Som valutahandlede fond (ETF) er blitt stadig mer populære og investorer har oppdaget fordelene sine, har finansielle tjenester firmaer utviklet flere måter å pakke disse fordelene på. Skriv inn ETF-pakken, en emballasjeinnovasjon som begynner å få oppmerksomhet. Den tilbyr alle fordelene som vanligvis er knyttet til et indeksfond - og mer. Her ser vi på hvilke typer ETF wraps som er tilgjengelige, diskuterer fordelene og ulempene, og se hva fremtiden har for dette relativt nye finansielle produktet.

Opplæring: ETF Investering

Kontotyper og fordeler En ETF-innpakning ligner en gjensidig innpakning, unntatt de underliggende investeringene er ETFer. ETF-omslag er, som for eksempel fondskurs, tilgjengelig i to varianter: diskresjonær og ikke-diskretionær. (Hvis du ikke er kjent med ETF eller fondskurs, se Introduksjon til Exchange-Traded Funds og Introduksjon til gjensidige fondskasser .)

Diskresjonskonto Fra et aktivstillatelsesperspektiv er diskresjonskonto lik livsstilsfond. De tilbyr en rekke forhåndsvalgte egenkapital-, balansert og forrentede eiendomsfordelingsmodeller utviklet for å dekke behovene til et bredt spekter av investorer. Disse modellene reflekterer typisk en rekke potensielle porteføljer fra 100% egenkapital til 100% renteinntekter, med balansert modeller som generelt varierer fra 80% egenkapital / 20% rente til 20% egenkapital / 80% renteinntekter. Fagansvarlige overvåker porteføljene, velger investeringer, overvåker ytelse og rebalansering for å opprettholde ønsket tildeling. (For å lære mer om ressursallokering, se Oppnå optimal ressursfordeling .)

<3>> Ikke-skjønnsmessig konto

Investoren er ansvarlig for å opprette en eiendomsfordelingsmodell, velge ETFs for å matche modellen, overvåke porteføljene og rebalansere etter behov (dette kan også gjøres ved hjelp av en rådgiver). Både diskretionære og ikke-skjønnsmessige kontoer gir tilgang til et bredt spekter av diversifiserte investeringer. Investorer kan velge mellom ETFer som sporer indekser i et stadig voksende utvalg av sektorer, land og markeder. Alle de store indeksene er dekket, inkludert S & P 500, Nasdaq og Dow. Det er også spesialitet ETFer som gir eksponering for fast eiendom, bioteknologi, fremvoksende markeder og mer.

Better Than Mutual Fund Wraps

ETF-wraps får markedsandel for en rekke grunner, blant annet at de generelt er mye billigere enn sammenlignbare fondsbaserte porteføljer. ETF wraps krever et ekstra lag av gebyrer for å dekke handel, administrasjon og så videre, men det gjør også gjensidig fondprogrammer. Når pakningsavgiften er utregnet, kommer kostnadsforskjellen til å ligge på bekostningstallene for de underliggende investeringene, og ETFene skinner virkelig. ETF-wraps har også større handelsfleksibilitet enn deres fondsforeninger. I motsetning til fond, som handler en gang per dag, tilbyr ETFer fleksibiliteten til intradaghandel. Hvis markedene stiger eller faller, kan investorer ta beslutninger i sanntid om disposisjonen av sine porteføljer. Selv om dette ikke kan være en betydelig fordel for langsiktige ETF-pakkeinvestorer, kan det være en stor bonus for mer aktive investorer som stadig handler inn og ut av sine ETF-beholdninger.

På skatteeffektivfronten er ETF også overlegen mot fond. Nye investorer arver ikke innebygde kapitalgevinster, og store innløsninger håndteres med in-kind utdelinger av de underliggende verdipapirene, slik at hoveddelen av investorens kapitalgevinst skatt er utsatt til investor selger sine beholdninger.

En mindre konkret - men psykologisk attraktiv - fordel for å investere i ETFs (og ved forening, ETF-omslag) er det faktum at ETFer forblir untainted av skandaler som har påvirket finansbransjen generelt og spesielt fondforetakene. Å legge til dette psykologiske komfortnivået er den iboende åpenheten i ETF-porteføljer - investorer vet alltid nøyaktig hva som er i porteføljen. Dette er ikke tilfelle med fond, som kun rapporterer beholdninger med jevne mellomrom. Kostnadsfaktor Hvis det er en ulempe for ETF-omslag, kommer den i form av handelsutgifter. Siden ETFs handler som verdipapirer, er det generelt en provisjon knyttet til hver handel. Denne kostnadsfaktoren gjør ETFs til et mindre attraktivt investeringsmiddel når det gjelder gjennomsnittskostnader i dollar. (For mer informasjon, se
Dollar-Cost Averaging With ETFs

.) Men der det er et problem, er det alltid noen som jobber med en løsning. Noen bedrifter utforsker måter rundt hindringen som presenteres av provisjoner ved å tilby ETF-wrap-kontoer i et provisjonsfritt miljø. Andre tilbyr provisjoner som er mindre enn $ 5 per handel. Begge alternativene gjør det mulig for investorer å legge til ekstra midler til en eksisterende konto uten å betale urimelige avgifter. Konklusjon Selv om ETF-wraps fortsatt er relativt nye tillegg til familien av administrerte pengeprodukter som er tilgjengelige for investorer, gjør de allerede markeringen på investeringslandskapet. Pensjonsplan sponsorer og individuelle investorer har begge anerkjent den egentlige appell av ETF wraps. Pensjonsplansponsorene er tiltrukket av de forhåndsvalgte aktivitetsfordelingsmodellene og kostnadsforholdene som er lavere enn de fleste fond. De enkelte investorene har også disse funksjonene og ser muligheten til å handle intradag som en ekstra fordel. Bare tiden vil fortelle sikkert, men hvis tidlige indikasjoner er noen forutsetning for fremtidig suksess, virker ETF-wraps for å tiltrekke seg mer oppmerksomhet og flere investorer. (For å finne ut mer om andre administrerte penger, se

Wrap It Up: Ordforrådet og fordelene med Managed Money

.)