Det er helt avgjørende å bygge minst en grunnleggende forståelse av skattelovene før du går i gang med noen opsjonshandler. I denne artikkelen vil vi se på hvordan samtaler og setter blir beskattet i USA, nemlig samtaler og sett med det formål å trene, samt samtaler og setter handlet på egen hånd. Vi vil også se på "Vask salgsregelen" og skattemessig behandling av valgmuligheter. Men før vi går videre, vær oppmerksom på at forfatteren ikke er en skattemessig profesjonell, og denne artikkelen bør bare tjene som en introduksjon til skattebehandlingen av alternativer. Videre due diligence eller konsultasjon med en skatt profesjonell er sterkt anbefalt.

Treningsalternativer

For det første, når opsjonsopsjoner utøves, er premien inkludert som en del av kostnadsgrunnlaget for en aksje. Hvis Mary for eksempel kjøper et anropsalternativ for Stock ABC i februar med en pris på $ 20 og juni 2015 utløper for $ 1, og aksjene handler på $ 22 ved utløpet, utøver Mary sitt valg. Hennes kostnadsgrunnlag for de 100 aksjene i ABC er $ 2100 ($ 20 per aksje x 100, pluss $ 100 premie). Hvis Mary bestemmer seg for å selge sin posisjon på 100 aksjer i august, da ABC nå handler på 28 dollar, vil hun realisere en skattepliktig kortsiktig gevinst på $ 700: $ 28 for å selge aksjene som koster henne $ 21 for å motta. For korthets skyld, vil vi avstå fra provisjoner, som kan knyttes til kostnadsgrunnlaget for aksjene. Skatteperioden betraktes som kortsiktig som den er under ett år, og spekteret går fra opsjonsutøvelsen (juni) til tidspunktet for å selge sin aksje (august).

Putopsjoner får tilsvarende behandling: dersom et puts utøves og kjøperen eies verdipapirene, legges premie og provisjoner til kostnaden av aksjene / subtraheres fra salgsprisen ved trening . Posisjonens forløpte tid begynner fra når aksjene ble opprinnelig kjøpt til når puten ble utøvet (aksjer ble solgt). Dersom et put er utøvet uten forutgående eierskap av den underliggende aksjen, benyttes tilsvarende skatteregler til en kort salg, med den totale tidsperioden som strekker seg fra utøvelsesdato til lukking / dekning av stillingen.

Pure Options Plays

Både lange og korte alternativer for rene valgposisjoner mottar lignende skattebehandlinger. Gevinst og tap beregnes når posisjonene er stengt eller når de utløper uutnyttet. Ved innkalling / sette skriver, blir alle opsjoner som utløper uutnyttet betraktet som kortsiktige gevinster. Nedenfor er et eksempel som dekker noen grunnleggende scenarier:

Bob kjøper et opsjonsalternativ for oktober 2015 på XYZ med en $ 50-streik i mai 2015 for $ 3. Hvis han senere selger tilbake muligheten når XYZ faller til $ 40 i september 2015, ville han bli beskattet på kortsiktige kapitalgevinster (mai til september) eller $ 10 minus putens premie og tilknyttede provisjoner.I dette tilfellet ville Bob være berettiget til å bli skattlagt på en kortsiktig kapitalgevinst på 7 dollar.

Hvis Bob skriver en anropsaksjon på $ 60 for ABC i mai, mottar en premie på $ 4, med en utløpsdato for oktober 2015, og bestemmer seg for å kjøpe tilbake sitt valg i august når XYZ hopper til $ 70 på utblåsningsinntekter, er han kvalifisert for en kort sikt tap på $ 600 ($ 70 - $ 60 streik + $ 4 premie mottatt).

Hvis Bob imidlertid kjøpte en $ 75-streikanrop for ABC for en premie på $ 4 i mai 2015 med utløpet av oktober 2016, og samtalen utløper uutnyttet (sier XYZ vil handle på $ 72 ved utløpet), vil Bob realisere en langvarig kortsiktig tap på hans uutnyttede opsjon lik premien på $ 400.

Dekket samtaler og beskyttelsesinnstillinger

Dekket samtaler er litt mer komplekse enn å bare ringe lenge eller kort, og kan falle under en av tre scenarier for samtaler på eller utenfor samtalen: (A) ringe er uutnyttet, (B) samtalen utøves, eller (C) samtalen er tilbakekjøpt (kjøpt til å lukke).

Vi vil besøke Mary for dette eksempelet.

Mary eier 100 aksjer i Microsoft Corporation (MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 14 + 0. 11% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), som for tiden handler på $ 46. 90, og hun skriver en $ 50 streik dekket samtale, september utløper, mottar en premie på $. 95.

1. Hvis -samtalen går uutnyttet , sier MSFT til $ 48 ved utløpet, vil Mary innse en kortsiktig kapitalgevinst på $. 95 på hennes valg.
2. Hvis -samtalen utøves , vil Mary innse en gevinst basert på hennes totale stillingsperiode og hennes totale kostnad. Si at hun kjøpte aksjene i januar 2014 til $ 37, og Mary vil realisere en langsiktig kapitalgevinst på $ 13. 95 ($ 50 - $ 36. 05 eller prisen hun betalte minus ring premie mottatt).
3. Hvis -samtalen er kjøpt tilbake , kan Mary være berettiget til langsiktig eller kortsiktig kapitalgevinster, avhengig av prisen som er betalt for å kjøpe tilbakekallingen og tidsperioden som er gått totalt for handelen. /tap.

Eksemplet ovenfor gjelder strengt for penger som ikke er av penger, og dekkes ikke. Skattebehandlinger for inntekter (ITM) dekket er stort sett mer intrikate.

Når man skriver ITM-telefonsamtaler, må investor først avgjøre om anropet er kvalifisert eller ukvalifisert , da sistnevnte av de to kan ha negative skattemessige konsekvenser. Dersom en samtale anses å være ukvalifisert, blir den beskattet til kortsiktig, selv om de underliggende aksjene har vært holdt i over et år. Retningslinjene for kvalifikasjoner kan være intrikate, men nøkkelen er å sikre at anropet ikke er lavere med mer enn en strykpris under forrige dags sluttkurs, og samtalen har en tidsperiode på mer enn 30 dager til utløpet.

Mary har for eksempel hatt aksjer i MSFT siden januar i fjor på $ 36 per aksje, og bestemmer seg for å skrive den 5 juni $ 45-samtalen mot en premie på $ 2. 65. Fordi sluttkursen på den siste handelsdagen (22. mai) var $ 46. 90, en streik nedenfor ville være $ 46. 50, og siden utløpet er mindre enn 30 dager unna, er hennes dekket anrop ukvalifisert og holdbarhetsperioden for hennes aksjer vil bli suspendert.Hvis den 5. juni utløper samtalen, og Marys aksjer blir kalt bort, vil Mary realisere kortsiktige kapitalgevinster, selv om holdingsperioden for aksjene hennes var over et år.

For en liste over retningslinjer for dekket anropskvalifikasjoner, vennligst se den offisielle IRS-dokumentasjonen her, samt en liste over spesifikasjoner for kvalifiserte telefonsamtaler kan du også finne i Investor's Guide.

Beskyttende putter er litt enklere, men knapt bare. Hvis en investor har holdt aksjer i en aksje i mer enn et år, og ønsker å beskytte sin stilling med et beskyttende put, vil han eller hun fortsatt være kvalifisert for langsiktige kapitalgevinster. Hvis aksjene hadde blitt holdt i mindre enn et år, sier elleve måneder, og hvis investor kjøper en beskyttende sats, selv med mer enn en måneds utløp, vil investorens holdingsperiode umiddelbart bli nektet, og eventuelle gevinster ved salg av aksje vil være kortsiktige gevinster. Det samme gjelder dersom aksjer av underliggende er kjøpt mens de innehar opsjonsalternativet før opsjonens utløpsdato, uavhengig av hvor lenge satsen har blitt holdt før aksjekjøpet.

Vask salgsregel

Ifølge IRS kan tap av en sikkerhet ikke overføres til kjøp av annen "vesentlig identisk" sikkerhet innen en 30-dagers tidsperiode. Vaskesalgsregelen gjelder også for anropsalternativer.

For eksempel, hvis Beth tar et tap på en aksje, og kjøper anropsalternativet for den samme aksjen innen tretti dager, vil hun ikke kunne kreve tapet. I stedet vil Bets tap bli lagt til premien på anropsalternativet, og holdingsperioden for samtalen starter fra den dagen da hun solgte aksjene. Ved utøvelsen av samtalen vil kostnadsgrunnlaget for de nye aksjene inkludere innkallingsprinsippet, samt overføre tap fra aksjene. Holdingsperioden for disse nye aksjene vil påbegynnes på utløpsdato.

På samme måte, hvis Beth skulle få tap på et alternativ (ring eller sette) og kjøpe et lignende alternativ til samme aksje, ville tapet fra det første alternativet bli ugyldig, og tapet ville bli lagt til premien av det andre alternativet.

Straddles

Til slutt konkluderer vi med skattemessig behandling av straddles. Skattemessige tap på straddles innregnes kun i den grad de kompenserer gevinster på motsatt posisjon. Hvis Chris skulle gå inn i en avstandsstilling og avhende anropet med et tap på $ 500, men har urealiserte gevinster på $ 300 på putene, vil Chris kun kunne kreve et tap på $ 200 på selvangivelsen for inneværende år. (Se Relevant Artikkel: Hvordan Straddle Rule Skaper Skattemuligheter for Options Traders.)

The Bottom Line

Skatt på opsjoner er utrolig komplisert, men det er viktig at investorene bygger sterk kjennskap til reglene for disse derivatinstrumenter . Denne artikkelen er på ingen måte en grundig presentasjon av ulempene som styrer valgmuligheter, og bør bare fungere som en ledelse for videre forskning. For en uttømmende liste over skatteforstyrrelser, vennligst søk en skattemessig.