Ikke så lenge siden brukte folk egenkapitalen i hjemmet som en piggy tilbake, tok ut egenkapitallån og kredittkort til bankroll overdådige livsstil og kostbare ferier. Tross alt var verdien av deres hjem skyrocketing, noe som betyr at de var flush med kontanter, i hvert fall på papir. Men da boligboblen poppet, ble folk fast med boliglån som de ikke kunne ha råd til. Og så begynte en epoke med kort salg og foreclosures.

I dag er mange villaeiere mye mer forsiktige med å ta ut kredittkort mot sine hjem. Men et hjem egenkapital kredittkort, eller HELOC, kan tjene en nyttig hensikt siden det gir folk tilgang til egenkapitalen til en lav pris. Faktisk kan åpning av et hjem egenkapital kredittkort faktisk være til nytte for et hus, så lenge han eller hun bruker den riktig. (Les mer i, "Tar en HELOC ut for deg?")

Forbedre hjemmet og øk verdien

En av de vanligste årsakene til at folk tar ut et hjemlig kredittkort, er å betale for forbedringer i hjemmet som et nytt bad, et tillegg eller oppgraderinger til kjøkkenet (for å lese om forbedringer i hjemmet, se "4 Typer av boligrenovering: Hvilken økning øker verdien? " ). HELOC er attraktive for renovering fordi låntakere kan få tilgang til kontanter uten å betale tonn for det i interesse. Ifølge Bankrate. com, rentene på en $ 30 000 HELOC er 4 68% mens renter på en $ 100 000 HELOC er 3. 82%. I mellomtiden er gjennomsnittsrenten på et kredittkort i de lave dobbeltsifrene. Å tappe egenkapitalen i hjemmet for å forbedre den, vil også øke verdien dersom de aktuelle oppgraderingene blir gjort. Dette kommer bare til å gi mening hvis du har nok egenkapital. Hvis ditt hjem forbedringer vil koste deg $ 50 000 og du bare har $ 10 000 i egenkapital, kan det ikke være den beste måten å betale for oppgraderingene fordi det er kostnader forbundet med å ta ut et hjem egenkapital linje med kreditt inkludert en vurdering, søknadsavgift og tittelsøk.

Bli kvitt kredittkortgjeld med høy rente

Når det gjelder kredittkortgjeld, har amerikanerne et problem. Ifølge NerdWallet skylder amerikanske forbrukere 11 dollar. 85 milliarder i gjeld, opp 1,4% fra et år siden. Av det, kredittkort gjeld står for $ 918. 5 milliarder kroner. Hvis du eier et hjem, har akkumulert egenkapital, og drukner i høy rente kredittkort gjeld, enn å låne mot huset ditt for å betale kredittkortet ditt, kan det være mye fornuft (les mer i "Forstå kredittkortinteresse." ) Tross alt, hvis du får HELOC for mindre enn du betaler for renter på kredittkortet ditt, og du kan få tilbake kostnadene ved å ta ut en HELOC med besparelsene fra lavere rente, så er det en vinnevindu.Denne strategien er fornuftig for folk som har mye kredittkortgjeld. Hvis du bare skylder et par tusen på kredittkortet ditt, kan det være bedre å øke månedlige innbetalinger og få det nedbetalt i stedet for å låne mot egenkapitalen i ditt hjem. (Les mer i "Bruke boliglån til gjeldskonsolidering.")

Bankroll Fremtidig inntjeningspotensial

De fleste har et mål eller drøm om å forbedre seg selv. For noen kan det bety å gå tilbake til skolen for å tjene en grad, mens for andre kan det bli lansering av en liten bedrift. Begge krever penger. Hvis du har egenkapital oppbygget i ditt hjem, er en HELOC en måte å få tilgang til midler. Akkurat som å bruke din egenkapital til renovering eller å betale ned gjeld, låne mot hjemmet ditt for å bedre deg selv og dermed inntjeningspotensialet kan være en klok beslutning så lenge du er sikker på at det er den billigste måten å låne penger på. Hvis du kan få en bedre rente på en annen type lån, for eksempel et lån for småbedrifter eller et studielån, ta det alternativet i stedet. En annen grunn til å trykke på et hjem egenkapital linje av kreditt kan være å få tilgang til flere penger å investere i markedene. Hvis du har det bra i aksjemarkedet, kan du raskt få tilbake kostnadene dine. Det er risiko forbundet med denne strategien. Gjør feil investeringsbeslutning eller ha en sviktende virksomhet på hendene, du kan ikke betale tilbake HELOC når nedtrekksperioden er over. (Les mer i "Hvordan HELOCs kan skade deg.")

Bunnlinjen

Hjemlig egenkapitallinjer har fått en bum rap siden boligsmeltingen. Mange som tok ut HELOCs under eiendomsboomen, kunne ikke håndtere den økte betalingen når nedtrekksperioden avsluttet, og de måtte begynne å betale både renter og rektor. Men HELOCs kan være en smart måte å finansiere forbedringer i hjemmet, betale ned kredittkortgjeld og til og med starte en bedrift. Nøkkelen er å sørge for at du låner til lavest mulig pris og kun å bruke midler til det tiltenkte formål.