Hvis du eier universell livsforsikring, er det sannsynligvis fordi du ikke vil ha en policy som bare ga for avhengige dersom du døde i løpet av inntektsårene dine. Du var på utkikk etter en policy som også kunne fungere som en investering, en kilde til besparelser du kunne trekke på, spesielt etter at du ble pensjonert.

Men hvis du skal se en forsikring som inntektsfordel under pensjon, må du vurdere verdien av den politikken når det kommer tid for det å begynne å betale deg. Hvis du kjøpte ditt universelle liv i de tidlige dagene av disse retningslinjene, si 1980-årene, sjekk med megleren for å se hvordan politikken din har gått. Noen forsikringstakere har hatt ubehagelige overraskelser de siste årene.

Før vi kommer inn i detaljene, ser du kort på det grunnleggende.

Term Life vs Permanent Life

Det er to hovedkategorier av livsforsikring - begrepet liv og fast liv. En begreps livspolitikk er på plass for å beskytte en lønnsmanns familie, vanligvis mens han eller hun jobber. Hvis lønnstakeren går bort, betaler politikken en engangsbeløp (en dødsfordel) til de som forsikringstakeren har utpekt, mottakerne. Termens livsregler løper for en bestemt tidsperiode, selv om de kan fornyes.

Permanent livsforsikring, også kjent som livsforsikring i verdifall, er ikke utformet for å utløpe (dermed navnet) - i løpet av en normal levetid, minst (noen rutinemessig opphører når den forsikrede treffer 100 år gammel). Akkurat som begrepet liv, betaler det en dødsfordel. Men det kommer også med en kontantverdiekomponent: En sparekonto, i realiteten, finansiert av premiene forsikringstakeren betaler. Permanent livspolitikk er dyrere enn begrepet livet, på grunn av kontantverdien.

To typer av permanent liv

Det er ikke alt du trenger å forstå. Som Faste livspolitikker: Hele Vs. Universal gjør det klart, det finnes to typer permanent liv.

• Hele livsforsikringen gir deg en konsistent premie og en garantert kontantverdiakkumulering. Til gjengjeld er premiene sannsynligvis mye høyere enn for terminsforsikring, men utbetalingen, hvis selskapet forblir løsningsmiddel, er sikret. Den eneste risikoen du har med hele livet er at du har betalt mer i avgifter enn det du er verdt å returnere - eller at selskapet går konkurs (se Er du beskyttet hvis forsikringsselskapet ditt blir beløpet? ).
• Universelt liv gir større fleksibilitet i premieutbetalinger, dødsfordeler og besparelseselementet i politikken fordi retningslinjene tillater at forsikringstakere kan tjene mer når aksjemarkedet er sterkt.

Fordi hele livet ikke gir fleksibilitet og ikke tillater at forsikringstakere kan dra nytte av sterke markeder, begynte noen pundits å spørre Er hele livet et foreldet produkt? Hvor få som ble lagt merke til i de rolige, tidlige dagene, var den fine utgaven av hva som skjer med universelle livsforsikringsselskaper hvis markedet ikke gjør det bra ikke .

Universell Liv: Investeringsinntekter Roulette

Tidlige generasjoner av forsikringstakere løp i mareritt scenarier fordi deres politikk ble skrevet antar 11% til 15% avkastning. Disse politikkene tok ikke hensyn til at, som det 20. århundre endte og vi levde gjennom de første 15 årene av 21, ville rentene falle inn i de enkelte sifferene - spille kaos med kontantverdiens vekst og underminere inntjeningen som er nødvendig for å opprettholde forsikring. Forsikringseiere fant seg tvunget til å betale premier helt ut av lommen; Hvis de ikke kunne, ble deres politikk verdiløs. Når det skjedde, stod de overfor en stor skatteregning på noen beløp de hadde trukket tilbake gjennom årene - underminere et viktig salgsargument for disse retningslinjene da de ble oppfunnet.

Det hjelper å huske hva som gjorde det universelle livet ser så attraktivt ut da det ble oppfunnet som et alternativ til det tradisjonelle hele livet. Til å begynne med er det et spesielt fleksibelt alternativ som gjør det mulig for policyeieren å skifte midler mellom forsikrings- og sparekomponenter. Noen retningslinjer gir deg også mulighet til å velge hvordan midlene i sparekomponenten vil bli tildelt (i likhet med hvordan du kan velge mellom ulike fond for 401 (k) planen din). Se Fordeler og ulemper ved indeksert universell livsforsikring.

Som kontantverdi akkumuleres, kan forsikringstakere låne mot det. Faktisk er lån den mest skattefordelte måten å bruke disse midlene på. "Livsforsikringsverdier kan nås gjennom policyens eieres levetid gjennom to måter, lån og uttak, sier Jason Silverberg, visepresident for økonomisk planlegging hos Financial Advantage Associates (Rockville, Maryland)." Du kan få tilgang til ditt grunnlag (hva du har bidratt til politikken), uten noen skattemessige konsekvenser. "Det vil si at midlene du trekker ut fra kontoen, vanligvis ikke er gjenstand for inntektsskatt - i motsetning til tradisjonelle IRA- og 401 (k) planutdelinger. Se 5 Skattefordeler av indeksert universelt liv.

"Gevinsten blir imidlertid beskattet til ordinære inntektsrenter, med mindre du tar dem ut som et lån," forsikrer Silverberg. Med andre ord tar du ikke teknisk penger fra forsikringspolitikken; du låner imot det - ikke i motsetning til å ta ut et boliglån på egenkapitalen mot den opptjente verdien av huset ditt. Disse lånene er ikke gjenstand for inntektsskatt. Du betaler renten på dem (selv om du kan bruke kontantersverdi kontofondene til å dekke rentebetalinger også).

W hue skjer når du går på pension

En annen viktig fordel, i tillegg til livsforsikringskomponenten, er at du kan tappe inn i din universelle livspolitikk for inntekt etter at du har pensjonert. Det er noen overbevisende grunner til å gjøre det: Kontantverdien konto innenfor en forsikring akkumulerer skattefri, for en ting. "Noen bruker kontantverdien i deres livsforsikringspolicy for å bygge bro over gapet fra pensjonsalderen til 70 år når de kan motta den høyeste trygden, sier David Wilken, president for privatlivet for Voya Financials Insurance Solutions divisjon sier."Andre tillater at deres politikk forfaller og utbetales senere for å motta den maksimale fordelen [av politikken].

" Jo mer tid du tillater at pengene dine livsforsikring vokser, desto bedre. En god tommelfingerregel er å planlegge å vente minst 15 år [etter at du har kjøpt en policy] før du begynner å ta fordelinger. "

Risikoen for bortfall

For å ta fordelinger må selvsagt forsikringspolitikken ha kontantverdi. Det er aldri et problem med hele livet, men universelle livspolitikker er annerledes utformet. Inntekter på kontantverdien er en viktig komponent i å opprettholde politikken - det er ikke bare premiene du betaler. Ofte, med universell livspolitikk, varierer størrelsen på premien basert på hvordan investeringsdelen av policyen utfører. Med andre ord, kontantverdien til politikken er ikke bare din kontantku; det er der for å betale for forsikringen, supplere eller til og med dekke premiene dine.

Inntekter på kontanteverdi er utformet for å bidra til å holde en policy fra utløp - spesielt i perioder når forsikringstakeren tar ut et lån mot politikkens kontantverdi. "Hvis du tar for mye penger og kostnaden av politikken overskrider kontantverdien, sier Wilken," det ligner på å være undervanns i ditt hjem. "Din forsikringspolise kan gå tom. Ikke bare vil du miste din dødsfordel, alt De midler du lånte eller trukket tilbake fra politikken, vil nå betraktes som skattepliktig inntekt.

Bestemme hva som er trygt å trekke tilbake

Hvordan vet du hvor mye du trygt kan ta ut - før du går i pensjon eller etter det? Når du kjøper en av disse politikk vil vilkårene bli lagt ut i hva forsikringsbransjen kaller en illustrasjon. Dette er et dokument som legger ut forutsetningene for beregning av forventet kontantverdi, månedsrente og andre viktige komponenter i retningslinjene dine (se Forstå Permanente livsforsikrings illustrasjoner ).

Det er viktig å sørge for at når du når et poeng hvor du kan trekke på pengepolitikkens verdi, har du nok penger til å møte dine økonomiske behov - og å beholde gjeldende policy. Unrealistica Lill optimistiske illustrasjoner var det som forlot så mange tidlige innehavere av universelle livspolitikker under vann, ofte akkurat da de regnet med sine beholdninger for å hjelpe dem til pensjonering.

Hvis politikken din ble skrevet for mange år siden, og du ikke har hatt en omfattende gjennomgang av det i det siste, kan det være på tide å besøke din forsikringsagent.

Bunnlinjen

Hvis du tenker på å kjøpe en universell livspolitikk, skal du (og din finansrådgiver, hvis du har en), gi et kritisk øye på illustrasjonen, og sørg for at det er feil på siden av konservative. En hjelp: Foreningen av Forsikringskommisjonærer har nylig vedtatt en ny aktuarmessig retningslinje for å regulere og standardisere illustrasjoner. Går i kraft i mars 2016, "den nye loven AG 49 sørger for at den illustrerte avkastningen og veksten er realistisk," ifølge Brad Cummins, grunnlegger av Local Life Agents, et Columbus, Ohio-basert firma med uavhengige forsikringsagenter.

Hvis du bryter den ned, må du se på og håndtere din universelle livspolitikk for å holde tritt med den stigende kostnaden for forsikring, avkastningen på kontantverdien, og hvor mye av en dødsfordel du trenger, for å vurdere Dette er en levedyktig inntektskilde. Det er komplisert, og noen økonomiske fagfolk hevder at det finnes bedre og enklere måter å spare for pensjonering som ikke involverer livsforsikringer - fond, ETF, livrenter, for bare å nevne noen.

Likevel, kontantverdipolitikken - inkludert hele livet i hele livet - kan være en god passform for noen enkeltpersoner. "Hvis det er riktig planlagt, kan livsforsikringsforsikringene gi en ganske stor inntektsstrøm i pensjon," som Silverberg legger det til . "Bare vær sikker på at politikken ikke bortfaller."