Finansnæringen har gitt oss utallige skandaler og nyhetssider om økonomi som har bedratt investorer, arbeidsgivere og deres jevnaldrende. Det er ingen tvil om at grådighet er en sterk følelse, men noen ganger uetisk oppførsel koker ned til mangel på utdanning på grunnleggende prinsipper for økonomiske standarder.
Ved å se på ulike situasjoner som ofte kommer opp i løpet av en finansiell karriere og hvordan man skal håndtere slike forhold, kan vi strebe for ikke bare å oppfylle disse standardene, men overgå dem. (For en bakgrunn, les The Biggest Stock Scams Of All Time .)

- 9 ->

Se: Etisk investering

Materiell ikke-offentlig informasjon
For mange fagfolk som håndterer verdipapirer, oppstår der tilfeller hvor de kommer i besittelse av materiell ikke-offentlig informasjon. Denne typen informasjon er definert som noe som kan ha innvirkning på prisen på et sikkerhetssystem, og har ennå ikke blitt gjort offentlig tilgjengelig. For eksempel, hvis selskapets administrerende direktør skulle fortelle deg under et møte at de kommende inntjeningsresultatene skal bli skuffende, har du nettopp mottatt materiale som ikke er offentlig informasjon. Som aksjeeier i din bedrift, kan du bli fristet til å ringe opp megleren og plassere en salgsordre for å unngå tap av kapital. Dette ville imidlertid bli klassifisert som insiderhandel, og straffen knyttet til det er langt verre enn noen tap av papir du måtte pådra seg.

Materiell ikke-offentlig informasjon kan komme i en rekke former for en rekke økonomiske fagfolk. For eksempel kan en porteføljeforvalter som har store beholdninger i småkapitalbeholdninger, ha en dyp effekt på aksjebevegelsen basert på salg eller kjøp av aksjene. Hvis lederen har bestemt seg for å gå ut av en stor stilling i en liten bedrift, basert på en anbefaling fra en av firmaets kjøpsanalytikere, ville det være uetisk at lederen varslet noen få "høyverdige" klienter som måtte holde aksjene uavhengig før salg av aksjene. Selv om det ikke virker som mye, har lover blitt brutt og alle involverte parter kan bli straffet. (For mer, se Åtte etiske retningslinjer for meglere .)

Mosaic Theory
Innsideinformasjon er ikke et svart-hvitt konsept på noen måte. Ofte kan fagpersoner snuble på slik informasjon uvillig eller overhøre samtaler i og rundt kontoret. Emnet blir enda skydere for analytikere som forsker bedrifter og utsteder faglige anbefalinger angående verdipapirer. Styrerne har vært kjent for å gi inntjeningsutsikter under analytikermøter før offentlig utgivelse. Nå, mens dette kan eller ikke kan kvalifiseres som offentlig informasjon når et rom fullt av analytikere har mottatt informasjonen, kan handel med slik informasjon under eller umiddelbart etter møtet bli klassifisert som insiderhandel.Den rette tiltak i en slik situasjon ville være å oppfordre styret til å videregive informasjonen umiddelbart til offentligheten. Når en tilstrekkelig tid er gått, handler eller foretar noen anbefalinger på informasjonen er rettferdig spill. (For mer informasjon se Sannheten om insiderhandel .)

Som analytikere samler informasjon om selskaper og verdipapirer for å bygge et klart bilde på virkelig verdi, samler de stor mengde informasjon fra ulike kilder, som kan være offentlige, materielle og ikke-materielle i naturen. Det er mulig for en analytiker å komme til konklusjoner som ville bli vurdert innsideinformasjon hvis det hadde blitt kommunisert til dem av en insider. Imidlertid er analytikere fritt til å gi anbefalinger basert på deres funn under retningslinjene for mosaikkteorien. Mosaikkteorien sier at analytikere har frihet til å bruke offentlig, materiell og ikke-materiell informasjon i løpet av sin profesjonelle forskning, og eventuelle konklusjoner de når kan betraktes som "fair game" og kan tilskrives deres forskning og ikke å insidere informasjon .

Ta den høye veien
Jeg vet hva du tenker: "Jeg er en ærlig person, og jeg ville ikke sette meg i en situasjon der mine etiske standarder ville bli stilt spørsmål." Det kan være sant, men profesjonell etikk og standarder går utover individet; Etikk er en bransjens innsats. Hvis en av dine kolleger eller jevnaldrende er involvert i tvilsomme aktiviteter, er det ikke nok å bare demontere deg fra den personen. Ved å bevisst tillate ulovlig eller uetisk aktivitet å fortsette, kan du selv bli med i noen straffehandlinger som følge av disse handlingene. Selv om ingen liker å være i stand til å blåse fløyte på en kollega eller en venn, er det i siste instans ditt ansvar å sikre god praksis i finansnæringen, og å stå opp for ens etikk burde være avgjørende. (Hvis du vil vite mer, se Slik rapporterer du en skatksykkel .)

Profesjonelle kan også oppfordre arbeidsgivere til å skape en arbeidsplass som setter mindre motstridende press på ansatte. For eksempel kan implementering av en "kinesisk vegg" mellom ulike divisjoner, som en megling og en rådgivende divisjon, begrense lekkasjer av innsideinformasjon og holde meglere, rådgivere, analytikere og andre fagfolk fra å bli fanget midt i et sikkerhetsbrudd. Også investeringsbanker kan også implementere grålister når verdipapirer diskuteres for garantier eller rating endringer. Slike lister mandat at ingen ansatte kan bevisst bytte eventuelle verdipapirer som kan bli påvirket av bankens handlinger. (For å lære mer, les Den kinesiske veggen beskytter mot interessekonflikter .)

Bunnlinjen
Vi har bare kløftet overflaten av etiske dilemmaer og situasjoner som økonomiske fagfolk kan møte på noen gitt dag. Gjennom årene har økonomiske fagfolk blitt målrettet under utallige skandaler og påstander om svindel, som har rokket bransjen og gitt økonomiske fagfolk et svart øye.Ved å vite retningslinjene for å følge opp, oppmuntre til vernearbeid på arbeidsplassen og holde deg til de høyeste etiske standarder, kan du ta en ledende rolle for å sikre at finansnæringen forblir rettferdig og gjennomsiktig for alle involverte. (For mer, se vår CFA Level I Study Guide: Etikk og standarder .)