Avslutte midler er ikke like populære som open-end fond. Ifølge Morningstar Inc. har sluttfondene $ 262. 1 milliard i eiendeler, sammenlignet med open-end verdipapirfond som har $ 12. 7 billioner i eiendeler.

Grunnleggende

Et lukket fond øker en bestemt kapitalmengde via et innledende offentlig tilbud (IPO). Når et fast antall aksjer er utstedt, er det ingen ekstra aksjer tilgjengelig. Etter at salget av aksjer er gjennomført, handler fondet på en børs, som New York Stock Exchange (NYSE) eller NASDAQ. Et lukket fond er aktivt forvaltet og fokuserer vanligvis på noe spesifikt, for eksempel en sektor, industri, blåpyntlager, kommunale obligasjoner eller varer. Resultatet av et lukket fond er basert på ytelsen til de underliggende eiendelene, samt etterspørsel (eller mangel på det) for fondet. (For mer, se: En introduksjon til Closed End Mutual Funds .)

Et lukket fond er et offentlig tilbud, så det må registreres hos Securities and Exchange Commission (SEC). Siden fondet er aktivt forvaltet av en investeringsrådgiver, må investeringsrådgiveren også registrere seg hos SEC.

Med et lukket fond må investorene selge aksjer til gjeldende markedspris. Dette er forskjellig fra et åpent fond, hvor fondets aksjer er priset til indre verdi (NAV). Et lukket fond kan handle med premie eller rabatt, som ofte avhenger av flere faktorer, inkludert optimisme (eller pessimisme) i investeringsrådgiveren, forventede fremtidige gebyrer og utgifter, innflytelse, likviditet og underliggende eiendeler. Utnyttelse er en viktig faktor. Hvis et lukket fond tar på seg mer innflytelse, vil det føre til tilgang til mer kapital og potensialet for høyere avkastning. På den annen side kan det også føre til bratte tap. Leveraged stillinger har en tendens til ikke å fungere godt når markedet det sporer lider. Denne situasjonen kan bli enda verre dersom renterne blir høyere, noe som gjør gjelden vanskeligere å betale seg. (For mer, se: Hva er et Fondets NAV? )

Avsluttede fondalternativer

Finansielle rådgivere som ønsker å anbefale closed-end-midler til kunder, vil kanskje vurdere de som har bestått testen av tid. Her er noen eksempler.

Adams Diversified Equity Fund, Inc. (ADX ADXAdams Dvsf Eq15. 78 + 0. 45% Laget med Highstock 4. 2. 6 )

Adams Diversified Equity Fund var tidligere kjent som The Adams Express Company. Den har eksistert siden 1929, og dens fokus er på U. S. vekstbeholdninger.

Kostnadsforhold: 0. 66%

Topp fem beholdninger (netto eiendeler i parentes):

Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174. 58 + 1. 21% Laget med Highstock 4 2. 6 ) 5. 2%

Adams Natural Resources Fund, Inc.(PEO PEOAdams Nat Res20. 00 + 1. 16% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) 3. 3%

Walt Disney Company (DIS DISWalt Disney Company100. +1. 69% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) 2. 6%

Google Inc. (GOOG GOOGAlphabet Inc1, 027. 50-0. 48% Opprettet med Highstock 4. 2. 6 ) 2. 5%

Wells Fargo & Co. (WFC WFCWells Fargo & Co56. 34-0. 02% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) 2. 5%

Gabelli Equity Trust Inc. (GAB GABGabelli Equity Tr6. 06 + 0. 61% Laget med Highstock 4. 2. 6 )

Gabelli Equity Trust fokuserer på den langsiktige kapitalveksten med inntekt som et sekundært mål. Dette fondet søker å investere i undervurderte selskaper som tilbyr over gjennomsnittet potensial for vekst. Gabelli Equity Trust har eksistert siden 1986. (For mer, se: Låse verdier i lukkede fond .)

Kostnadsforhold: 1. 33%

Topp fem beholdninger: > Rollins Inc. (ROL

ROLRollins Inc45. 04-0. 53% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) 2. 58% Honeywell International Inc. (HON

HONHoneywell International Inc145. 66 + 0. 48% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) 2. 12% American Express Company (AXP

AXPAmerican Express Co96. 39-0. 04% < Lagd med Highstock 4. 2. 6 ) 1. 90% DIRECTV (DTV DTVDTE Energy Co55. 52 + 0. 93%

Laget med Highstock 4. 2. 6 >) 1. 81% MasterCard Incorporated (MA MAMasterCard Inc150. 24 + 0. 64% Laget med Highstock 4. 2. 6

) 1. 60% Generelle amerikanske investorer Company, Inc. (GAM GAMGenl Am Inv Co36. 47 + 0. 50%

Laget med Highstock 4. 2. 6 ) General American Investors Company implementerer en bottom-up aksjekursstrategi på tvers av globale markeder. Det har eksistert siden 1927. Kostnadsforhold: 1. 10% Topp fem beholdninger:

TJX Companies, Inc. (TJX

TJXTJX Selskaper Inc68. 49-0. 16% > Opprettet med Highstock 4. 2. 6

) 7. 1%

Apple Inc. 4. 0% Costco Wholesale Corporation (COST COSTCostco Wholesale Corp165. 26-0. 71% > Skapet med Highstock 4. 2. 6 ) 3. 8%

Arch Capital Group Ltd. (ACGL

ACGLArch Capital Group Ltd95. 45 + 1. 01% Laget med Highstock 4. 2 .6 ) 3. 7% Gilead Sciences Inc. (GILD

GILDGilead Sciences Inc72. 41-1. 43% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) 3. 6 % MFS Charter Income Trust

(MCR MCRMFS Charter Income8. 58 + 0. 35% Laget med Highstock 4. 2. 6 )

MFS Charter Income Trust søker høy nåværende inntekt og vurderer også kapitalvekst. Fra fondets profil: "Tilliten investerer likt i de tre sektorene av rentepapirer: gjeldspapirer utstedt av utenlandske myndigheter, verdipapirer utstedt av USAs regjeringen og høye yielding corporate securities. "For kredittkvalitet er den høyeste eksponeringen for B-rating obligasjoner (35,01% av netto eiendeler). Den gjennomsnittlige effektive løpetiden for fondet er 7,11, med en gjennomsnittlig effektiv varighet på 5,46 år. Fondet har eksistert siden 1989 og har et kostnadsforhold på 0.87%. (For mer, se: 20 Investeringer: Avslutte investeringsfond .) Bunnlinjen Avslutte midler kan ikke være like populære som open-end verdipapirfond, men de fortsatt tilbyr diversifisert eksponering for høy vekstpotensial og høyinntektsinvesteringer. Vær oppmerksom på innflytelses- og kostnadsforhold. Høyere innflytelse er høyere potensial, men økt risiko også. Et høyt kostnadsforhold kan spise inntekt. I tillegg, i stedet for bare å se på hva fondet sporer generelt, må du undersøke fondets beholdninger. Hvis de er aksjer, er de selskapene i varme næringer? Er topp- og bunnlinjen voksen årlig? Er det konsekvent kontantstrømgenerering? Hva er selskapets gjeld til egenkapitalandel? Har aksjen sett siste prismoment? Hvis fondet investerer i obligasjoner med høy avkastning, er det høyt potensial. Men høyere avkastningsobligasjoner er også høyere risiko, og derfor er utbyttet høyt. Du blir belønnet for å ta på den risikoen. Midlene ovenfor ble oppført her av en grunn, som er deres evne til å tåle tidstesten, inkludert noen svært vanskelige markeder. Dette indikerer kvalitetsstyring. (For mer, se:

Åpne øynene dine til lukkede fond .) Dan Moskowitz eier ikke aksjer i noen av fondene eller aksjene som er oppført ovenfor.