Du kan tenke på livsforsikring som et produkt som erstatter inntekten din når du går forbi, og gir dermed støtte til dine pårørende. Men noen livsforsikringer virker mer som investeringer enn forsikring. De kan også gi deg en annen inntektsstrøm når du er pensjonert (men fortsatt veldig levende).

Universell livsforsikring er et slikt instrument. En rekke permanente livsforsikringsplaner (som ikke utløper, i motsetning til begrepet livsforsikring), dekker denne typen politikk din familie dersom du dør i løpet av arbeidsårene, men har også muligheten til å bygge besparelser som kan trekkes senere liv. Men er det riktig for nåværende eller snart å være pensjonister? Vi spurte noen få eksperter om mulige fallgruver for å holde og bruke denne typen forsikring på denne måten.

Typer av retningslinjer

Universelle livspolitikker kan deles opp i tre grunntyper, ifølge Jason Silverberg, visepresident for økonomisk planlegging ved Financial Advantage Associates i Rockville, Maryland. Med hver av dine variable premier går det delvis mot forsikringsdekning, og delvis mot besparelsene. Men hver investerer sparingskomponenten i politikken, kjent som politikkens kontantverdi, annerledes.

"Den første smaken er fast universelt liv. Denne policyen har kontante verdier investert i en garantert rente konto; Noen priser [nå] er så høye som 4%. Tenk på det som en CD eller et pengemarkedsfond. Din rektor er beskyttet og en fast rente erklært.

"Den andre smaken er variabel universell liv, fortsetter Silverberg. Disse retningslinjene har kontantverdier som er investert i "underkontoer", som er svært lik fondsmidler. Underkontiene kan investeres i aggressive instrumenter eller konservative instrumenter. På samme måte som en 401 (k), anbefales det å opprette en portefølje av mange forskjellige underkontoer som samsvarer med den samlede risikoprofilen til klienten, siden fondene er utsatt for markedsfluktuasjoner.

"Endelig er den tredje smaken indeksert universelt liv. Kontantverdien i disse retningslinjene er teknisk ikke investert i markedet; [i stedet er det knyttet] til en rente basert på en valgt indeks. En av de unike egenskapene til disse produktene er at disse indeksene vanligvis har en gulvfrekvens og en kupongrente, noe som gjør det mulig for en person å prøve å tjene mer enn [han ville] med den faste policyen, uten ulemperrisikoen for en variabel politikk. "

En dicey inntektskilde

Hvordan oversetter kontantverdien til inntekt? Teknisk vil du ikke ta faktiske uttak fra retningslinjene dine. I stedet kan du ta lån - bare, du må aldri betale dem tilbake. (Du betaler heller ikke inntektsskatt på dem.) Eventuelle penger du trekker, overføres fra din dødsfordel; Jo mer du trekker seg, jo mer blir din dødsfordel krympet. Du er belastet renter på lånene; mange folk betaler det ut av policyens påløpte kontantverdi også.

Så langt, så bra. Men hva skjer hvis du ikke har nok penger til å dekke rentebetalinger? Det legges til den samlede lånebalansen, og siden disse vanligvis er sammensatte rentebetalinger, kan størrelsen på gjelden din svamp raskt.

Ikke glem: Med universelle livsplaner blir kontantverdien ofte brukt til å betale alle eller noen av premiepremiene. Hvis de kommer til å stige dramatisk - de er variable, husk - og kontantverdien er utilstrekkelig til å dekke dem, må du betale dem ut av lommen. Hvis du ikke kan, kan retningslinjene ikke være i kraft.

Det er akkurat det som skjedde med mange av de første generasjon av universelle livspolitikker, etablert for 30 år siden. "Du kan snakke med mange universelle livspolitiske eiere som kjøpte på 80-tallet og har sett deres politikk bortfalle," sier Brad Cummins, grunnlegger av Local Life Agents, et firma i Columbus, Ohio, med uavhengige forsikringsagenter. "Dette skjer når agenter og forsikringsselskaper bruker urealistiske avkastninger i illustrasjonen [bransjevilkår for dokumentet som forklarer hvordan en policy fungerer].

"Noen illustrasjoner brukt hvor som helst fra 11% til 15% avkastning, fordi det var det som gikk på den tiden. "Forklarer cummins. "Når avkastningene ville falle over tid [fordi rådende rentene gikk ned], betydde det at den forsikrede ikke betalte nok i premier for å opprettholde politikken. Som et resultat var premiene ikke nok til å dekke avgiftene og kostnadene ved forsikring, og de ville ta dem direkte fra kontanteverdikkontoen for å sikre at politikken ble holdt i kraft. Dette ville raskt spise inn i kontanters verdi på kontoen og til slutt forfalle en universell livspolitikk. "

Når en policy bortfaller, mister du selv dødsfordelen. Men det er ikke alt. Etter en forfall vil eventuelle tidligere skattefrie lån du tok fra politikken betraktes som gevinst og gjenstand for inntektsskatt. Eiere av bortfalt politikk som hadde lånt, kunne møte ganske heftig regning fra IRS. For mer, se Universal Life: Hvor mye kontantverdi ved pensjonering?

Politikk med Over Lånbeskyttelse

Heldigvis er "Over-illustrering av en universell livspolitikk ikke like lett å gjøre som det en gang var," sier Cummins. I juni 2015 vedtok National Association of Insurance Commissioners en ny aktuarmessig retningslinje for å regulere og standardisere illustrasjoner. "Den nye loven AG49 sørger for at den illustrerte avkastningen og veksten er realistisk. "

Likevel kan universelle livsforsikringsselskaper gjøre det bra å tenke på noe som heter" over lånbeskyttelse ", foreslår Andrew Carrillo, grunnlegger og president for Barnett Capital Advisors, et firma av sertifiserte finansielle planleggere og verdipapirforvaltere som er basert i Miami. Ikke i motsetning til overtrekking beskyttelse for en kontroll konto, "over-lån beskyttelse beskytter politikken fra bortfall når den har utestående lån.Dette er viktig fordi en forfallet policy vil føre til at alle tidligere lån som ble tatt for å være fullt skattepliktig, noe som kan være et stort rot. Det er viktig å sjekke om retningslinjene dine har denne funksjonen før du begynner å ta lån, og hvis det ikke gjør det, kan det være fornuftig å bytte til en som gjør det. "

Alderfaktoren

Fordi kontantverdien av politikken din kan brukes til å betale premier, kan det universelle livet virke som en sparing: forsikring som betaler seg selv, så å si. Men vær oppmerksom på at når du blir eldre, øker premien - noen ganger dramatisk, når du treffer store milepæler og begynner å overgå forventet levealder. Som et resultat kunne nestegget du trodde du bygde raskt bli uthulet. Sørg for å evaluere retningslinjene regelmessig for å forsikre deg om at kontanteverdien er genererende nok til å dekke premier og kostnader.

Omvendt, hvis kontantverdien virker veldig bra, vær så snill å se på det. Når du dør, vil politikken ha generert nok (i forbindelse med dine andre eiendeler) til å utløse statlige og føderale eiendomsskatter? Du vil ikke ha størstedelen av din dødsfordel til å ende opp i hendene på IRS, i stedet for dine arvinger. Hvis det kunne være et problem, foreslår Eugene Solomon, leder av Salomonforsikringsbyrået (El Segundo, Calif.), Å skifte eierskap bort fra deg og inn i en uigenkallelig tillit. Det fjerner det effektivt fra din eiendom - en av de 7 grunnene til å eie livsforsikring i en uigenkallelig tillit .

Bunnlinjen

Universelle livsforsikringer er kompliserte dyr, og noen finansielle rådgivere føler at de kan være rett og slett for uforutsigbare og for fulle av uforutsette konsekvenser for den gjennomsnittlige pensjonisten å bruke som en kontantku. Tradisjonelle investeringer, som for eksempel obligasjoner og andre forsikringsprodukter, som livrenter, kan tilby mer stabil og rettferdig, hvis mindre sexy, inntektskilder i pensjonsalderen.