Pris og volum danner byggesteinene i markedsstruktur, utskjærer uendelige opptrender, nedtrender, topper og bunner i alle tidshorisonter. Interaksjoner mellom disse strukturelle elementene genererer konvergens-divergensforhold som gjør det mulig for observante teknikere å foreta spådommer om retning, relativ styrke eller svakhet og holdbarhet av markedssvingninger.

Relasjoner mellom pris og volum er spesielt nyttige for å identifisere bunnfall, fordi fortjenestepotensialet teller når lange stillinger kan skrives inn ved eller nær laveste laveste i en nedtrend. I stedet for å fange en fallende kniv, handler den volumfokuserte handelsmannen tidlig på tekniske tegn som viser at engasjerte kjøpere vender tilbake til en gang deprimert sikkerhet.

Lese volum i nedtrender

Undersøk nedtrenden med periodiske intervaller for å se hvordan det passer inn i et bunnfall. Fokuser på sammenfallende volumaktivitet som måler balansen mellom kjøpere og selgere, kaster ut tvetydige signaler. Divergenser er nyttige i denne prosessen, spesielt når man ser etter skjult kjøp av interesse som ikke reflekteres i dagens prisaktivitet.

Riktetrykk kan enkelt evalueres gjennom de fleste faser av en nedtrending fordi volumindikatorer viser selgere overveldende kjøpere, eller det motsatte av scenariet som forventes nederst. I tillegg til handelsflyt, se på gjennomsnittlig volum dag-til-dag ettersom nedtrenden utvikler seg fordi bunnene sjelden dannes til en av to hendelser finner sted:

• Sikkerheten gjennomgår en klimaksalg som fører til tre til fem ganger gjennomsnittlig daglig volum, ofte over en rekke økter.
• Sikkerheten går i en sovende fase der den fortsetter å falle mens volumet tørker opp, noe som fører til lavere enn gjennomsnittlig daglig volum, ofte i uker eller måneder.

Det første scenariet utløser en kjøpebalanse, fordi intenst salgstrykk reduserer tilbudet av nye selgere, noe som gir kjøpere en fordel, mens det andre scenariet indikerer at selgerne har flyttet videre til andre muligheter, slik at verdisakerne kan start prosessen med bunnbygging. Det er counterintuitive, men en sikkerhet i lavvolum nedgang vil ofte ta lengre tid for å vise en holdbar bunn enn en i et klimaksfritt fall.

Finne bunner med volumhistogrammer

Volumhistogrammer funnet nederst på de fleste prisdiagrammer gjør en god jobb med å identifisere og bekrefte bunnfall når de analyseres riktig. I det første scenariet ser handelsmannen etter et salgsklimaks som gir en eller flere høyvolumstopp som indikerer kort dekning. Denne pris- og volumaktiviteten signaliserer ikke en umiddelbar bunn og ny opptrinn. Snarere utgjør det omrisset av en bunn som kan ta flere uker eller måneder for å fullføre.

Et bullish volumskift kan være vanskeligere å finne i det andre scenariet fordi banket ned verdipapirer kan drive sidelengs for å senke i flere måneder før du mottar sponsing som trengs for å komme inn i en ny opptrend. Nye penger går ofte stille inn i disse mønstrene, noe som utløser litt høyere enn normale kjøpsdager innenfor langsiktige handelsområder. Disse opptrådene utløser ikke breakouts og ignoreres ofte av teknikere fordi de ikke skiller seg ut på prisdiagrammet.

Summen av denne kjøpsaktiviteten bygger imidlertid en positiv tilbakemeldingsløyfe som bærer prisen opp til et bemerkelsesverdig motstandsnivå. Et høyt volumbrudd følger ofte umiddelbart, sjokkerende diagramvaktere som ikke har lagt merke til de små detaljene. Som følge av dette kan man se på denne rolige opphopningen og inn i en handel med rekkevidderesistens, noe som gir enestående fortjeneste.

TRE ÅR LAVVOLUMBOTTERINGSPATTERN

Boston Scientific Corp. (BSX

BSXBoston Scientific Corp27. 86 + 1. 53% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) dips under 2008 bjørnmarkedet lavt i 2010, inn i et bunnmønster som varer i mer enn to år. Ukentlig volum faller presist i 2011 og 2012, og peker på ekstrem apati i midten av et rasende tyremarked. Sikkerheten gir tydelig en ukentlig nedadgående trekant, som bryter den øvre trendlinjen og 50-uker eksponentiell glidende gjennomsnitt (EMA) i januar 2013, og setter av en ny opptrinn som viser rask fremgang. Finne bunn med volum på volum (OBV)

I begge scenarier, se volumet når prisen endelig ruller over og tester nedtrenden lav. Det er bullish når testen genererer lavere volum og prisen blir høyere enn den forrige lave. Underkutt til nye nedturer er vanlige i vårt moderne miljø, men disse kan fortsatt gi legitime botter når volumet justerer seg riktig og prisen gjenoppretter raskt, lukker tilbake over det forrige lave.

HANDLEDNING AV EN BULL VOLUME DIVERGENCE

På balansevolum (OBV) er et nyttig teknisk verktøy for å måle holdbarheten til en potensiell bunn. Se indikatoren under testen av det forrige lavet, og se etter det å skille ut et høyere lavt nivå. Dette mønsteret kan trekke stor oppmerksomhet, oppmuntre sidelinjede deltakere til å åpne lange stillinger til støtte for en ny opptrinn.

Det er spesielt verdifullt når prisdypene ligger under den forrige lave stunden, da OBV holder over det, og signaliserer en bullish divergens. Det er det som skjer på Expeditors International of Washington, Inc. (EXPD

EXPDExpeditors International of Washington57. 95-0. 36% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) diagrammet etter at sikkerheten falt mer enn åtte poeng over tre måneder. Den høyere OBV-utskriften avslørte skjult kjøperinteresse, før en gjenvinningsbølge som returnerer til årlig høy. Bunnlinjen

Markedsbunnene skar ofte ut klassiske volummønstre som lar observatørhandlere få raske og nøyaktige samtaler, slik at de kan komme om bord før publikum oppdager den nye opptrenden.