Arbeidsdepartementets nye regel som definerer hvem som er fiduciary under både Employee Retirement Income Security Act fra 1974 (ERISA) og Internal Revenue Code of 1986 kan ha en enorm innvirkning på deg og hvordan du lagre for pensjonering. Kjernen krever stort sett alle finansielle rådgivere som gir deg investeringsrådgivning om pensjonering for å handle bare i din beste interesse. (For mer, se En første titt på den ferdige fiduciære regelen .)

Først måtte mange rådgivere bare overholde egnethetsstandarden, noe som medførte at investeringen skulle være "egnet" for noen i din situasjon, men ikke nødvendigvis den med de minste, laveste avgiftene. Dette lot nok vekkes for rådgivere å anbefale midler som betalte dem friske provisjoner og kostet deg mer enn du måtte betale.

Regelen er en påminnelse om at du bør se på din nåværende pensjonsportefølje for å se om du har noen investeringer som så bra ut en gang, men ikke ville passere mønstre nå, spesielt hvis du har pensjonert. Hvis du har investeringer der du allerede har betalt forhåndsavgift, og hvis gjenværende avgifter er rimelige, trenger du sannsynligvis ikke å gjøre noen endringer. Det kan imidlertid hende du har noen investeringer som regelmessig belaster dyre avgifter, spesielt høyrisikobaserte som kan gi stor belønning. Sett deg ned med din rådgiver og diskutere om du skal være i disse midlene eller søke andre, sikrere for å beskytte deg bedre i pensjon.

Omfanget

En samlet sum på 21 millioner pensjonsordninger og IRA som representerer 60% av amerikanske husholdninger, kan bli påvirket. Disse planene har en svimlende $ 14 billioner i eiendeler. For å overholde de nye reglene vil 2, 800 finansielle firmaer bli pålagt å distribuere 86 millioner skriftlige opplysninger og notere det første året. Den rapporterende delen alene vil koste en anslått $ 69 millioner.

Bryter ned regelen

Den nye regelen gjelder investeringer i 401 (k) planer, IRAer og andre skattefordelte kontoer som en helse sparekonto (HSA). Hvis du mottar andre typer økonomisk råd, er det opp til deg å sikre at rådene følger en fidusiær standard. Dette betyr at den som gir råd, må handle bare i din beste interesse, inkludert å gjøre forsiktige anbefalinger, lading av rimelige avgifter og ikke gi feil informasjon til deg angående hans eller hennes anbefalinger.

I tillegg må rådgiveren ikke godta betalinger eller provisjoner som skaper en interessekonflikt. Det er unntak i DOL-regelen, og hvis rådgiveren overholder bestemmelsene i unntakene, er det litt fleksibilitet. Til slutt må rådgiveren fortelle deg at han eller hun opptrer som en fiduciary og dermed er bundet av denne regelen.(For mer, se

Valg av finansiell rådgiver: Egnethet og fiduciaire standarder .) Tidslinjen

Utstedelsesdatoen for den nye regelen er 7. juni 2016, men den vil ikke gjelde frem til 10. april 2017. Den faktiske endelige regelen, inkludert full gjennomføring av alle unntak, vil ikke være gyldig før 1. januar 2018. Dette skal gi finansselskaper tid til å tilpasse seg regelen (og unntak). Selv om dette kan føre til forvirring for investorer, bestemte arbeidsdepartementet seg for denne "innfasning" -tilnærmingen etter mye innspill fra finansnæringen.

Snakk med din finansielle rådgiver

Hvis din finansielle rådgiver allerede overholder en fiduciær standard - som en SEC-registrert rådgiver, for eksempel - kan det være lite eller ikke nødvendig å endre noe om pensjonsplanen. Du får allerede råd som er i din beste interesse. Hvis din nåværende rådgiver ikke tidligere var pålagt å overholde denne standarden - eller du ikke vet - det er her ting kan bli vanskelig.

Her er noen ting du bør vurdere før du møter din økonomiske rådgiver:

Dual Registrering -

• Mange finansielle rådgivere har dobbeltregistrering som meglere - kun underlagt egnethetsstandarden - og også som fiduciaries. Med dobbel registrering kan en rådgiver bytte hatter, avhengig av rollen. DOL Guide
• - DOLs veiledning for forbrukere inneholder en rekke spørsmål å spørre om din rådgiver (eller en potensiell rådgiver) sammen med forslag som er utformet for å sikre at han eller hun overholder en fiduciærstandard. Gå ikke til konklusjoner
• - Bare fordi din nåværende rådgiver ikke har overholdt en fiduciær standard tidligere, betyr det ikke at rådene du har mottatt har vært dårlige eller at din rådgiver ikke har " T handlet i din beste interesse. Økte kostnader
• - Vær oppmerksom på at den nye regelen kan medføre økte kostnader, ettersom finansrådgivere har til hensikt å gjøre opp for tapte provisjonsinntekter eller betale kostnadene ved implementering. Nedre gebyrer
• - Kravet om å fungere som fiduciaries vil trolig presse finansielle rådgivere generelt for å anbefale lavere prisindeksfond, ETF og andre investeringer med lavere avgifter. Tilbakebetalinger
• - Ingenting om den nye regelen gir tilbakeføring av gebyrer eller provisjoner som er betalt tidligere. Regelen er med andre ord ikke tilbakevirkende. I stor grad må rådgiveren følge fiduciærstandarden som begynner 10. april 2017. Wiggle Room
• - Den endelige regelen er 58 sider lang og blir innfaset over tid. Det inkluderer unntak som også blir faset inn. Dette fører til komplikasjon, noe som fører til tolkning og uunngåelig oppdagelse av smutthull. Gjør endringer

Din økonomiske rådgiver kan foreslå endringer i kontoen din, for eksempel å flytte fra aktivt administrerte midler (som pleier å belaste høyere avgifter) til å indeksere midler, ETFer og andre typer investeringer. Mange rådgivere vil sannsynligvis ta en proaktiv tilnærming, kontakte kunder og starte prosessen med å informere dem om hvordan eller om den nye regelen vil forandre forholdet mellom rådgiver og investor.

Passiv vs Aktiv styring: Hvilken er best? gjennomgår noen av disse problemene mer detaljert. Hvis det er tilfelle med din økonomiske rådgiver, er det bra. Han eller hun bør gjennomgå porteføljen din, detaljere eventuelle forslag til endringer og forklare hvorfor disse endringene er i din beste interesse. Men det kan være opp til deg å starte kontakt og sette opp et møte. Nettoresultatet bør være det samme: en gjennomgang av porteføljen din fulgt av forslag til endring og en forklaring på hvorfor disse endringene er en god ide. (For mer, se

Slik endrer du pensjonsplanen.) Bryter opp Hvis du av en eller annen grunn bestemmer deg for at det nå er en god tid for å endre økonomiske rådgivere, er det viktig å finne din neste før du knytter bånd til din nåværende person. Bruk DOL-veiledningen nevnt ovenfor for å forsikre deg om at du skal jobbe med noen som overholder en fidusiærstandard. Når du har valgt ditt valg, må du vurdere din nåværende portefølje med din nye rådgiver og komme deg til å arbeide med å bygge pensjonsalder. Verdidagbladet går nærmere inn i forhold til hvordan du skal ta når du skifter økonomiske rådgivere.

Bunnlinjen

Mens den nye DOL fiduciaire regel er klart utformet for å hjelpe investorer, er det ikke et perfekt instrument. Innfasningsperioden, som er nødvendig for å unngå kaos i finansnæringen, skaper sin egen forvirring, samt muligheter for å "fudge" fra de skrupelløse finansielle rådgivere. Enten du trenger å gjøre endringer i planen din, vil i stor grad avhenge av om du tror at din nåværende rådgiver har handlet i din beste interesse - fidusiært eller ikke.

Den nye regelen betyr ikke i seg selv at du må gjøre endringer. Regelen betyr at herfra og din økonomiske rådgiver vil sitte på samme side av bordet når det gjelder å bestemme hvilke investeringer som passer best for deg og mest sannsynlig å dra nytte av dine langsiktige pensjonsmål fremover.