Eddie Lampert, hvis nettoverdi er estimert til $ 2. 1 milliard, er en av de mest vellykkede hedgefondforvalterne over hele verden. Det er ikke rart at folk er nysgjerrige på aksjene han eier i RBS Partners LP, hedgefondet eid av ESL Investments, det private investeringsfirmaet grunnlagt av Lampert i 1988.

Eddie Lampert og RBS Partners LP

Etter flere år Eddie Lampert jobbet i risikoarbitrage hos Goldman Sachs Group, og grunnla ESL Investments med ekstern investorkapital på 28 millioner dollar. Siden da har ESLs hedgefondsinvesteringer vist investorer på mer enn 25% årlig. Lampert var # 246 på 2015 Forbes 400-listen, og i 2014 var # 14 på Forbes 'liste over de høyeste inntekterne Hedge Fund Managers and Traders. I 2004 ble han den første hedgefondschefen i historien for å gjøre mer enn 1 milliard dollar i ett år med handel.

AD:

Lampert er en trofast disippel av Warren Buffett, til det punktet at noen selv har referert til ham som "neste" Buffett. Hans investeringsstil er vanligvis beskrevet som "konsentrert verdi", hvor han vedtar store posisjoner i bare en håndfull potensielt undervurderte aksjer. Aktieporteføljen til RBS Partners inneholder sjelden mer enn syv eller åtte aksjer totalt. Lampert kan også beskrives som mye mer av en "buy and hold" investor enn en handelsmann, da han vanligvis opprettholder stillinger i flere år. Det lave antallet porteføljebeholdninger og et porteføljeomsetningsforhold på ekstremt lav 0. 98% gjør RBS Partners unik blant hedgefondene. Lampert har også en tendens til å investere i virksomheter som han er veldig kjent med. Han er administrerende direktør i sin største porteføljeinnehaver og var direktør med sin nest største beholdning.

AD:

Eddie Lampert Top Portfolio Holdings

Rapporten for tredje kvartal 2015 viser RBS Partners med en samlet porteføljeverdi på $ 1. 57 milliarder kroner, ned ca $ 100 millioner fra andre kvartal 2015 nivå på $ 1. 68 milliarder kroner. I kvartalet har RBS lagt til to nye aksjer i porteføljen: en investering på $ 63 millioner i International Business Machines (NYSE: IBM IBM Internasjonal Business Machines Corp150. 84-0. 49% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) og en investering på $ 16 millioner i Seritage Growth Properties (NYSE: SRG SRGSeritage Growth Properties40. 78-0. 29% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), en eiendomsinvestering Trust (REIT) spinoff av Sears Holdings som eier over 250 Sears egenskaper. I desember 2015 rapporterte Warren Buffett å skaffe seg en eierandel på 8% i Seritage.

AD:

Forbrukerdiskretionær, primært detaljhandel, utgjør lagre omtrent 90% av Lamperts aksjeportefølje. Den eneste andre sektoren som gir betydelige mengder porteføljeinvesteringer, er informasjonsteknologi (IT), som tegner seg for ca 4% av porteføljens beholdninger.

Sears Holding Corporation

Den øverste porteføljebeslutningen, som utgjør om lag 32% av porteføljens totale investerte eiendeler, er Sears Holding Corporation (NASDAQ: SHLD SHLDSears Holdings Corp5. 24 + 1. 35% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), den gigantiske forhandleren som driver de to forretningsområdene i Kmart og Sears Domestic. Den femårige gjennomsnittlige årlige avkastningen for Sears Holding er -24. 77. Beholdningen har vært i en nedtur siden toppet på høyt over 130 dollar per aksje i 2007, før finanskrisen. I februar 2016 handles det til $ 15. 05, nær den lave enden av 52-ukers handelsspekter fra $ 14. 56 til 46 dollar. 23. Beholdningen falt kraftig over sommeren 2015 i kjølvannet av etableringen av Seritage Growth Properties, et trekk som mange investorer så da Sears avgitt for mye i form av eiendeler. Imidlertid kan aksjen bli undervurdert til dagens priser, noe som kan være en grunn innside Bruce Berkowitz plukket opp 126 000 aksjer til en gjennomsnittspris på $ 15. 38 per aksje i begynnelsen av 2016.

AutoNation

Bilforhandler AutoNation, Inc. (NYSE: AN ANAutonation Inc54. 46 + 1. 43% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) opptar andreplass, og utgjør ca 25% av Lamperts portefølje. AutoNation selger nye og brukte biler, deler og auto service, og gir autofinansiering og forsikringsprodukter. De fleste av selskapets finansielle beregninger er i tråd med bransjens gjennomsnitt, men det har litt bedre enn gjennomsnittlig gjeld til egenkapital (D / E) og avkastning på egenkapital (ROE) tall. Aksjens femårige gjennomsnittlige årlige avkastning per februar 2016 er 6,6%. Som mange aksjer tok det en alvorlig tommel inn i 2016, falt fra $ 64 til rundt $ 44 per aksje; men før nedgangen hadde aksjene vært i en fast og vedvarende opptrap siden 2011.

Lands End

Spesialforhandler Lands End, Inc. (NASDAQ: LE Lelandands End Inc10. 95 -3. 10% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) står for 11,5% av porteføljens eiendeler. Selskapet er attraktivt fra et verdipapirperspektiv, med et pris-til-bok-forhold (P / B) på 1,6 mot et bransjegennomsnitt på 6,0 og en pris-til-fortjeneste (P / E) -forhold på 13 . 1 mot et bransjegennomsnitt på 17. 5. På den negative siden, dårligere D / E og ROE tallene sammenlignet med bransjens gjennomsnitt. Lands End-aksjen falt kraftig etter en januar 2015-topp, som var like over $ 55 per aksje, og nådde rekordløpet nær 21 dollar per aksje i desember 2015. I motsetning til mange aksjer har Lands 'End imidlertid ikke blitt hamret ned lenger i begynnelsen av 2016 og kan etablere seg et støttenivå rundt $ 21 til $ 22 per aksje.

Sears Canada

Sears Canada, Inc. (NASDAQ: SRSC) utgjør 11% av Lampert porteføljebeholdninger. Sears Canada har generelt bedre finansielle beregninger enn den amerikanske innenlandske motparten, med et bedre enn bransjens gjennomsnittlige P / B-forhold og pris-til-salg (P / S) -forhold, selv om selskapets drifts- og netto marginer, samt ROE, er alle fortsatt negative tall. Den gjennomsnittlige avkastningen på fem år er -25.83%. Aksjen, handel på $ 3. 14 per aksje med et 52-ukers utvalg på $ 3. 05 til $ 10. 20, kan oversoldes med at prisen har falt med mer enn 50% på bare tidsperioden mellom desember 2015 og februar 2016.

The Gap, Inc.

The Gap, Inc. (NYSE: GPS > GPSGap Inc26. 06-1. 21% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) er en klærforhandler som opererer under flere kjente merkenavn, inkludert Banana Republic og Old Navy. Selskapet, som tegner seg for 7% av porteføljens eiendeler, ser økonomisk sterk ut, vesentlig overgår bransjens gjennomsnitt på nesten alle verdier for verdipapirer. P / S-forholdet er halvparten av bransjens gjennomsnitt, og ROE er 13% høyere enn bransjens gjennomsnitt på 24,5%. Derfor, aksjens 2015-nedgang fra $ 41 til $ 22 aksje kan gi en gunstig kjøpsmulighet. Gaps femårige gjennomsnittlige årlige avkastning er 3. 97%.