"I livet og i virksomheten er det to kardinale synder … Den første er å handle utelukkende uten tanke, og den andre er ikke å handle i det hele tatt." - Carl Icahn

Carl Icahn har tilbrakte hele sin karriere på Wall Street og viste konvensjonell visdom feil - og lurte milliarder i fortjeneste. Del av bedriftens buccaneer og delverdig investor i formen av Warren Buffet, Icahn er en spillveksler i Wall Street's annaler. Hans historie er en som regelmessige investorer bør omfavne - og kanskje etterligne.

AD:

Hvem er Carl Icahn?

Icahn har bygget en sterling stamtavle som King of Leverage Buyouts - en investeringstaktikk som tillater Icahn økte betydelig innflytelsesforholdene til sine nylig oppkjøpte selskaper, og dermed genererte kontantstrøm og økte selskapets aksjekurs. Når aksjeprismålene ble oppfylt, ville Icahn selg sine aksjer og slo utgangene wi th en stor fortjeneste.

AD:

Det er en investeringsstrategi som har tjent Icahn 20 milliarder dollar i total nettoverdi, noe som gjør ham til verdens 26. rikeste person i 2013, ifølge Forbes.

Det var ikke akkurat planen tilbake i 1957 da Icahn ble uteksaminert fra Princeton University med en filosofie grad. Icahn fant seg på Wall Street i løpet av få år, og tok en jobb som aksjemegler for et investeringsselskap. Innen sju år kjøpte han seg på New York Stock Exchange, og i 1968 hadde han åpnet sitt eget kapitalforvaltningsselskap, Icahn & Co. Der, Icahn, skapte og hevdet sin "corporate raider" persona, lærte å kjøpe ut hele firmaer og gjøre dem til investeringsvinnere.

I900> Riding the wave of corporate buyouts i 1980-tallet, 90-tallet og inn i det nye århundre, sitter Icahn nå som leder av Icahn Enterprises (Nasdaq: IEP

IEPIcahn Entrpres Depositary Units Repr Units of LP Interesser59. 40 + 0. 34% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), et investeringsforvaltningsselskap med 20 milliarder dollar i inntekter og en aksjekurs på godt over 100 dollar. Icahns investeringsstil

Til tross for sitt utbredte rykte som en buyout-spesialist, er Icahn i sinde en verdifall som ser etter såkalte "sigarestam" -selskaper som fortsatt gir verdier til investorer, selv som de fleste investorer ikke ser disse mulighetene. Det er rett og slett måten Icahn reiser til det verdiverdien som skiller seg fra andre kontrarians som Buffet og George Soros.

Icahns mål er høyt, men uvanlig enkelt - målrettet mot et bestemt selskap, og handler om å kjøpe nok aksjer for å få ham til å kontrollere interessen i firmaet, og dermed gjøre han "første" blant selskapets aksjonærer.

Oppnå flertallskontroll gir Icahn tre fordeler:

Det tillater ham å styre styremedlemmer.

• Det gjør det mulig for ham å gjøre høy profil endringer i ledelsen, og deretter rally aksjonærer for å støtte disse endringene.
• Han bruker så kontrollen til å utrulle en ny "turnaround" -strategi som former selskapets bilde i bildet Icahn ønsker i alle sine selskaper.
• Med sin nye ledelse og styremedlem på plass, og med stadig mer entusiastiske aksjonærer og investorer som driver firmaets aksjekurs oppover, er Icahns lommer polstret i prosessen.

"De kaller ham" King Icahn "for en grunn - han er en legende, sier Vijay Marolia, MBA, CFP og administrerende partner for Regal Point Capital i Orlando, Fla. Marolia, som har sporet Icahns investeringer i mange år, sier at finansiererens investeringsstil ikke er helt ny, men den er effektiv.

"Icahn er i utgangspunktet en verdiinvestor, men han ser verdi der andre verdifall investorer ikke gjør det," sa Marolia i et intervju. "Han er kjent som en tøff forhandler, og du vil ikke gå imot ham. Jeg har faktisk gått en kort posisjon utelukkende fordi han var på lang side, og han har penger og makt til å gjøre det han vil gjøre - blant annet å skifte et tapende selskap til en lønnsom. "

Icahn har også mestret kunsten av fusjoner og oppkjøp, særlig nøkkelelementet i kapitalstrukturen (hvordan et firma finansierer sin samlede drift og vekst ved å bruke ulike finansieringskilder). Når han låser opp et selskaps skjulte verdi, begynner Icahn å remake selskapet i sitt bilde.

Hva kan investorer lære av Icahn?

Hvordan kan investorer stjele en side eller to ut av Icahn playbook, og spille ut noen corporate raider-fantasier av seg selv?

Hold deg til følgende prioriteringer - og hold deg fast ved dem hvis du vil etterligne Icahn:

Gjør din due diligence. Pass på at du stadig sparker dekk og stiller spørsmål om aksjer du vurderer.

• Ikke bøy deg til tvilerne. Hvis du har gjort leksene dine og du liker det du ser, hold deg til dine overbevisninger.
• Finn en investeringsstrategi som passer dine behov og din investerings personlighet.
• Lær hva som virkelig utløser et stort trekk i finansmarkedene - og hvorfor.
• Vær kreativ og bruk sosiale medier til å følge aksjer (Icahn er en stor bruker av Twitter, for eksempel).
• Bygg et nettverk av investeringsressurser du kan henvende deg til tid og tid igjen (Icahn kaller disse "kraftnettene".)
• For investorer er den store takeaway fra Icahn-modellen informasjon - hvordan man får det, hvordan distribuere det og hvordan du bruker det til å foreta de riktige kjøps- og salgsavgjørelsene.

I dag er solide investeringsdata svært tilgjengelige og vanligvis gratis. Les alle investeringsbloggene og nyhetsbrevene du kan; se hva markedet beveger seg på CNBC og Fox Business; og lær investeringsstilene til de store investorene, som Icahn, George Soros og Warren Buffet.

Bunnlinjen

Kan du investere som "Buyout Master", Carl Icahn? Visst, alt som trengs, er disiplinen for å undersøke de beste selskapene, identifisere profittmuligheter og holde fast i tarmens følelse - selv om den tidlige avkastningen ikke er hva du forventer.Med litt tålmodighet og disiplin bør vinnerne dine overskride dine tapere hvis du holder deg på skript og fokuserer på verdi når du smider din Icahn-inspirerte investeringsportefølje.