Når det blir nødvendig å komme opp med en haug med penger, ser mange huseiere et nytt lån på huset deres som den enkleste og mest praktiske måten å oppnå dette på. Selv de som har andre eiendeler kan finne denne avenyen tiltalende, fordi de kanskje ikke vil selge skattepliktig beholdning som vil generere gevinster eller betale uttaksstraff på tidlig ira eller pensjonsplanutdelinger. De som låner på egenkapitalen, har tre alternativer å velge mellom, og den beste for en gitt kunde vil avhenge av deres omstendigheter og mål. (For mer, se: Hvordan rentesatser fungerer på et boliglån. )

Secondary Home Loans: Landskapet

Sekundære boliglån er delt inn i tre kategorier:

• Andre boliglån . Også kjent som Home Equity Loans, er denne typen boliglån den mest strukturerte, og de sprer hovedsakelig primære boliglån. De kan ha faste eller variable renter, men renten er vanligvis fast og er vanligvis høyere enn for det første boliglånet. Disse lånene amortiseres i begynnelsen og har også en fast periode, for eksempel 15 år. Hver mottatt betaling er delt mellom renter og rektor på samme måte som et primært boliglån, og de kan ikke trekkes videre når de er utstedt.
• Hjem Egenkapital Kreditt (HELOC). Denne typen lån er den mest fleksible av de tre, og det kan ikke være noen faktiske midler utstedt ved godkjenning, selv om enkelte linjer krever et minimumsbeløp som skal spres. Låntakeren har da muligheten til å trekke på denne kreditten når det trengs på samme måte som et kredittkort, og de fleste kredittlinjer kommer nå med enten en sjekk eller et debetkort for å gi enkel tilgang til midler. HELOCs tilbyr også vanligvis fremtidig amortisering på grunn av deres struktur, og låntakere vil bare foreta betalinger på beløpet som faktisk er tegnet. Og i motsetning til de andre to former for sekundærlån, kommer HELOCs vanligvis uten sluttkostnader. Låntakere kan også få lov til å betale bare renter på lånet hver måned, men hele gjenværende saldo vil være forfalte ved utløpet av termin.
• Cash-Out Refinance . I motsetning til de to andre alternativene, innebærer denne metoden ikke nødvendigvis et andre lån, selv om man i mange tilfeller benyttes for å unngå primærlånsforsikring eller gi ytterligere midler. I dette tilfellet refinansierer huseieren ganske enkelt hjemmet til et større beløp og tar forskjellen i kontanter. Lukkekostnadene for denne typen lån kan være ganske høye i noen tilfeller. (For mer, se: Home Equity Loans: Kostnadene. )

Alle tre metoder for tilgang til egenkapital har flere egenskaper til felles, først og fremst som de som ikke klarer å tilbakebetale dem, kan miste sine hjem i avskærmning.Renter belastet av hver type lån er også fradragsberettiget til $ 1 million aggregeringsgrensen satt av IRS på Schedule A i 1040. (Home equity-lån har ofte en ekstra lånegrense på $ 100 000, slik at renter belastes på saldo over dette er ikke fradragsberettiget.) Lånsverdi for de fleste sekundære lån er vanligvis satt til 80%, selv om dette kan være høyere i noen tilfeller for de som kvalifiserer, for eksempel for utbetalingsfinansieringer.

Selvfølgelig er det faktiske beløpet som er gitt, avhengig av lånerens økonomiske tilstand og kreditt score. Det er enda noen typer boliglån som kan overstige 100% av LTV-forholdet, men de fleste økonomiske planleggere forsvarer låntakere mot denne form for lån, da de kommer med en høy mulighet for avskrekking. Forbrukerne har også visse typer beskyttelse med alle tre typer lån under føderal lov. Långivere er pålagt å opplyse hvordan renter beregnes, konsekvensene av ikke-tilbakebetaling, vilkårene og renten som belastes av lånet og andre relevante opplysninger som lånerens oppsigelsesrettslig grunn.

Den beste formelen

Den beste formen for å tappe inn i egenkapitalen din, er sannsynligvis avhengig av hva du trenger penger for enn noe annet. Selvfølgelig, din kreditt score og økonomiske situasjon betyr også, men det vil være en faktor uavhengig av hvilket alternativ du velger. Men generelt er hver av disse metodene ofte tilpasset opp til følgende situasjoner og mål: (For mer, se:

Reverse Mortgage eller Home Equity Loan? ) Home Equity Loans:

• Fordi alle pengene i denne typen lån er spredt i begynnelsen, de fleste låntakere som søker om dem, har vanligvis et øyeblikkelig behov for hele balansen. Disse lånene brukes ofte til å betale for utgifter til utdanning, medisinske eller andre klumpsum eller for å finansiere gjeldskonsolidering. Home Equity Lines of Credit:
• Dette er mer hensiktsmessig for villaeiere som regelmessig trenger tilgang til kontanter over tid, for eksempel å betale for utgifter som påløper på en kontinuerlig basis. Dette er vanligvis den billigste form for lån, siden du bare betaler renter på det du faktisk låner og betaler ingen sluttkostnader. Bare vær sikker på at du vil kunne tilbakebetale hele balansen når utløpet utløper. Cash-Out Refinance:
• Dette er vanligvis en god ide hvis du har samlet stor egenkapital i boligen din og trenger penger nå, men kvalifiserer også for å få en bedre rente på ditt første boliglån. For eksempel, hvis kredittpoengsummen din nå er mye høyere enn den var da du kjøpte hjemmet ditt, kan en lavere rente bidra til å kompensere for den høyere betalingen som kommer med den nye større lånebalansen som inkluderer utbetalingsbeløpet. Og hvis du bruker utbetalingsbeløpet til å betale av andre gjeld som billån eller kredittkort, kan den samlede kontantstrømmen din fortsatt forbedre - og poengene dine kan stige nok igjen for å garantere en annen refinansiering i fremtiden. Bunnlinjen

Bruk av hjemmet som kilde til penger kan være et smart valg i noen situasjoner.Bare vær sikker på å kjøre tallene forsiktig og forutse din fremtidige kontantstrøm før du signerer på stiplede linjer. Disse alternativene er sannsynligvis ikke en god ide å bruke til rekreasjonsutgifter eller rutinemessige månedlige regninger, men de kan være virkelige livsparere for de som er saddled med betydelige uventede økonomiske hindringer som sykehusregninger. For mer informasjon om hvordan du best kan få tilgang til egenkapitalen din og finne dagens priser, besøk Bankrate-nettstedet på www. Bankrate. com. (For mer, se:

Er en Home Equity Loan en god måte å betale av min kredittkort gjeld? )