Som fra 10. juli 2015 til Direxion Daily Small Cap bjørn 3X ETF (NYSEARCA:.. TZA TZADirex dly SmCp14 00 + 4 17% Laget med Highstock 4. 2 .6 ) har en årlig markedsavkastning på -19. 5%. Siden etableringen av Direxion Small Cap Bear 3X ETF den 5. november 2008 har fondet en markedsavkastning på -58. 94%.

The TZA søker å gi 300% av det inverse av den daglige utførelsen av Russell 2000 Index, som tjener som en av de viktigste målepunkter for sporing U. S. små aksjer. Beholdningen av TZA består av flere derivatkontrakter, for eksempel Goldman Sachs Financial Square Funds - Treasury Instruments Fund, Russell 2000 Index Swap og Dreyfus Treasury Prime Cash Management / Institutional Fund.

Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF består av flere Russell 2000 Index-swaps, som er de øverste beholdningene i fondet. Disse swaps er derivatkontrakter, hvor en part bytter ut en kontantstrøm med en annen parts kontantstrøm på bestemte datoer. Kontantstrømmene, som utveksles, er knyttet til Russell 2000-indeksen.

Egenskaper

The Direxion Daily Small Cap Bjørn 3X ETF er strukturert som et åpent investeringsselskap, som er en type sikkerhet som gjør det mulig for justeringer i investeringskriterier og fond størrelse. TZA er en inverse leveranseført ETF som er notert på New York Stock Exchange Arca Exchange.

Fra 29. juni 2015 har fondet $ 707. 37 millioner i forvaltningskapital, og styres av Direxion Investments. Fondet har en nettokostnad på 0,98%, noe som er litt større enn gjennomsnittet på 0,95%. Netto kostnadsforholdet inkluderer administrasjonsgebyrer og andre driftskostnader. Dette forholdet inkluderer imidlertid ikke megleravgift. Fondet kan opprettholde et relativt lavt kostnadsforhold på grunn av samtykke fra dets rådgiver, Rafferty Asset Management, LLC, som har avtalt å avtale ledelsesgebyret sitt gjennom 1. september 2016.

Egnethet og anbefalinger

i juni 29, 2015, har TZA en etterfølgende femårig alfa på -8. 97, en beta på -3. 35, en gjennomsnittlig årlig avkastning på -5. 42%, en standardavvik på 45. 85% og et Sharpe-forhold på -1. 42. Ifølge moderne porteføljeteori (MPT), basert på etterfølgende fem års data av Direxion Daily Small Cap bjørn 3X ETF er Sharpe ratio, har investorer som er lenge TZA tatt på seg mer risiko enn de ble returnert. Dette negative Sharpe-forholdet indikerer at langsiktige investorer har det bedre å investere i et sikkerhetssystem som returnerer risikofri rente.

Fondets alfa av -8. 97 indikerer at den har underprestert MSCI ACWI NR USD-indeksen med 8. 97%. Dens beta av -3. 35 indikerer at Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF er inversely relatert til og opplevd 335% mer volatilitet enn MSCI ACWI NR USD Index.

TZA er et aggressivt fond som bare har som mål å spore Russell 2000 småkapitalindeksen daglig. Derfor er fondet anbefalt for spekulanter og daghandlere som har som mål å spore småkapitalbeholdninger og bare planlegger å holde TZA i ikke lenger enn en dag. Siden TZA bare søker å gi en avkastning på -300% av referansens daglige avkastning, kan investorer som lengter etter mer enn en dag, bli påvirket av ETFs sammensatte karakteristikk. Dette medfører at den faktiske avkastningen avviger fra forventet -300% avkastning på Russell 2000-indeksen.

Investorer som planlegger å holde Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF i mer enn en dag, må justere sin posisjon hver dag for å sikre at virkningene av sammensetning ikke påvirker posisjonen. Daglige justeringer sikrer forventet -300% avkastning på Russell 2000-indeksen.