Sektorrotasjon fungerer som en effektiv markedsdiskonteringsmekanisme i den endeløse prosessen med prisoppdagelse. Det starter når fond og institusjoner forplikter arbeidskapital til hjørner av markedet som de tror vil gi den sterkeste avkastningen. Når disse avkastningene er oppnådd eller uventede headwinds utvikler, går de videre til andre grupper, og søker tilsvarende gevinster.

Traders og market timers måler denne aktiviteten, og søker å piggyback posisjoner på toppen av Wall Street's movers og shakers, forutsatt at smarte penger vil gjøre mest lønnsomme kjøp og salg beslutninger. I mellomtiden søker den store kapitalstrømmen å gjemme sporene sine så lenge som mulig, ofte reserverer betydelige gevinster før offentligheten hopper på bandet, og gir et kjøp av kjøpere til å selge ut stillinger og flytte til de neste mulighetene.

Perioden mellom starten på rotasjonsaktivitet og anerkjennelsen av svakere hender markerer et søt sted for observante markedsaktører, og understreker behovet for å avdekke sektorrotasjon så snart som mulig etter at den begynner. Realtidshandlere som ser på hvert kryss i markedsdagen har størst fordel i denne prosessen fordi grunnleggende tekniske verktøy gjør en effektiv jobbfinding og måling av disse væskehendelsene.

Avdekke sektorrotasjon

Start undersøkelsen din ved å lage en liste over de mest likvide sektorer som handler med valutaveksling (ETF). Legg til i handelsprogramvaren din, sorter etter prosentvis endring og se hvordan de sterkeste sektorene flyter til toppen mens det svakeste hodet til bunnen. Følg listen i minst to uker, i sanntid om mulig, se etter gjentakende oppførsel der en håndfull sektorer fører når brede indekser er høyere, mens en annen gruppe legger seg dårlig under salg. Indekser kan brukes i stedet for ETFer, men mangler voluminformasjon som er viktig for å måle rotasjonspåvirkningen.

Sektorer som tiltrekker rotasjonskapital har en tendens til å legge sterkere gevinster enn referanser under samlinger fordi positiv følelse utløser institusjonelle signaler for å legge til eksisterende posisjoner. Dette avslører naturligvis deres rotasjonsstrategier, som deretter kan undersøkes visuelt ved å sammenligne relative høyder og tilbakeslag mellom sikkerheten og referansen, enten SP-500, Nasdaq-100 eller Russell-2000. Denne prosessen sporer Dow Theory-prinsippene, og ser etter ledelsen å legge inn mer betydelige høyder enn brede indekser. (For mer: Les markedstendenser med konvergens-divergensanalyse)

Vær oppmerksom på de største laggardene under salgssteder fordi negativ følelse vil avsløre sektorer under aktiv institusjonell distribusjon. Dette er spesielt viktig når man undersøker lederskap etter at svake hender begynner å jage inn i stillinger fordi deres oppførsel forsterker overkjøpte tekniske som oppfordrer institusjoner til å ta fortjeneste og gå videre til nye muligheter.

Til slutt vil denne praktiske listen også avdekke lengre siktrotasjon når den er satt til ukentlig eller månedlig intervaller. Det er imidlertid ikke lurt å bruke denne informasjonen til å kjøpe de sterkeste sektorene eller selge kort de svakeste, før de fullt ut vurderer hvorvidt disse verdipapirene også sitter på langsiktige overkjøpte eller oversolgte tekniske nivåer, som toppen av månedlige Bollinger Bands , og klar til å bli forlatt av store spillere.

Pengene går inn i banksektoren i 1 ^st kvartalet 2015, noe som utløser en bemerkelsesverdig rotasjonshendelse. Traders kan følge denne oppførselen ved å sammenligne SPDR S & P Bank ETF (KBE KBESPDR S & P Bank45. 67-0. 31% Opprettet med Highstock 4. 2. 6 ) ytelse med SPDR S & P 500 Trust (SPY) , ved hjelp av konvergensdivergensanalyse av relative høyder og nedturer. Legg merke til hvordan KBE samler seg til en 6-årig høy i en grasiøs serie høyere høyder og høyere nedturer mellom mars og juni, mens SPY utfordrer en konfliktblanding som er karakteristisk for et tøft markert marked.

Bunnlinje

Avdekke sektorrotasjon ved stalking sektor ETF leder og laggard lister, se trender utvikle seg i løpet av flere uker. Kombiner disse observasjonene med langsiktige avlesninger ved å vurdere ukentlig og månedlig relativ ytelse, samt teknisk posisjonering sammenlignet med hovedmålestokk, ved hjelp av Dow Theory konvergens-divergensanalyse.