2014 opplevde flere store markedsindekser hele tiden høyt, drevet av Fed's voldsomme utskrift av penger som sannsynligvis vil bli redusert av det republikanske representanthuset som ble stemt inn i november. Det gjennomsnittlige aksjefondet så imidlertid ikke liknende gevinster i fjor, noe som kanskje ikke har vært kjent for mange fond investorer. Men de som ikke merket denne detalj vil få en mye vanskeligere tid å savne de betydelige skattefordelingene som vil vises på deres 1099 skjemaer i vår.

- 9 ->

Legge til skade på skade

Selv om 2014 hadde historiske høyder i markedet, har det også produsert en historisk avvik mellom utviklingen av aksjefond og deres underliggende referanseindekser. Morningstar fant at om lag fire av hver fem aksjefond falt sine referanser i fjor, sammenlignet med gjennomsnittlig tre av hver fem fond i gjennomsnitt de siste 25 årene. En mulig årsak til denne variansen er det unormalt store antall aksjonærer som likviderte fondets aksjer i 2014 etter å ha sett flere års betydelig vekst etter 2008-bjørnmarkedet. Mange eksperter forutser en stor markedskorreksjon i nær fremtid, og fondindehavere som overlevde det siste bjørnmarkedet, kan derfor bestemme at dette er en god tid å komme seg ut. (For relatert lesing, se: Gassfondsklassifiseringer: Vesentlig eller ubetydelig? )

AD:

Dette løp på midler har imidlertid tvunget mange ledere til å likvide høyt verdsatt fondbeholdninger for å imøtekomme dette salg, og dette har selvsagt resultert i store skattepliktig gevinst i mange tilfeller. Mark Wilson, sjefsinvesteringsoffiser for en rådgivende gruppe i California, driver et nettsted som sporer kapitalgevinster fordelt fra aktivt forvaltede midler. Nettstedet anslår at over 500 midler hadde fordeler på over 10% i fjor, og over 60 av dem har fordelt minst 20% av sine beholdninger som gevinster. En annen grunn til at disse gevinsten har rammet seg så hardt i 2014, er at porteføljeforvaltere ikke lenger har tap igjen fra Subprime Meltdown i 2008 for å utligne realiserte gevinster i porteføljene sine. Selve markedet i fondmarkedet har til slutt resultert i en ekkel dobbel-whammy for fondforvaltere som hadde aksjer i 2014. (For relatert lesing, se: Aktiv investeringsforvaltning savner Mark .)

< ! Hva du kan gjøre

Rådgivere som søker å minimere sine kunders skatter, kan bruke dette ubehagelige dilemmaet til å vise sin verdi til kunder. De som mottok stygge overraskelser på 1099-tallet fra i fjor, kan være gode kandidater for å flytte inn i mer passivt forvaltede instrumenter som indeksfond eller aktivt forvaltede midler som legger vekt på skatteeffektivitet.Gevinstene som distribueres fra fond, kan selvfølgelig også bli kansellert med tap generert fra annet salg, så hvis du forventer at kunden din kan ha flere fordelinger som kommer fra pengene sine i år, så kan de kompensere dette ved å selge en eller flere miste beholdninger for å realisere noen tilsvarende tap. Hvis fondskursen avtar i løpet av året, kan det være det mest fornuftige alternativet å selge enkelte aksjer i fondet selv så lenge vaskeforbudsreglene blir fulgt, eller et annet fond er kjøpt i stedet. Flytte fond aksjer i en IRA er en annen mulighet, så lenge kunden ikke trenger å betale et salgsgebyr for å selge aksjer og deretter kjøpe dem tilbake på pensjonskonto. Kunder som har store saldoer investert i skattepliktig fond som vil unngå å motta 1099-tallet, kan også være gode kandidater for indekserte eller variable livrentekontrakter. (For relatert lesing, se:

Fordeler og ulemper med årlig skattemessig høsting .) En annen viktig faktor å huske er at alle fondsbevisninger som eier aksjer på årsdagen for deklarerte fondfordelinger skylder skatt på hele års gevinster, uansett når aksjene ble kjøpt i løpet av året. Det er viktig at du holder styr på når denne datoen gjelder for noe fondskjøp som du anbefaler, slik at du ikke oppretter skatteavgift for kundene dine på gevinster som ble realisert før de noen gang kjøpte. (For mer se: < Finansrådgiver Klientveiledning: Fradrag, kreditter og arkiveringsstatus

.) Opplysningsoppdatering Verdipapir- og børskommisjonen krever nå at fondsselskapene skal inkludere en sammenstilling av avkastning etter skatt for sine midler, noe som viser effekten av inntektsskatt på detaljhandelskontoer. Men rådgivere må forstå at disse tallene ikke alltid vil være nøyaktige, fordi regelen krever at midler skal vise kundens skatteregning hvis de likvider etter å ha aksjer i et år, og fondet vil sannsynligvis ikke faktisk likvide verdipapirer på denne måten i mange tilfeller . Rådgivere som tilbyr omfattende planleggingstjenester er nok bedre til å koble klientens informasjon til et program som kan vise et mye mer individualisert og nøyaktig bilde av skattemessige konsekvenser av et salg. (For mer, se:

5 tjenester for å innlemme nye kunder

.) Bunnlinjen Kunder som har mottatt betydelige skatteregninger for å gå med middelmådig fondets ytelse, vil ikke trolig være gode kunder. Alt du kan gjøre for å hjelpe dem med å redusere denne faktoren i 2015, kan hjelpe deg med å opprettholde kunden din og legge til verdi for din praksis. For mer informasjon og statistikk om aksjefondets gevinster, besøk Morningstars nettsted på www. Morgenstjernen. com eller www. capitalgainsvalet. com. (For beslektet lesing, se:

Klipp skatteavgiften din med donor-anbefalte fond

.)