Investorer som er nærmere pensjon, eller de som er mer risikofylte, vil kanskje holde obligasjoner i sine porteføljer. Obligasjoner gir lav volatilitet og en jevn inntektskilde fra utbyttet. Obligasjoner kan også brukes til å diversifisere en portefølje som inneholder aksjer. Men obligasjoner er ikke uten risiko.

En av de største bekymringene for obligasjonsinvestorer i 2016 er renterisiko. Federal Reserve har uttalt at det vil sannsynligvis øke renten i slutten av 2015 eller tidlig 2016. Dette kan ha en negativ innvirkning på prisene på obligasjoner, som har et omvendt forhold til renteprisene. Etter hvert som rentene øker, går obligasjonsprisene ned.

Obligasjoner med lengre forfall er mer sannsynlig påvirket av en rentestigning enn kortere forfall obligasjoner. Også markedet har kanskje allerede priset til en renteøkning i noen grad. Flere obligasjonsfond er tilgjengelige, avhengig av investorens risikotoleranser.

Vanguard Total Bond Market Index Fund Investor Aksjer

Vanguard Total Bond Market Index Fund Investor Aksjer gir bred eksponering mot amerikanske investorgrupper. Fondet investerer sine eiendeler omtrent 30% i bedriftsobligasjoner og 70% i amerikanske statsobligasjoner med ulike løpetider. Fondet er utformet for å være en kjerneobligasjonsbeholdning for porteføljer.

Fondet har $ 147. 9 milliarder kroner i forvaltningskapitalen (AUM) med 2,2% i oktober 2015. Fondets portefølje har 7 747 obligasjoner med en effektiv løpetid på åtte år og en gjennomsnittlig varighet på 5,8 år. Den har et kostnadsforhold på 0,2%, som er 76% lavere enn sammenlignbare midler. Vanguard er kjent for å ha noen av de laveste utgiftene i bransjen.

Over 43% av fondets beholdninger er statskasse- og byråobligasjoner. Dette følges av en 20% vekting til statsobligasjonslånsbaserte verdipapirer (MBS). Fondet har en vekt på 16,1% for industrielle selskaper. For en oppdeling etter forfall har fondet 37% av sine beholdninger med en løpetid på fem til ti år. Den nest høyeste vekten er 23,9% for obligasjoner med løpetid på ett til tre år.

DoubleLine Total Return Bond Fund

DoubleLine Total Return Bond Fund fokuserer hovedsakelig på MBSer. Denne risikoen kompenseres til en viss grad med tildelinger til statsobligasjoner med korte løpetider. Fondet forvaltes av Jeffrey Gundlach, som allment anses å være en av de dyktigste fondsbestyrerne.

Fondet har 50 milliarder dollar i AUM med 1 977 beholdninger fra november 2015. Obligasjonsbeholdningen har en lav varighet på 3. 51 med en veid gjennomsnittlig løpetid på 5,2%. Fondet har en rimelig brutto utgiftskvote på 0,47% for investorernes aksjer i fondene.Fondet gir rundt 3. 76%. Gjennom tredje kvartal 2015 har DoubleLine Total Return Bond Fund slått sin referanseindeks med 1,49%, noe som er et betydelig beløp for et obligasjonsfond.

Den største tildelingen er å gjennomgå byråer på 27,5%. Dette etterfølges av ikke-byrå MBSer og byråer sikkerhet pantforpliktelser på 22. 3% hver.

Fidelity Total Bond Fund

Fidelity Total Bond Fund investerer minst 80% av porteføljen i gjeldspapirer av alle typer. Den fordeler sine eiendeler på tvers av alle obligasjonstyper, inkludert investeringsklasse, high yield og emerging market-rentepapirer. Minst 20% av fondets eiendeler er allokert til lavere obligasjoner med høyere risiko og høyere avkastning. Fondet engasjerer seg i handelsderivater, som gjør det mulig å få større innflytelse. Disse derivatene inkluderer swaps, opsjoner og futures kontrakter. Handelsderivater kan skape større risiko for fondet.

Fondet har 22 milliarder dollar i AUM, med et utbytte på 2,96%. Den har et respektabelt kostnadsforhold på 0. 45% også. Den gjennomsnittlige vektede løpetiden på obligasjonene er 7,6 år med en varighet på 5,33 år. Fondet har marginalt underprestert sin referanseindeks med rundt 75 basispoeng (bps) fra oktober 2015. Fondet har en lav standardavvik på 3. 03 og et Sharpe-forhold på 0. 62.

T. Rowe Price Floating Rate Fund

T. Rowe Price Floating Rate Fund fokuserer på flytende rente lån og gjeldspapirer. Mange av obligasjonene har junk-bond ratings og er derfor mer risikable. Rentepapirene utstedes ofte i forbindelse med rekapitaliseringer, oppkjøp og leveraged buyouts. Disse typer lån og obligasjoner kan ha betydelig større volatilitet. På den annen side kan investeringens flytende karakter isolere det i større grad fra rentestigning.

Fondet har eiendeler på $ 580 millioner med et utbytte på 3 81% fra november 2015. Det har et høyere kostnadsforhold på 0,86%, sannsynligvis på grunn av den mer aktive forvaltningen som fondet krever. Rundt 76% av fondets eiendeler er investert i innenlandske obligasjoner, med over 16% i utenlandske obligasjoner. Fondet har en beta på 0,14, som kan sammenlignes med S & P 500.

Over 36% av obligasjonene i porteføljen har en B-rating. T. Rowe Price Floating Rate Fund har en svært lav gjennomsnittlig vektet varighet på 0,4 år, med en gjennomsnittlig vektet løpetid på 4 94 år. Den lave varigheten viser at fondet har svært lav renterisiko. Likevel har fondet en større eksponering for en nedgang i det samlede aksjemarkedet på grunn av den lavkvalitetsgjeld som den har.

Vanguard Short Term Obligasjonsindeks Fond Investor Aksjer

Vanguard Short-Term Obligasjonsindeks Fond Investor Aksjer er et annet alternativ for investorer som er bekymret for risikoen for stigende renter. Fondet fokuserer på obligasjonslån med løpetid på ett til fem år. På grunn av de korte løpetidene er utbyttet relativt lavt på 1,2%. Dette kan forventes, da kortsiktige obligasjoner generelt har lavere avkastning.

Fondet har 42 milliarder dollar i AUM med en svært lav kostnadsandel på 0,2% fra november 2015. Fondets portefølje har en gjennomsnittlig effektiv løpetid på 2,8 år, med en gjennomsnittlig varighet på 2,7 år. Den lave varigheten betyr lavere renterisiko. Over 66% av fondets beholdninger er i US Treasuries.