe konkurransen) gjennom en strategisk M & A-avtale?
• Har du utforsket fritt tilgjengelige ressurser som forretningskataloger, aviser og webportaler (for eksempel www. Businessforsale.com, www. Bizbuysell. Com), som tilbyr nyttig informasjon og tjenester om verdsettelse av virksomheten din, notering av tilbud og tilbud som kan være ekstremt nyttig og relevant for dine forventninger.
• Valg og arbeid med M & A rådgivende firma:

For små bedrifter er en forretningsaftale en en gang i livet mulighet, noe som kan gjøre eller ødelegge hele virksomheten. Det blir svært viktig å velge de riktige partnerne. Følgende retningslinjer kan hjelpe:

Hold et åpent tankegang; gå global; utforske alle mulige alternativer som kan virke upraktiske i utgangspunktet, men kan være meningsfylt å se på.

• Vær selektiv - ikke haste med det første firmaet du nærmer deg, spesielt hvis du er ute etter fusjons- / oppkjøpsavtalen (i stedet for å selge). Husk at salg er enkelt, ettersom ditt ansvar avsluttes når salget er fullført, og du får din forventede pris. Fusjon / oppkjøp krever en lang forpliktelse for integrasjon og drift av virksomheten, så sørg for at du får de riktige rådgiverne som kan hjelpe deg rettferdig. Slett noen firmaer og vurder dem videre basert på følgende punkter.
• Utfør en SWOT-analyse av M & A-avtalen på egenhånd, og oppnå realistiske verdivurderinger for den forventede avtalen, før du nærmer deg M & A-partnerne. Slike lekser vil hjelpe deg med å forhandle bedre med dine rådgivere for avtale verdsettelse, deres avgifter og kostnader.
• Når de selger en bedrift, stoler de fleste eiere på sine revisorer for en rettferdig vurdering. Selv om det er bra for innledende tanker, kan regnskapsførere mislykkes på andre områder som riktig markedsføring, nettverk og å bringe interesserte parter til å tilby deg de beste prisene. Velg en M & A-rådgiver som er kjent for disse aspektene for å få deg den beste prisen.
• Har rådgivningsfirmaet kompetanse på markedene, regionene, produktlinjene, tjenestelinjen, teknologien eller andre relevante parametere som er kjernedagen for ditt M & A-venture? Har de utført lignende avtaler med hell tidligere?
• Har de siste tilbudene fra M & A-konsulentfirmaene resultert i suksess? Var det noen juridiske, operative, økonomiske eller andre utfordringer som ga nyheter i markedet?
• Ikke miste fokus på målene dine - er M & A-rådgivende møtet ditt ønskede mål å komme inn i M & A-avtalen?Er det noen løse tråder som indikerer at dine M & A-partnere vil komme seg bort når avtalen er signert, og la alt gå på deg? Er den høye strukturen av avtalen foreslått av rådgivere som serverer dine umiddelbare, kortsiktige og langsiktige mål?
• Når du arbeider og under innledende diskusjoner med et M & A-rådgivende firma, vær oppmerksom på begrunnelsen og begrunnelsene de gir, spesielt for verdsettelsene. Støttet av din egen SWOT-analyse, vær forberedt på å ha realistiske og konstruktive diskusjoner med dem om avtale størrelse og verdivurderinger.
• Mens du selger, kommer de beste tilbudene når du får flere motparter som konkurrerer om tilbudet ditt. Er M & A-firmaet sikret deg minst antall bud / tilbud fra ulike motparter med et minimumsbeløp?
• Selge en bedrift er lettere, så lenge man får den forventede prisen. Å kjøpe noe er utfordrende, ettersom kjøperen betaler en pris (som kan være dyr) og tar også langsiktig ansvar å drive det videre. Vurder dine M & A-rådgivere basert på deres fortidsposter for fortsatte engasjementer og hvor vellykket de var med sine tidligere klienter.
• Hva koster rådgivningen? Mens mange bedriftseiere kan anta at M & A-rådgivende firmaer gir et kutt på avtale størrelse som prosentvis grunnlag for sine avgifter, kan det være andre gebyrer belastet av rådgiverne. Dette kan inneholde en forhåndsavgift for rådgivning, månedlig gebyr, registrerings- og påmeldingsavgift, etc. Hold en klar oversikt over kostnadene for å unngå overraskelser.
• Ikke alle tilbudte tjenester er gratis; hver kan komme mot en ekstra kostnad. Ikke bare stol på M & A-rådgiverens nettsider og brosjyrer - heller diskutere hvert punkt klart.
• Arbeid med M & A rådgivende firma: Et godt rådgivende firma liker å se konstant engasjement, aktive bidrag og engasjement fra kundene. Å forlade alt til det rådgivende firmaet bare fordi du betaler en avgift, er ikke tilrådelig, da det fører til at viktige detaljer blir savnet, antagelser blir gjort og mangel på engasjement og klarhet som i siste ende fører til utfordringer, tilbakeslag og feil i fremtiden.
• Post Integration / Acquisition Services: Med mindre du er på salgssiden, er det svært viktig å fokusere på integrasjonsaspektet av den nyoppkjøpte eller fusjonerte virksomheten. M & A-rådgivere hjelper vanligvis med å skape et høyt nivå integrasjonsplan som skal utføres etter M & A-avtalen. Vurder dine potensielle M & A-partnere for lignende avtaler i fortiden, og hvor effektive de har vært i å få det implementert.
• Gå til M & A-rådgiver, ikke bare en forretningsmegler - jobben til megler slutter når avtalen er fullført. M & A rådgivere arbeider med klienter som tydelig beskriver langsiktige planer, strukturering og detaljering av alle aspekter av forretningsintegrasjon.
• The Bottom Line

M & A-rådgivningstjenesten er tilgjengelig fra store investeringsbanker til små butikker, men kan komme til en høy pris. Det er viktig å vurdere dem på alle relevante aspekter, for kompetanse, tjenester og relaterte faktorer.

Gode rådgivere, selv om de er engasjert for lang sikt, vil etter hvert flytte ut.På slutten handler det om eieren. Man må være i kontroll fra start til slutt for målet om fusjon og oppkjøp. Konstant engasjement, vurdering og felles arbeid med M & A-rådgivere vil ikke bare gjøre avtalen klar, jevn og enkel, men vil også skanne eierskap og ferdigheter til eierne for læringen under prosessen.