Noen ser aksjemarkedet som investerer som gambling, men erfarne investorer som gjør leksene sine tjener vanligvis ved å gjøre markedsanalyse. Likevel har erfarne investorer diskutert hvilken type analyse - grunnleggende eller teknisk - gir høyere avkastning. Går de i samme plukker? Hva betyr det når de to tilnærmingene motsetter seg?

Forskjellen mellom grunnleggende og teknisk analyse

I et nøtteskall har grunnleggende analyser som mål å fastslå egenverdi ved å se på styrken i virksomheten, en finansiell analyse og driftsmiljøet, inkludert makroøkonomiske hendelser. Teknisk analyse analyserer tidligere markedsresultater ved å se på kartaktiviteten til prisbevegelser, volum, glidende gjennomsnitt og statistikken over ulike utfall. Fundamentalanalyse utgjør den effektive markedsteorien på lang sikt og forsøker å utnytte ineffektiviteten på kort sikt.

Teknisk analyse antar at grunnleggende er allerede priset og forsøker å finne mønstre som fører til utfall med høye sannsynligheter for å forekomme. Teknisk analyse fanger også de psykologiske aspektene ved markedet i gjennomgang av tidligere mønstre, mens grunnleggende analyse ikke påvirker investorpsykologien, men mener at grunnleggende vil styre på lang sikt, slik at kortsiktige psykologiske blør vil korrigere seg selv. Generelt er det forskjeller i hvilke typer investorer som graver mot en bestemt type analyse. Teknikere er vanligvis mer kortsiktige forhandlere av natur, i motsetning til den langsiktige utsikten fundamentalister generelt tar.

Forholdet mellom Teknikk og grunnleggende

Kjør grunnleggende teknisk eller omvendt? På kort sikt viser sterke grunnleggende ikke alltid sterke tekniske mønstre eller omvendt. Ofte kan technicals fortsette å følge et sterkt eller svakt mønster når grunnleggende er ved vendepunkter, noe som kan føre til at de ikke er synkroniserte. I tillegg kan technicals være synkronisert med grunnleggende når det er et sjokk for en aksje, enten positiv eller negativ. Aksjer har en tendens til å følge technicals på kort sikt, med mindre det er et uforutsette sjokk. For eksempel er det tider når aksjer begynner å bevege seg før en ny, materiell offentliggjøring blir offentlig. Fraværende insiderhandel eller feil avsløring ved å ikke følge Regel D, sier tekniske analytikere at du kan svare på sanntid til en aksje og ikke må vente på neste rapporteringsdato eller nyhetsopplysninger, fordi diagrammene allerede fortolker markedssentimentet, slik at diagrammene følger føre til høyere fortjeneste.Tekniske analytikere mener at aksjene beveger seg selv uten at det blir avslørt fordi leverandører, konkurrenter og ansatte, og hele familien og venner, investerer i selskaper og uten å trenge innsideinformasjon, får en følelse av hvordan selskapet er faring. Disse kjøps- og salgsaktivitetene definerer lagerdiagrammet og mønsteret, og reflekterer realtidsbeholdningen.

Til tider når markedet er overrasket over en ny avsløring, kan diagrammene mislykkes, i det minste i utgangspunktet, og gjennomgang av grunnleggende kan føre til langsiktig fortjeneste ved å utnytte kortsiktig misligholdelse når en overraskelse får markedene til å overreaktere . Nyhetene er midlertidige og kan påvirke aksjens grunnleggende positivt eller negativt, så følge grunnleggende etter et sjokk kan være mer forsiktig. Deretter kan bruk av teknisk analyse gi mulighet til å utnytte en korreksjon eller gjenoppretting etter at nyheten er absorbert. Derfor, selv om de to har vært ute av synkronisering på kort sikt, bør tekniske og grunnleggende synkroniseres i det lange løp. Det er fordi i det lange løp, grunnleggende skal vinne og drive technicals.

Time Horizon

Investeringstidshorisont dikterer ofte når teknisk eller grunnleggende analyse gir mening. Siden på bøyningspunktene ser det ut til at tekniske og grunnleggende er ofte ute av synkronisering, ofte kommer investeringshorisonten til spill. Det er generelt antatt at kortsiktige investorer følger teknisk informasjon mens langsiktige investorer er villige til å tåle den daglige "blips" og følge grunnleggende. Hvis du for eksempel mener at genmodifiserte frø vil være fremtidens frø for bønder, enn du vil sannsynligvis investere i et relevant selskap, Monsanto (NYSE: MON MONMonsanto Co119. 87-0 . 47% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), for eksempel, og er villige til å holde kurset til tross for kortvarig støy aksjen kan oppleve.

Kortsiktige mangler

Kritikere hevder at grunnleggende analyser kan føre til feilaktige verdivurderinger og dermed urette investeringsbeslutninger, fordi informasjonen for det meste er bakoverrettet. Finansregnskapsanalyse, 10Q og 10K kommentarer og makroøkonomiske miljøer fokuserer på det som allerede skjedde. Investorer bruker denne informasjonen til å modellere forventede fremtidige resultater. Problemet er at prognosen er veldig subjektiv, avhenger av selskapets ledelses forventninger og avsløringer, og kan på noen måter være en selvoppfyllende profeti. "Garbage in, garbage out" er et begrep som ofte brukes i forbindelse med modelleringen forbundet med grunnleggende analyse 'inneboende verdi bestemmelse.

På den annen side mener kritikere av teknisk analyse at diagrammønstre virker til de mislykkes, og mønsterets feil kan ikke alltid være forutsigbar fra å følge det siste mønsteret, spesielt hvis det er et uforutsette sjokk. En måte å begrense manglene på de to metodene er å bruke dem sammen for å fange de beste aspektene av begge. Fundamentalanalyse bør brukes til å avgjøre hvilke aksjer eller sektorer som mest sannsynlig vil fungere godt basert på et sterkt makroøkonomisk miljø og selskaps- eller sektorspesifikke operasjoner.Teknisk analyse kan da brukes til å bestemme når man skal kjøpe eller selge ved å gi inn- og utgangspunkter basert på bevegelige gjennomsnitt, volum og prisutvikling. Ved å ansette begge strategier sammen, kan posisjoner tas i fundamentalt sterke selskaper, samtidig som man unngår å kjøpe inn i aksjer som allerede har gått opp og er overvurdert. Teknisk analyse kan hjelpe deg med å unngå å kjøpe høyt eller selge lavt, et fenomen som ofte oppstår når psykologien begynner å styre handel.

Fundamental og teknisk analyse trenger ikke å være i strid eller holdes innenfor grensene. Til tider kan det være en enkelt indikator som gir informasjon for både tekniker og fundamentalist. Prisvolatilitet er for eksempel en viktig teknisk indikator for risiko - jo større volatiliteten er, jo større er risikoen. Dette kan være en ledende indikator på at grunnleggende endrer seg. Som et resultat vil begge være enige om buy / sell-avgjørelsen.

Bunnlinjen

Noen ganger liker investorer seg selv i en type investeringsstil, men å være åpen for å kombinere stiler, kan gi den beste muligheten til å få mest mulig utbytte. Tekniske og grunnleggende analyser trenger ikke brukes alene, men kan brukes sammen for å tegne et komplett investeringsbilde. Fundamentals kan brukes til å identifisere passende mål, mens technicals kan brukes til å gjøre handelsbeslutninger. Sammen kan disse metodene generere en sammenfletting av informasjon som skal gi en bedre investeringsmulighet enn enten brukt alene.