Etter hver dårlig gjeld eller tap på grunn av konkurs, spør investorer, leverandører, kunder og ansatte uavhengig av hverandre: "Kunne vi ha sett det som kommer?" Kan vi ha spådd at selskapet hadde store problemer ? Var det nødsignaler som vi savnet? "

Det finnes en rekke tidlige advarselsskilt som tyder på at et selskap har problemer. Å være klar over disse signalene kan bidra til å forhindre tap på grunn av konkurs. Hvis et selskap er i trøbbel, er odds gode du ser røde flagg i regnskapet. På samme tid, pass på endringer i drift og ledelsesaktiviteter. (For mer, se 8 Tegn på en dømt lager .)

- 9 ->

Veiledning: Årsregnskap

Årsregnskap Advarselsskilte Du kan selvfølgelig lære en forferdelig del om et selskaps økonomiske helse fra årsregnskapet.

De første stedene å lete etter feilskilt er selskapets kontantstrømoppstilling. Når kontantinnbetalinger overstiger kontantinntekt, er selskapets kontantstrøm negativ. Hvis kontantstrømmen forblir negativ over en vedvarende periode, er det et signal om at kontanter i banken kan være lavt, så hold øye med endringer i selskapets kontantstilling på balansen. Uten ny kapital fra aksjeinvestorer eller långivere, kan et selskap i denne situasjonen raskt finne seg i alvorlige økonomiske problemer.

Husk at selv lønnsomme selskaper kan ha negative kontantstrømmer og finne seg i nød. Lang forsinkelse mellom tiden når selskapet bruker penger til å utvide sin virksomhet, og når det samler kontantfordringer fra resulterende salg, kan strengt strekke kontantstrømmen. Arbeidskapitalen kan også falle og bli negativ, ettersom betalingsforpliktelsen vokser raskere enn varebeholdning og kundefordringer. Under alle omstendigheter bør negative driftstrømmer, periode etter periode, tolkes som en advarsel om at selskapet kan være på vei for problemer.

Rentebetalinger kan legge press på kontantstrøm, og dette trykket vil sannsynligvis bli forverret for distresserte selskaper. Fordi de har høyere risiko for mislighold på sine lån, må kappende selskaper betale høyere rente for å låne penger. Som følge av dette har gjelden en tendens til å krympe avkastningen. (For mer informasjon, se Analyser kontantstrømmen på den enkle måten .)

Gjeldsverdien er en praktisk beregning for å måle selskapets gjeldsrisiko. Det sammenligner selskapets samlede langsiktig og kortsiktig gjeld til egenkapitalen eller bokført verdi. Høygjeldsselskaper har høyere D / E-forhold enn selskaper med lav gjeld.

Ikke glem å skjule øynene over tredjepartsrevisorens rapport, vanligvis publisert på forsiden av kvartals- og årsrapporter. Hvis rapporten angir uoverensstemmelser i selskapets regnskapspraksis - for eksempel hvordan det bøker inntekter eller står for kostnader, eller spørsmål som firmaet har evnen til å fortsette som "driften", bør du se på at som et rødt flagg som problemer brygger.

Videre må ikke melding om endring i revisor bli tatt lett. Revisorene har en tendens til å hoppe skipet ved første tegn på bedriftsforstyrrelser eller ubehag. Revisorutskiftning kan også bety et forverret forhold mellom revisor og klientfirmaet, og kanskje flere grunnleggende vanskeligheter, for eksempel sterk uenighet om påliteligheten til selskapets regnskap eller revisors uvilje til å rapportere en "ren helseerklæring". Nyere akademiske studier finner at det er flere revisorsavganger når rettssaken øker og et selskaps økonomiske helse forverres, så pass opp for dem. (For å lære mer, sjekk ut Spotting Creative Accounting på balansen .)

Advarselsskilt for virksomheten og administrasjonen Mens informasjonen som finnes på regnskapene kan bidra til å måle et selskaps helse, er det viktig Ikke å ignorere ledelsesmessige og operasjonelle tegn på nød. Mange private selskaper uttaler ikke regnskap for offentligheten, så forretningsinformasjon kan være alt som er tilgjengelig for å måle deres velvære.

Se opp for endringer i markedsmiljøet. Ofte kan de utløse - om ikke årsaken - forverring i selskapets økonomiske helse. En nedgang i økonomien, utseendet til en sterk konkurrent, et uventet skifte i kjøpers vaner kan blant annet legge sterkt press på selskapets inntekter og lønnsomhet. Med mindre disse problemene styres effektivt, kan de i verste fall være starten på en nedadgående glid i selskapets formuer. Vær oppmerksom på selskapets kunder, konkurrenter, marked og leverandører, og og prøv å holde seg foran eventuelle endrede markedstrender.

Vær forsiktig med dramatiske endringer i strategi. Når et selskap går bort fra sin tradisjonelle spillplan, kan selskapet være i økonomiske problemer. La oss si at et selskap har posisjonert seg som verdensledende innen billig, rask midlertidig arbeidstaker i femti år, og lanserer deretter en strategi som tvinger alle selgere til å slutte å snakke om temparbeidere, og begynner å selge høye bruttoavhengige faste plasseringer. Det kan være et stort problem.

Eller når et selskap plutselig begynner å skli priser, må du spørre deg selv: "Hvorfor?" Det kan bety at selskapet er i stor hastighet for å øke salget og få mer penger til virksomheten, uavhengig av potensielt skadelig effekt av et slikt trekk, har langsiktig innvirkning på fortjenesten eller dens merkevare. En desperat grep for kontanter - også vitne til når selskapene plutselig begynner å selge kjernevirksomhet eiendeler - kan være et tegn på at leverandører eller långivere banker på døren.

Et annet tegn på nød: Forringelse av produkt og service kvalitet. Selvfølgelig vil et selskap som er ute av konkurs ha et incentiv til å kutte kostnader, og en av de første tingene å gå er kvalitet. Se etter det plutselige utseendet på ujevn håndverk, tregere leveringstider og manglende tilbakekalling av samtaler.

Lest vi glemmer, kan den plutselige avreise fra sentrale ledere eller styremedlemmer også signalere dårlige nyheter.Mens disse fratredelsene kan være helt uskyldige, krever de nærmere inspeksjon. Advarselsklokker skal ringe høyest når den berørte personen har et rykte som en vellykket leder eller en sterk, uavhengig direktør.

Konklusjon Typisk når et selskap sliter, er advarselsskiltene der. Din beste forsvarslinje som investor, leverandør, kunde eller ansatt skal informeres. Still spørsmål, gjør undersøkelsen og vær oppmerksom på uvanlige aktiviteter. (For mer om dette emnet, se Uforutsigbar hendelse eller dårlig investering? )